作者：交通银行股份有限公司/西泽研究院 邓宇

来源：贸易金融

普惠金融已经成为金融机构和社会共识，从国内外实践来看，致力于推进小微企业、商户和个体经营者的信贷服务是实现金融平等化、金融服务均等化的重要方向，在庞大的市场经济环境下，通过普惠金融的支持将激活小微信贷主体的市场竞争活力，帮助提升就业、改善民生以及增加中低收入群体获得感具有重要意义。

普惠金融是当前推进银行金融回归实体的重要决策，也是助力中小微企业发展的关键。银行承担了小微信贷支持的重要职责，以建设银行、招商银行、微众银行为代表的不同银行金融机构普惠金融形式多样、小微信贷产品丰富，极大改善了小微信贷环境和质量，助力小微企业、商户和个体经营者能够获得更多较为便捷、成本低的信贷支持。

银保监会数据显示，2019年二季度末，银行业金融机构用于小微企业的贷款余额35.63万亿元，其中单户授信总额1000万元及以下的普惠型小微企业贷款余额10.7万亿元。

由于小微主体的行业特殊性、生命周期、信用培育等具有一定的复杂性，在推进普惠金融下的小微信贷发展时面临一些不可回避的难题，尤其是信贷投放、风险管理等问题较为集中。

因此，一方面要通过金融科技、信用体系培育、行业信贷模式经验积累等多种手段，增强小微信贷投放的实效性、收益性与风险平衡，另一方面应结合区域差异、行业差异、金融机构本身的资源禀赋采取不同类型、多样化的小微信贷服务模式，促进普惠金融下沉，并得到可持续的开发。

从当前普惠金融发展来看，既有建设银行为代表的国有商业银行“头雁模式”，也有招商银行、平安银行代表的金融科技支持普惠金融的线上化小微信贷产品，各个金融主体的广泛参与，极大提升小微信贷服务质量。在取得较大成绩的同时，我们还需审慎关注小微信贷主体的风险管理问题，部分金融科技成果的应用、信贷模式以及普惠金融的试验还处于初级阶段，成果和经营模式层次不齐，还需要加快探索和实践。

一、普惠金融背景下小微信贷投放的发展趋势

借助互联网科技应用成果和小微信贷政策的扶持，普惠金融成为金融回归实体的重要路径，支持实体、扶持民营和小微企业的作用日益突出。小微信贷的模式更加多样，品种丰富，同时金融科技应用进一步提升风险管理智能化水平，在差异化服务中增强小微支持力度。

（一）小微信贷模式多样，品种丰富

各大商业银行根据小微企业、商户的不同类型，以及不同的信贷项目，相继开发出模式多样、品种丰富的信贷产品和服务，特色化明显。邮储银行依托农村电商推出“掌柜贷”、“电商贷”等产品，解决农企、农户和合作社资金周转难题；广发银行推出“e秒票据”，成为解决小微企业票据融资难、融资慢的拳头产品，涵盖e秒开票、e秒贴现、e秒票押、e秒票据池等四个产品维度，支持跨行提现和7*24小时不间断在线贴现服务。同时，交通银行推出的“税融通”、微众银行推出的“微粒贷”等进一步丰富小微信贷产品结构，能够实现对各类型小微企业、商户和个体经营者的信贷覆盖。

（二）小微信贷风险管理科技化和智能化

金融科技和大数据应用大大提升小微信贷风险管理水平，将互联网征信、小微企业和商户的信息线上化，并且设计相应的智能风控模型，实现全方位监控。百信银行SMR小微金融服务模式中搭建的智能风控则是基于“河图”智能风控平台，累计涵盖13大类的16300多个数据标签，精准刻画客户风险，利用数据交叉验证，降低业务风险。云计算技术和大数据平台能够实现对小微信贷主体的碎片化信息进行关联分析、交叉检验及信息核实，对企业和商户全方位画像，既可以实现贷前调查，贷中小微信贷用途监控，而且可以有效降低风险控制成本。

（三）小微信贷线上化趋势更加明显

线上化是金融科技与普惠金融结合的最佳案例，也是助推小微信贷服务的创新模式。线上化能够解决小微信贷服务供给不足、覆盖面较低的难题，批量获客、循环贷款、线上智能审批等大大提升服务效率。建设银行通过大数据手段实现对小微企业的有效增信，精准获客，主打的“小微快贷”包括信用快贷、抵押快贷、云税贷、投标云贷等等，为超过45万客户提供5300多亿贷款；招商银行Fintech技术开发的PAD移动作业平台、“闪电贷”平台为小微客户提供线上和线下多渠道贷款申请渠道，日峰值可达3000笔以上，100%实现小微贷款“T+2天审结”的时效。

二、小微信贷投放以及存在的风险管理问题

由于政策引导和监管要求，各大商业银行以及互联网金融都已投入到小微信贷服务中，开发了大量的小微信贷产品和服务，但是由于小微企业所处的行业变化快、外部形势复杂等因素，不可避免隐藏了潜在的风险。治理小微信贷风险管理生态与推进普惠金融同等重要。

（一）行业环境与市场复杂性判断有一定难度

小微信贷企业和商户本身所处的行业较为复杂，包括零售、批发、服务，还包括一些电商创业者、流动摊贩、农户、个体创新创业人员等，这些行业和领域应对市场复杂变化的能力较弱，抵御风险的能力较弱。同时，小微企业和商户本身的抵押物较弱，甚至没有，在征信数据方面不全，财务制度存在漏洞。对于商业银行机构和信贷人员来说，要识别和管理小微企业、商户的潜在风险，熟悉各个行业的市场环境需要耗费大量的人力物力，在风险管控上难度较大，很有可能出现风险隐患。如果缺乏必要的技术手段，特别是一些特殊的行业，如农户、农业合作社、创新创业者难以量化风险管理，在人工风险管控方面成本较高。

（二）小微企业生命周期与信贷需求矛盾

小微企业的生命周期一般较短，一般以家庭经营、合伙经营为主，这些小微企业本身的行业风险较大，而且极为分散，特别是一些服务零售、批发、家庭作坊、加工等初级层次的企业、个体工商户，容易受到市场的影响，现金流不稳定。在推进普惠金融过程中，线上化的抵押贷款产品需要充分的抵押物，征信要求较高，如果一些小微企业和商户缺乏必要的抵押物、抵押资产，征信数据缺失，那么在线上申请信贷产品时会遇到障碍，成功率较低。未来随着普惠金融向精细化发展，亟待调和小微企业的生命发展周期与信贷产品结构的矛盾。

（三）小微企业信贷风险管理成本较高

小微信贷虽然是政策和监管要求，商业银行承担了大量的社会责任，而且需要注意的是小微企业本身的风险和不良率比中大型企业要高，而且极为分散。从央行统计的数据来看到2019年5月末，全国金融机构单户授信1000万以下的小微企业贷款不良率是5.9%，比大大型企业高4.5个百分点，比中型企业高3.3%个百分点。由于监管和政策压力较大，部分商业银行机构和人员出现风险管理制度执行不到位，为完成绩效任务放松风控的行为和现象，为后续的信贷管理埋下了风险点。

三、提升小微信贷主体的信贷质量和风险管理的路径

商业银行在推进普惠金融工作中一方面要全面贯彻执行普惠金融政策，发挥好银行金融机构支持实体、民营的“头雁”作用，另一方面不可忽视小微信贷主体的信贷治理与风险管理，平衡收益与风险，履行好社会责任的同时确保小微信贷服务的可持续性，降低不良率发生，借助金融科技、人才、内控、贷后管理等有效化解潜在不良风险。

（一）完善小微信贷主体信息共享平台，实现数据全覆盖

小微企业信贷的个性化较强，同一行业性质的小微企业或商户在信贷需求上存在一定差异，不同行业的小微信贷主体差异性更大，在确保信贷研判和落地的全流程中，信息共享是首位。

由于财税、互联网征信等系统构建更加完善，为小微信贷主体的数据采集提供了可靠的渠道。借助大数据平台，与税务部门、水电服务部门、通信公司、小企业联合会和社区等各类型企业、组织建立广泛联系，拓宽信息采集来源，实现小微信贷主体的客户群分类、特征分析和征信数据管理，确保贷前审核、线上化审批的高效、快捷。

（二）推进风险管理科技应用下沉，提升风险决策效率

当前金融科技应用在小微信贷方面的实践成果极为丰富，作为商业银行本身营业网点密集、分布广，为线上线下协同提供了强有力的支持，下一步应探索将风险管理科技应用下沉，与营业网点形成联动，在授信调查、小微企业日常服务上互相配合，减少人力物力成本。

小微企业以个体为主，公司与个人密不可分，在推进线上化小微信贷产品和服务时，应注重培育线下小微企业客户群，利用公私联动，日常小微客户服务等建立精准画像，为风险决策提供更全方位的支持。

（三）加快建立小微信贷主体评价机制，增强风险决策水平

小微信贷服务不仅仅只有线上化产品，由于小微客户群体的复杂性和多元性，很难用一两种单一的信贷产品和服务实现普惠金融的全覆盖，而且在线上化之外，大量的小微信贷主体并未有比较完善的线上化工具，互联网渠道不畅，这就需要商业银行建立小微信贷主体评价机制。

这种机制要求对小微企业、商户进行分层分类管理，依据行业、企业性质、所处区域、实际控制人特征、家族企业股权结构等等，有一整套可行的分析模型。

进而与金融科技大数据进行匹配，互相配合，增强风险决策水平，避免风险管理的“一刀切”和“过度科技化”，如偏远地区的农户、合作社等就需要实地调研，线上化并不能完全解决这部分小微信贷主体的信贷需求，需要与当地政府部门、农业企业、农业合作社进行沟通， 

（四）创新信贷风险资产抵押模式，推进小微信贷服务与供给平衡

小微信贷主体的需求比较多元，现有的风险管理措施、监管要求等具有一定的特殊性，给予了大量的政策倾斜。从严格意义上而言，传统的抵押物、抵押模式无法适应普惠金融的发展要求，以房产、固定资产为核心的抵押模式在小微信贷主体上并不完全适用。

因此，在探索小微信贷抵押模式时，应结合小微企业的行业特征提供不同类型的抵押模式，如纯信用无抵押、知识产权抵押、政府担保，以及采用供应链、产业链模式，根据小微企业特征，提供个性化抵押。

四、结论与展望

回归金融本源，助力实体经济特别是中小企业、个体经营、创业创新企业等发展壮大，随着银行金融科技的创新成果日益丰富，普惠金融下沉，商业银行借力金融科技成果将不断提升服务普惠与中小微企业的质量和水平。

普惠金融的纵向与深入推进为小微企业提供了源源不断的信贷支持，以商业银行、互联网银行、民营银行、城商行、农商行等不同金融机构的创新模式，打开了小微信贷的发展新局面。

在具体的实践过程中，也不可避免出现小微信贷风险管理问题，平衡政策引导、监管要求和商业银行自身风险收益的关系显得更加紧迫。

因此，在普惠金融推进下沉的过程中，应采取差异化、个性化的小微信贷管理模式，尊重商业银行风险管理要求，契合小微企业、商户的真实信贷需求，提供多元化的授信品种，在风险评估、贷后管理、客户审核上兼顾科技支持和人工决策，确保风险管理的有序性、合规性，促进小微信贷风险整体可控，培育绿色、健康、稳健、可持续的小微信贷环境，真正落实普惠金融政策部署。