来源：贸易金融

作者：橙子同学

源头治理，契约精神是破局之钥。

——摘要

随着2025年政府工作报告的发布，一项关于“加力推进清理拖欠企业账款工作，强化源头治理和失信惩戒，落实解决拖欠企业账款问题长效机制”的提议，如同一股强劲的东风，为饱受账款拖欠之苦的中小企业带来了希望。这一举措不仅是对中小企业权益的有力保障，更是对构建公平、有序、高效的供应链金融市场的深切呼唤。

诚然，只有当企业组织切实遵守契约，严格按照合同要求履行支付义务，才能从源头上解决拖欠问题，保障中小企业的合法权益。然而，现实中部分核心企业利用其强势地位，拖欠中小企业账款，不仅损害了中小企业的利益，也破坏了市场的公平竞争秩序。

契约精神缺失，祸端起

一位行业内部人士透露，当前确实出现过少数央企、国企设立的供应链金融平台，凭借其核心地位，借助旗下保理公司进行利差操作，将这种行为视为一种利润来源。这种做法严重破坏了供应链金融的公平性，降低了市场效率。

中小企业由于处于供应链的弱势一方，往往难以与核心企业相抗衡，不得不被动接受高昂的融资成本。更有甚者，部分供应链金融平台利用其核心地位，对中小企业施加不公平的交易条件，如强制要求使用特定金融服务或设置不合理的费用，使中小企业在交易中处于极为不利的境地。

特别是在供应链金融交易中，信息披露的透明度是保障交易公平、公正的重要基础。然而，一些平台却故意隐瞒重要信息，如交易风险、费用结构等。这种不透明的信息披露方式，导致中小企业在不知情的情况下承担了额外的风险。

供应链金融本应成为解决中小企业融资难、融资贵问题的利器，但现在却被部分核心企业用作赚取利润的工具。一家中小企业的负责人无奈表示：“我们迫切需要供应链金融的支持，但现在的状况是，不仅要承担高昂的融资成本，还要面对核心企业的强势地位，这让我们在市场中步履维艰。”

尽管从全行业来看，这种行为尚属少数，但必须坚决抵制，绝不能姑息其肆意蔓延。部分核心企业在接受《贸易金融》记者采访时明确表示，坚决反对这种利差行为。供应链金融应当是互利共赢的，通过降低融资成本、提高融资效率，推动整个供应链的健康发展，而不是通过损害中小企业的利益来谋取私利。

亟需重建供应链金融秩序

事实上，国家近年来高度重视供应链金融市场的问题，相关部门已采取一系列措施以促进其健康发展。央行和国资委在2020年联合发布的《关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》中，明确指出核心企业不得故意占用上下游企业账款并通过关联机构提供融资赚取利息，同时禁止封闭循环和限定融资服务方。随后，国务院国资委在2021年发布的通知中进一步强调，中小企业在办理贴现、保理等融资业务时，不得被拖延确权，且融资机构不应被限定为集团内部机构，严禁高息套利行为。

为了进一步加强监管，国家金融监督管理总局（原银保监会）在2022年发布的《企业集团财务公司管理办法》及其实施工作的通知中，规定所有财务公司需停止开展一头在外的供应链金融业务。同年，国务院办公厅在优化营商环境的意见中也提出，要清理整治要求中小企业接受指定机构债务凭证或到指定机构贴现进行不当牟利的行为。

以及，前不久六部门联合发布的《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知(征求意见稿)》更是着重凸显了“人民性、政治性”的原则，积极倡导构建开放包容的大平台体系。这一体系鼓励核心企业坚守主业，切实履行其应有的责任与义务，严禁它们通过内部文件、指令等手段，对供应链上下游企业的融资渠道进行不当限制，或是实施加价等不公平行为。

2025年政府工作报，更是明确提出了强化源头治理和失信惩戒的举措，其核心目的在于促使核心企业严格践行契约精神。

直白的说，账期的存在，是商业活动中的客观事实，但要解决拖欠问题，切实保障中小企业的合法权益，并不能仅仅依赖于对付款方式的简单约束。更为关键的是，要推动核心企业树立并坚守契约精神。正如中企云链的刘江在金融街论坛上所强调的，唯有企业真正将契约精神内化于心、外化于行，严格按照合同要求履行支付义务，才能从源头上铲除拖欠这一痼疾。这既是对商业道德的坚守，更是对市场经济规则的尊重与敬畏。

康达律师事务所合伙人、北京法院前资深法官芮刚则指出，部分核心企业利用其市场优势地位，通过关联机构进行利差牟取，这种行为不仅严重侵害了中小企业的合法权益，更可能引发一系列的法律纠纷。更为严重的是，此类不当行为还将扰乱供应链金融市场的正常秩序，危及市场的稳定发展。因此，建议进一步加大对供应链金融平台的监管力度，制定并出台更为严格的法律法规，以全面规范市场主体的行为。同时，政府还应加强对中小企业的扶持与保护，帮助它们提升议价能力和风险防范意识。

契约精神背后折射长期主义

供应链金融的健康发展离不开契约精神的支撑。从长期主义的角度来看，契约精神不仅关乎当前的交易和利益分配，更关乎整个供应链的长远发展。只有遵守契约精神，才能建立起稳定、可持续的供应链生态体系。而部分核心企业的短视行为不仅损害了中小企业的利益，也破坏了整个供应链的生态平衡。

总之，供应链金融作为解决中小企业融资难、融资贵问题的重要途径，其健康发展对于促进经济发展和社会稳定具有重要意义。因此，我们呼吁所有企业都应以长期主义精神为指导，遵守契约精神，共同推动供应链金融的健康发展。同时，政府和社会各界也应加强对供应链金融市场的监管和引导，为中小企业提供更加公平、透明的融资环境。