如果将银行之前的运营成为1.0时代，或者是规模粗放式的时代，那么利率市场化后的银行运营模式将是2.0时代，或者说是新资产负债管理时代。这里的新，主要体现在两大点，一是主动意识取代被动意识；二是利率市场化环境代替了原有的利差保护模式。

　　传统商业的运营挑战无非是集中在两个主要的端口，一个是资金来源端口，一个是资金的投向端口；第一个管理能力叫做负债端的管理，第二个叫做资产端的管理。而商业银行营利能力的强弱很大程度上就取决于资产端与负债端的管理配合。俗话说，银行经营的是放贷的营生，既要有放贷的资本来源，也要有放贷的客户群体渠道。

　　利率市场化之前，银行的业务和战略经营模式是极其相似的。因为，不论是在资产端还是负债端，银行都不会面临太大的竞争压力，仅有的一些压力也还不是根本上的非此即彼的行业性难题，而是在少部分的内部竞争上。在这种相对畸形的银行业模式下，“揽存、吸储、放贷”以及满足考核指标成为了所有银行的一贯追求，而忽视了银行业内生效率的提升和更高层面上的风险控制。

　　利率市场化大幕的拉开，银行的经营能力将直接面临威胁，注意，是底层架构上的威胁，一个从资产端施加压力，一个在负债端进行分流，银行业的最美好时代即将过去，迎来的即将是更加浮动的，活性更高的银行业金融体系。在这种行业变革之中，银行的资产负债管理能力显得尤为重要。可以说，在之前的传统金融中，银行是基本不太需要在这一方面做太多考虑的，反正低成本的资金多的是，融资需求又欣欣向荣；而市场化后的资金市场将直接考验银行的资产—负债匹配能力。

　　相对于这两方面的压力，银行需要调整以往的管理模式，从被动的资金管理和资产处置转移到主动的资产负债管理心态，要明确的是，未来银行的利润高低不取决于存款规模的多少，也不取决于放贷规模的多少，更不取决于是否达到了监管指标，而是通过银行的内部资金成本定价以及资产与负债之间收益的匹配来实现。否则，很有可能造成的结果就是存款规模越大，银行的资金成本反而越高，利润近而越少。

　　站在这个角度，目前兴起的互联网金融，民营银行以及利率市场化，实则是为银行传统模式敲响了警钟，如果再不变革，从零售渠道，到公司业务整合，再到金融市场业务的打造，形成整个战略层面的资产负债管理能力，商业银行的传统业务将被民营资本和互联网金融所慢慢侵蚀，目前这种趋势已经越来越明显。一是互联网金融的成熟模式越来越引发社会的关注，并产生了大众理财意识的启蒙等正面影响；二是商业银行的金融互联网化趋势也越来越强，包括电子银行，网上直销，银行电商，微信银行以及p2p等，都是银行业触网的体现。

　　该怎样实现自身资产负债管理能力的提升？

　　一个是从银行的零售业务角度来反击。零售业务是商业银行的未来增长潜力，虽然在现有的体制下，零售业务在规模、利润和客户占比中与对公业务相比不占优势，短期内也仍然需要对公业务的业绩支撑。但是，不可辩驳的是，零售业务将承担起银行业务多元化和终端化的使命，并成为利率市场化之后的主要利润增长点。从组成来看，大零售包括零售储蓄、个人信贷、小微贷、银行卡、客户分层、电子银行、理财销售，以及在这些板块之基础上建立的客户、产品、渠道三位一体的业务模型。近期炙手可热的社区银行热也是大零售的一个渠道部分，成为了零售业务战略落地的主要窗口。未来的零售，将能从负债端解决资金的来源问题，稳定成本和存量，并在资产端通过浮动更大的利率空间来实现产品的匹配和利润的放大。

　　零售对于利率市场后的对公业务来说，是一项更具有挑战潜力的市场。对公业务将直接面临负债端成本提高和资产端收益下降的双重局面，因此，在这个阶段就需要零售业务来反哺公司业务。所谓的反哺就是利用零售条线的业务资源和客户基础，为对公业务的开展提供多元化的支撑，如零售利润占比提高，零售客户贡献度增强，甚至通过零售业务为对公业务发展潜在客户做好市场预热。

　　另一个角度是在银行的金融市场角度来反击。所谓的金融市场，就是银行间利用剩余的负债资金，来开展票据、理财、信托资金池，以及同业存款，买入返售等金融操作，实现收益的扩大。金融市场业务实际上就是在另一个市场中进行资金成本定价，通过资金的拆借和流通来实现收益。在这个市场中，机构是主要的参与者，通过第二轮的资金重新分配来实现金融体系资金的分配和使用，提高效率。

　　在利率市场后，商业银行除了依靠零售业务开辟蓝海之外，对金融市场业务的依赖程度也将加大，当然，这是银行业整体的发展趋势，并不排除个别银行的个例。金融市场业务作为商业银行资产端的重要组成部分，是实现资产负债管理能力的重要环节。

　　交通银行此次在上海自贸区设立的资产管理中心，就是希望通过资产端的管理来实现全口径的成本定价，提高运营管理能力，并进行银行理财法人化试水。早在2013年初，脱胎于交行金融市场部的资产管理部就已成立，属总行一级部门，专门负责代客理财，将自营投资和代客资产管理分开。据内部公告，新成立的资产管理业务中心将与资产管理部合署，设有7个二级部门。设立资产管理中心的核心目的是提高银行的整体主动资产管理能力。泛资管是整个金融行业的趋势，目前，券商、保险、基金都部分取得了资管牌照，随着银行债权直融业务开展与利率市场化对主动资产管理的要求，商业银行的资产管理将显得愈发重要。

　　引自银联信《银行经营管理日报09月29日》