早报记者 陈月石

　　面对来自伦敦、新加坡和上海等金融中心在政策上的不断推陈出新，香港金融发展局（下简称“香港金发局”）昨日发布成立以来的首批共六份研究报告，旨在巩固强化香港作为主要国际金融中心的地位。

　　上述六份报告覆盖宏观及微观多个层面：包括巩固香港全球主要国际金融中心地位、加快建设香港离岸人民币中心、内部金融业的发展改革、房地产投资信托基金的集资中心、开放式投资公司设立法律及监管框架和私募基金的税务宽免和反避税措施等。

　　在新加坡、伦敦等城市纷纷抢滩人民币离岸中心的背景下，为巩固香港目前全球最大人民币离岸中心的地位，香港金发局在一份题为《关于加快建设香港离岸人民币中心的建议》的报告中，“一口气”提出21条政策建议来加快发展香港人民币离岸市场。

　　香港金发局于今年1月由香港特区政府行政长官梁振英在发布施政报告时宣布成立。金发局旨在就如何推动香港金融业的更大发展及金融产业策略性发展路向，征询业界并提出建议，现任主席为曾任中国证监会副主席的史美伦。

　　建议在前海试点QDII3

　　从昨日香港金发局披露的一系列数据看，香港目前在离岸人民币业务上仍旧“一马当先”。

　　目前，境外的人民币存款额（包括CD）达到约1万亿元，其中香港的人民币存款占全球海外人民币存款近75%，占香港银行存款比重约10%；在香港发行的人民币债券（包括CD）余额4000多亿元；人民币贷款余额超越千亿港元；人民币清算平台参加行超200家。

　　“但是，与人民币成为主要国际货币的目标相比，离岸人民币市场的流动性规模、产品和国际使用的程度仍然属于刚刚起步的阶段。根据美元国际化的经验，若要在15年内使人民币达到美元国际化程度的1/3，境外人民币存量需要达到11万亿元。”报告称。

　　基于上述瓶颈，香港金发局从特区政府、推动内地改革和香港金融业三大方面提出了21条建议。其中，“推动内地改革”着墨最多，含13条建议。

　　香港金发局建议，在前海深港现代服务区试点QDII3(前海合格境内机构投资者计划)。

　　香港金发局认为QDII3应该参照QDII计划，允许在深圳前海注册的所有金融机构取得一定的对外投资的额度；取消大部分和大幅简化其他对具体投资产品的审批程序。试点初期可以考虑给予前海500亿人民币和50亿美元的QDII3总额度，由深圳前海管理局按透明程序和标准（如机构的资本金规模乘以系数）来分配给机构。

　　针对近来重新提上日程的合格个人对外投资者(QDII2)试点，香港金发局认为，应该允许这些合格投资者以外币和人民币两种形式对外投资，鼓励出境人民币通过中介机构直接进入香港交易所市场，参与人民币计价的现货和期货交易。

　　香港同样希望从存款利率市场化的第一步—大额可转让存单（CD）业务中分得一杯羹。

　　报告认为，应允许境外参加行在境内银行间债券市场发行大额可转让存单(CD)，并允许将融得的人民币汇出境外：“CD业务在国内还没有启动，但可以从境外参加行开始试点，因为这些机构已经有在香港发行和交易人民币CD的经验。开始阶段，可以采用一定的审批程序来控制规模。”

　　此外，在跨境人民币业务方面，报告认为应允许境外市场的人民币业务参加行在境内进行转贴现和质押式回购交易，并将借入的人民币资金汇出境外；允许境外参加行在境内银行间债券市场发行熊猫债，并允许将融得的人民币汇出境外；允许境内企业向境外汇出与目前的美元额度相应的人民币。

　　与自贸区建立

　　更密切业务联系

　　香港未来转型发展的焦点并不局限于离岸人民币中心上。在昨日发布的另一份题为《巩固香港作为全球主要国际金融中心的地位》的报告中，香港金发局直言，应该根据外部环境和自身状况合理做出市场定位，选择一种适合香港特点的、“依托内地、面向全球”的国际金融中心模式。

　　其中，针对中国（上海）自由贸易实验区（下简称“自贸试验区”）可能对香港产生的影响，报告中并未讳言。

　　“上海锐意于2020年前发展成为国际金融中心，而最近成立的自贸试验区显示，上海可能是内地若干市场自由化措施的首个试点。长远而言，当人民币成为可在全球自由兑换的货币，香港作为离岸人民币中心的角色难免须重新定位。”

　　报告建议，应在金融服务方面与前海地区及上海自贸试验区建立更密切的业务联系，扩大CEPA（《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》） 的适用范围，同时发掘与上述两个地区的各种合作机会。

　　香港金发局昨日披露的信息显示，金融服务业对香港本地生产总值的直接贡献在2011年高达3000亿港元，占本地生产总值的16%，是香港经济第二大支柱行业，并直接创造超过22万个就业岗位，产生税收及其他政府收入超过400亿港元。