文/一棵青松

　　近日，PINTEC集团旗下智能信贷技术公司读秒宣布，由其主导的“读秒-去哪儿网‘拿去花’第一期消费分期资产支持专项计划”在上海证券交易所成功发行，这也是市场上首单以独立信贷技术服务商作为主要发起人的互联网消费金融ABS。

　　该计划首期发行规模为2.45亿元，期限为1+1年，分为优先A级（73.47%，AAA评级）、优先B级（16.33%，A评级）、次级（10.20%）资产支持证券，中信证券(600030,股吧)担任本专项计划的管理人和主承销商。

　　官方信息显示，读秒定位于智能信贷服务解决方案提供商，其核心是一套智能信贷决策引擎。读秒CEO周静、读秒科学决策副总裁任然均来自Capital One，CRO童海来自支付宝。

　　关于读秒的运营模式，清流消费金融采访了其内部人士。

　　“读秒主要依靠线上技术开展业务，整体逾期率极低。通过数据驱动，能提高传统信贷的效率，即便扩张业务规模，也不会导致人力成本或其他运营成本大幅增加。”读秒内部人士表示。

　　在场景选择上，读秒与商业机构合作，从旅游等风险偏低的场景切入。在本次发行的“读秒-去哪儿网‘拿去花’第一期消费分期资产支持专项计划”中，去哪儿网提供消费场景和用户流量；读秒为去哪儿网提供一整套的智能信贷服务及技术解决方案，并为平台用户提供消费金融服务。

　　据介绍，读秒每日处理的申请量已达到3万多笔。截至2017年5月，读秒累计申请量超2000万人次，累计服务用户超过750万，覆盖全国269个城市，与30多家企业合作。

　　锁定22岁以上、芝麻信用分600以上的信用卡持卡人群

　　2015年6月，读秒面对C端用户推出纯线上、纯信用贷款引擎“读秒钱包”，为用户提供1000-50000元、期限为1-24个月的信贷服务。

　　不同于现金贷平台，读秒并不直接放款，而是为申请用户授信，最快可在10秒内完成个人信贷授信决策，并将用户的信贷需求对接到金融机构，进行线上签约放款。

　　资金是企业的命脉。读秒最初对接了P2P平台、信托资金，随后不断增加了消费金融机构、银行等金融机构。目前，读秒还与金融机构展开了表内助贷合作。

　　而面临不同的客群，读秒偏向于年龄22岁以上、芝麻信用分为600分以上的信用卡持卡人群。这部分人群被央行征信系统覆盖，有一定的信贷需求，相当于银行的次优级用户，风险性偏低。

　　随后，读秒进入了TO B服务领域。并首先从旅游场景切入，逐步扩展到3C、教育以及线下连锁机构等场景，在多个线上线下场景推出消费金融产品。如与去哪儿网合作推出了旅游分期产品“拿去花”，近期与中国电信天翼也展开了合作。同时，读秒针对场景用户，为平台方开发多种信贷产品，进行智能交叉销售。

　　To SME服务：给地铁口的早点摊贩授信

　　从消费金融往深处考虑，除了个人，还有企业、平台机构等需要专业服务的对象。

　　在我国，SME（小微企业）数量目前约为7000万，而传统银行的贷款门槛较高，流程复杂，SME往往没有齐全的资料和数据去迎合传统银行的要求，其贷款需求远不能被满足，读秒CEO周静曾表示，能享受到传统银行小额贷款服务的SME仅约为10%。

　　读秒在2016年1月推出了企业读秒，开始进军SME市场。

　　为了做好风控，读秒相关人士表示，“读秒通过考察小微企业经营数据，叠加调查企业主的信用水平，形成二维关系图谱，向小微企业提供最高60万元的企业贷。”

　　在线上，企业读秒利用微店、收钱吧、易后台、公司宝、企翼网等10多家合作平台提供的第三方数据，结合自有数据与外部数据进行风险判断，在15分钟左右完成对小微企业的授信。

　　对比传统银行针对小微企业动辄1-2周的贷款审批时长，读秒的智能信贷模式的确提升了传统信贷的效率。

　　在线下，也有很多规模极小的小微商户，比如地铁门口的流动摊贩就是其中之一。在银行申请贷款对他们而言需要耗费大量时间精力，同时，由于线上没有丰富的金融属性数据，银行也难以对此类用户进行授信。

　　据了解，针对此类小微商户，读秒利用二维码收单等商户的收款渠道获取部分交易数据，再根据企业主个人信息、地理位置、经营范围、门店信息、税务信息等多方面进行综合判断，对其进行授信。

　　事实上，这种线下获客的成本并不低，风控上难度相对较大。但不可否认的是，这填补了传统银行对此类小微企业的信贷服务空白。

　　读秒官方透露，截至2017年初，企业读秒总授信额度超10亿元，累计服务企业超15000家，当天放款率超过75%。其合作方覆盖B2B、B2C商贸类平台、O2O服务类平台等众多领域。

　　为银行提供信贷技术支撑，将信贷流程缩短近一周

　　读秒从消费金融行业风控成本、获客成本等方面着手，面向B端用户开发的PBD读秒驱动，在自营业务技术积累的基础上，为金融机构及合作方提供一系列相关技术服务及解决方案。

　　PBD模式已经布局多个场景，如在3C场景上，读秒与中国电信旗下翼支付公司合作推出橙分期；旅游场景中为去哪儿打造预授信产品拿去花；教育场景中与沪江网合作推出教育分期等。目前已经有30多家商业机构成为读秒PBD业务的用户。

　　4月，读秒在To B层面的动态不断，先后宣布与新网银行、上海华瑞银行合作。读秒仍旧以助贷形式，向合作方提供技术支持，联合银行风控促成借贷交易。

　　“读秒与银行的合作聚焦在获客与联合风控，读秒完成信贷决策后，由银行直接签约并放款到用户。”该人士介绍称。

　　“银行如果要开展线下信贷业务，则需要进行初审、触客、录入等多个环节，由于线下很多商户多以传统账本或非联机记账方式为主，常常需要进行电话审核、现场调查。银行出于成本考虑，只能服务小部分客户，而客户一旦不审核通过，银行已经付出的成本就成了沉没成本。”

　　此外，读秒方面还提到，“银行虽然拥有重要的金融数据，但是在非结构化的大数据层面仍然较为缺乏，因此读秒可以用大数据风控能力与其优势互补。”

　　事实上，读秒的信贷技术全流程服务中，还可利用其流量入口、场景分布优势为合作银行导流，从获客、风控、贷后等多个环节配合B端企业完成信贷服务。

　　用Fintech进行智能信贷服务

　　不管是服务于个人、小微企业还是金融机构，读秒最核心、最具竞争力的是其大数据风控技术。

　　读秒的底层数据团队叫金融大数据中心，其团队数十人左右，除金融大数据中心团队外，读秒个人、企业与POWERED BY DUMIAO（读秒驱动，下称“PBD”）三块业务团队的整体人数大约两百人。

　　清流消费金融了解到，读秒金融大数据中心通过接入多家数据源，按照特定维度接收多元化的基层脱敏数据，如从财务角度出发的账单流水、收入证明、税务信息，以及社交领域的行为数据、定位数据等。

　　除市场上公开的数据源外，读秒还有两类数据，一类是用户授权提供的信息，如个人信息和设备信息；另一类则是读秒在为商业机构提供技术服务时，平台提供的用户行为数据。

　　                                 企业读秒数据源 图片来源：网络

　　在贷前阶段，读秒将底层数据进行接入、清洗、计算，再判断数据准确性，进行交叉验证，加工出上千个模型变量。最后将加工好的数据放入决策引擎完成授信决策。

　　贷中、贷后阶段，因为历史数据的加入，数据量进一步加大，读秒通过对后台数据湖的数据，按照如芝麻信用分数、用户消费行为等规则提取出更为精确的数据集市。

　　同时，通过机器学习、AI、大数据交叉比对以及传统统计分析等算法进行全方位的风控建模、审批建模甚至用户体验建模，并将模型应用到后台数据处理中，以实现业务实时监控分析、准实时/短/中/长期业务指标预警，用户生命周期进行实时管理，同时也对催收环节起到策略指导作用。

　　随着Fintech的发展，人工智能、大数据在消费金融领域的应用越来越广泛。一批如读秒、用钱宝等注重人工智能授信的金融企业不断涌现。

　　百度公司副总裁张旭阳表示，在人工智能阶段，人工智能、大数据、区块链，会成为金融科技在场景革命之后，新的金融科技革命2.0的核心技术。