来源：南方周末 作者：张玥

近期，作为首批获批的民营银行，腾讯旗下的微众银行与阿里旗下的网商银行分别公布了2016年年度报告。

报告显示，微众银行与网商银行在2016年度均实现了扭亏为盈，且营业收入扩大为2015年的10倍。在全国首批五家民营银行当中，网商银行资产规模与营业收入最高，而微众银行的利润最高。

同时实现了大跨步发展的两家银行，依托于腾讯、阿里这样的巨头企业，发展方向却并不相同。目前来看，微众银行更聚焦于消费信贷，而网商银行更多为阿里体系内的商户提供金融服务。

浙江网商银行。（新华社记者 鞠焕宗/图）

微众银行，全称“深圳前海微众银行股份有限公司”，法定代表人为原平安集团副总经理、现微众银行董事长顾敏。该银行注册成立于2014年12月16日，注册资本42亿元。控股股东为深圳市腾讯网域计算机网络有限公司（持有微众银行30%股权）。

网商银行，全称“网商银行股份有限公司”，法定代表人为蚂蚁金服CEO井贤栋，注册成立于2015年5月28日，注册资本40亿元。控股股东为蚂蚁金服，持有股权比例达到30%。根据阿里巴巴(BABA：NYSE)2016年年报，蚂蚁金服的实际控制人为马云。

2016年，微众银行营业收入24.5亿元，比2015年的2.3亿元增长10倍以上。其中，利息收入18.4亿元，手续费及佣金净收入5.6亿元。利润方面，2016年首次实现盈利，净利润4.01亿元，而2015年为亏损5.8亿元。

再看网商银行，2016年营业收入26.36亿元，同样比2015年的2.52亿元增长10倍以上。净利润3.15亿元，2015年为亏损0.69亿元。

二者相比，网商银行营业收入更高，而净利润低于微众银行。

根据两家银行2016年年报整理（资料图/图）

查看微众银行年报可以看到，其扭亏为盈的关键在于一款叫做“微粒贷”的产品。

“微粒贷”作为全线上运营的信贷产品，基于大数据风控技术，依托微信和手机QQ提供个人小额信用贷款。截至2016年末，“微粒贷”产品累计发放贷款1987亿元，笔均放款约8000元，主动授信超过7000万人，开通用户超过1500万人。

可以对比的是上线一周年时的数据，截止2016年5月，“微粒贷”累计放款超过400亿元。两相对比，也就是说在2016年剩下的7个月里，放贷规模猛增了约1500亿元，是从前的将近5倍。

截至2016年末，微众银行资产总额为520亿元，同比增加424亿元，增幅440%。其中，各项贷款余额308亿元，同比增加269亿元，增幅697%。不良率为0.32%。

可以看到，微粒贷上线两年来，放款规模迅速放大，利息、手续费收入大增，覆盖资金成本以及各种开发支出，利润也得以转负为正。

微粒贷之外，微众银行还有汽车金融类的产品，其与多个互联网平台合作，将信贷产品嵌入消费场景，发展电商二手车平台融资服务。“微车贷”年末贷款余额达到55亿元，比年初增长了22倍。

网商银行的路径与微众银行不同，它针对的不是社交网路中的每个个体消费，而更多聚焦于阿里电商体系内的小微企业与农户。

网商银行的核心产品是“网商贷”和“旺农贷”。其中“网商贷”围绕阿里巴巴、淘宝、天猫等电子商务平台，向卖家推出淘宝贷款、天猫贷款、阿里贷款等产品，保证卖家的融资需求。截止2016年末，已为超过277万小微客户融资。

在农村市场，结合阿里巴巴集团“千县万村”计划，利用“村淘合伙人”模式，结合消费品下乡、农产品上行以及农村生态圈等信贷场景，推进农资农具购买以及农产品上行等特定金融服务。截至2016年末，涉农贷款余额37.6亿元，余额客户数26.8万户。全行信贷余额中约11%为涉农贷款。

可以看到，依托腾讯与阿里，微众银行和网商银行根据母平台的特点，发展出了不同的金融路径。

在五家民营银行以外，微众银行与网商银行在整个中国银行业处于什么地位？

虎嗅网的一篇文章做出了对比：在中国银行业协会发布的2016年中国前100家银行排名（按核心一级资本规模排序）显示，进入全国银行业前100强的银行最低资产总额在900亿左右，另外有多家银行资产规模在1000亿左右。

微众银行去年资产规模增长超4倍，网商银行资产规模也翻倍。这意味着如果延续这样的增速，基于目前五六百亿的基数，两家银行在2017年有望进入全国银行业100名左右（以资产规模计）。

微众银行客户主要是个人用户，借款用途主要是个人消费，随着大数据风控模型逐步成型，客户增长可能更具爆发性。基于微信和QQ的数亿活跃用户，潜力可期。

网商银行客户主要是电商商户与农户，生产性贷款居多，客户数量会少于微众银行，不过单个客户贷款金融更高。虽然阿里并未公布整体商家数量，不过目前口碑平台上的入驻商家就超200万，再加上阿里B2B、淘宝、天猫、速卖通、支付宝、菜鸟的商户，数量应该远超目前网商银行的客户数，可挖掘的客户数量也是巨大的。 

这两家银行都是互联网银行，背后股东可以提供用户资源与数据。随着线上风控模型的完善，在不考虑资金供给的前提下，未来客户数量有实现指数级的增长。

另外，由于两家银行2015年刚开始营业，形成的营收与利润基数都比较低，所以2016年增速惊人。随着基数的抬高，以及获取新客户难度可能逐渐加大，二者的增速应该会回落，营收和利润的大幅增长不会是常态。