文/钟洁慈  池炜  林洵敬  温州银监分局

载于《中国银行业》杂志2016年第9期

对商业银行而言，社会金融风险主要来自于民间融资。自2011年温州民间借贷风险暴露以来，温州实体经济的信贷需求下降，民间资金理性投资意愿增强，银行等主流渠道融资议价空间加大，同时温州当地加大了对非法集资等金融犯罪的打击力度，民间借贷逐步回归理性，并呈现出了一些新的发展态势，在这一过程中，应通过多种手段创新，加强防控风险传导。

融资模式多样化。近年来，民间融资突破传统“小范围”“单线条”等简单特点，转而呈现出融资模式多样化。从资金供给者到最终需求方的中间环节看，衍生出众多形态各异、专门从事融资中介的机构或人员；从资金供给方看，企业、个人、准金融机构直接或间接参与其中；从资金需求方看，除传统的将资金用于生产、生活的家庭个人外，不乏企业、准金融机构身影。这使得传统上相对分散、割裂、简单的民间融资链条，扩散为一张张纵横交错的复杂借贷网络。当前温州民间融资中，除民间直接借贷、标会、地下钱庄、典当担保等传统模式外，小贷公司、融资担保公司及典当行等部分持有“牌照”的准金融机构也纷纷分一杯羹。此外，私募基金以及P2P、众筹等网贷平台快速发展，成为民间融资新载体和民间资本汇聚的新阵地。

传统借贷契约化。受民间借贷风险的影响，人们的自我保护意识不断增强，在借贷行为上更为谨慎，借贷手续也更为规范。民间借贷从传统的一般以口头约定为主，到如今大多数要签订书面协议，协议条款包括担保、保证、借款额、归还期、违约金等。温州各县（市、区）也设立了民间借贷服务中心和备案中心，引进融资中介机构入驻，提供民间借贷登记、合约公正、资产评估登记等服务。使传统的民间融资逐渐走上正规化道路。截至今年4月底，进行备案的民间借贷总额已达330亿元，这些“阳光”的民间借贷大都流向企业。

新型网贷复杂化。当前，民间借贷搭上互联网的快车，改头换面以P2P平台的形式重新进入大众生活，有些P2P平台开设实体门店，通过与咖啡店等休闲场所合作宣传产品， P2P平台数量爆发式增长，已成为民间融资的新形态。据统计，温州辖内P2P公司约占浙江省的三分之一。据网贷之家统计，温州多家P2P公司的业务量处在全国前列。新型网贷突破了传统地域、人缘限制，名义上、实质上的资金提供者和资金需求者已相互分离，民间资金经网贷中介机构运作后，投向企业、个人生产、生活甚至是投资领域，资金供求双方相互脱离，交易背景、债权债务关系、资金流动链条错综复杂。

温州金融市场的一个重要特征是二元金融结构，即以银行业为主的现代金融市场和传统民间金融市场并存。随着经济的发展与金融生态格局的变化，一些融资中介和金融掮客的介入，打破了地缘、亲缘、业缘的民间融资传统特点，加大了风险向银行传导的可能性。

套取信用风险。个别银行贷后管理不到位，导致部分企业以实体部分作为融资平台向银行借款，部分企业及个人将房产抵押给银行或以消费贷款、买车贷款、装修贷款等名目套出银行贷款，然后将资金投入民间借贷市场。贷款资金最终流向不符合银行准入条件的第三方，投向于股市、房市等违规用途，使得银行成为风险的最终承担人。

中介转贷风险。一些中介机构为获取利差收益，设法从银行获得利率较低的贷款，转而以较高的利率在P2P网贷等民间借贷市场上转借，个别中介还会替客户支付贷款利息，贷款到期后直接帮助客户垫资还银行贷款。突出表现为“多贷一用”等现象，即利用多个自然人身份向银行申请贷款而资金由中介机构统一使用。

贷款回收风险。一些借款人既有银行贷款又有民间融资，他们的过度借款，造成了民间金融与银行金融的高度相关。在出现经营风险后，由于民间金融的特殊性质，借款人在还款能力不足时，往往倾向于将剩余资金优先偿还民间融资，而逃废银行债务。同时银行机构在资金回收时受条框限制较多，只能采用较为单一的几种手段进行处置，给银行债权的回收形成了较大的压力。

提升企业直接融资比例，优化民间借贷信息查询，防范套取信用风险。一方面，鼓励中小企业进行股份制改造，完善法人治理结构和财务制度，通过一系列直接融资工具的应用，减少对银行贷款和民间资本的依赖度。2013年温州首单中小企业私募债成功发行，《温州民间融资管理条例》也明确肯定了定向债券融资的民间融资方式。另一方面，不断完善民间借贷信息查询系统。针对当前民间借贷形式较多，资金的总体规模、去向、经营状况等信息不透明，银行可查询渠道狭窄的现状，在保护民间融资当事人商业秘密和个人隐私的前提下，温州市于2015年9月启用了全国首个民间借贷信用查询平台——温州市社会公共信用信息查询服务平台，可查询央行征信系统、企业信息、民间借贷信息、法院300万以上诉讼案件信息、车管所车辆抵押等信息。

推进银行业务创新，防范中介转贷风险。一是推进“分段式”“增信式”等还款方式创新，温州辖内银行机构积极开发适合借款人需求的产品，推出了到期转、连续贷等74个创新产品，客户如符合续贷条件和评审要求且有转贷需求的，可便捷使用续贷资金。二是逐步增加以政府类担保公司为增信措施的授信业务。温州市积极启动温州市小微企业信用保证基金（温信保），信保基金由政府出资和金融机构、其他组织等捐资组成，主要为小微企业融资提供信用担保。基金初设规模为8.5亿元人民币，首期5亿元，目前包括温州银行、鹿城农商银行在内的5家信保基金合作银行承保业务量已突破4亿元。如浙商银行温州分行加强与温信保、浙江省担保集团有限公司等政府类担保公司合作，今年以来已向借款人发放温信保担保的授信业务笔数超过50笔、金额超过1.17亿元。三是逐步放宽设立村镇银行、民营银行的条件，增加基层金融的融资供给。

强化银行合理授信，推动民间融资司法执行创新，防范贷款回收风险。一方面，建立更为严格的联合授信机制。在2013年召开的浙江银行业服务温州实体经济会议上，温州银监分局组织辖内银行签署了《温州市银行业防控多头授信过度授信自律公约》，明确了小微型、大中型、集团企业授信银行分别不超过3家、5家、8家（含）的“358”授信要求。在此基础上，于2014年8月推出“授信主办行”制度，由最大授信行牵头测算、核定对企业的授信总额及其对外担保总额等。目前温州银行业联合授信机制已实现“零起点、全覆盖”，银行机构还可通过“联合授信管理系统”查询到企业的授信、非银行渠道融资以及对外担保信息。另一方面，促进民间融资的司法执行创新。目前银行业所涉民间融资案件的抵押物处置较难，司法处置效率相对较低，也较难与其他普通债权人协商达成一致意见。温州银监分局指导市银行业协会与法院系统构建诉调对接机制。在诉讼程序启动前，由市银行业协会对银行与民间融资当事人进行纠纷调解，事后可直接申请法院出具民事调解书，简化诉讼流程，加快逾期贷款回收。本文原载于《中国银行业》杂志2016年第9期。