渔业供应链金融的应用原理与案例分析
我国“十二五”规划中，已经将山东、浙江和广东等三省列为“海洋经济发展试点”，海洋经济发展的大幕已经拉开。渔业（即水产业）按作业水域可分为淡水渔业和海洋渔业。渔蛋白占世界总的动物性蛋白质供应比例约为16%
1、我国渔业金融现状
在渔业产业化过程中，渔业科技创新和成果的转化、以及企业新技术应用、市场拓展等过程中，渔企都会产生强劲的融资需求。经济发展国家的金融市场较为成熟，多种融资方式可为渔业经济的发展提供强有力的支持。
在我国，近年来国内已经普遍认识到金融支持对渔业发展的关键作用，但受制于渔业金融是风险性最高的农业金融，在金融市场日益市场化的今天，银行对渔业的支持反而减少了，值得人们深思。渔业的融资需求难以得到银行的青睐，主因在于渔业具有高风险、高投入、高产出的特点，融资具有周期长、季节性强、风险大等特点，而金融机构则是风险厌恶者。所以流动资金短缺一直是困扰加工、经销企业的难题，而核心企业的资金短缺，则必须会影响到对上游供应商的预付款，出现长时间拖欠货款，最终导致资金链紧张。上游企业的资金短缺导致生产积极性的下降，可见资金的充足程度是整条供应链运作是否通畅的关键所在。
近年来，供应链金融在国内外都得到较快发展，为中小企业融资的理念和技术瓶颈提供了创新的解决方案，其成功的关键在于较好地解决了中小企业融资的信用风险控制问题。但渔业融资需求在时间、数量、方式、偿还期、偿还方式等都与制造流通业存在较大的区别，需要分析渔业供应链金融的应用模式与应用条件。
2、文献研究
2.1渔业金融
世界各国海洋经济发展的理论和实践表明，金融要素对海洋经济区开发、海洋产业整合和优化升级都发挥着先导性作用，其金融支持方案具有层次性、连续性、区域适应性等特点。CoffeyandBaldock（2000）分析了欧盟渔业部门资助的资金来源结构；Larkin等（2004）认为海洋渔船回购项目的资金既可以来自联邦或州政府拨款，也可以通过私人投资和某些形式的合并获得；Karmakar（2009）分析了NABARD支持海洋食品产业的多种信贷和非信贷机制；Winskel（2007）分析英国海洋能源开发中，私人资本以风险投资的方式发挥重要作用。
随着我国海洋经济发展战略的提出，金融支持的相关研究开始增多，但多限于对策、政策等战略层面。王迅（2006）重点分析金融支持海洋渔业发展中的不适应性表现，并针对此不适应性提出了对策建议；王世表、李平（2007）重点探讨了渔业信贷中存在的问题，认为需通过优化渔业信贷投向、完善多元化投资体系、加快渔业信用体系建设等措施促使渔业信贷走上良性发展道路。刘明（2011）提出构建我国海洋高技术产业多元融资体制的设想；杜军、鄢波、杜勇等（2011）提出利用金融工具、金融市场和组织、金融制度等创新，来促进广东海洋高新技术产业发展的研究构想；张帆（2009）提出区域海洋产业融资机制设计的初步构想。杨子强（2010）提出建立投融资平台、创新金融产品等举措，以实现海洋经济发展与陆地金融体系的融合。
从国内外已有研究来看，国外由于金融市场较为成熟，多种投融资方式海洋经济发展提供强有力的支持。近年来，国内已经普遍认识到金融支持对海洋渔业发展的关键作用，但受制于海洋渔业金融是风险性最高的农业金融，研究多停留在对策层面，缺少在操作层面的金融创新，商业银行在海洋渔业开展金融创新服务的动力不足。
2.2供应链金融
供应链金融通过银行、生产企业以及多家经销商的资金流、物流、信息流的互补，突破了传统的地域限制，使厂家、经销商、下游用户和银行之间的资金流、物流与信息流在封闭流程中运作，以达到信用风险控制的目的（汤曙光，任建标，2011）。目前，西方发达国家几乎全部的商业银行都提供这类产品（Demica，2009）。我国商业银行都十分重视发展供应链金融业务，如深圳发展银行（平安银行）、中信银行、招商银行、工行等。
供应链金融与传统的中小企业信贷融资比较，具有突破性的意义。从效果来看，供应链金融不但缓解了不少中小企业的融资困难，也增强了一些行业（如家电）核心企业的供应链管理能力，为中小型商业银行寻找到了一个潜力巨大的利基市场。供应链金融提出了整个供应链条上的整体解决方案，为中小企业提供了一揽子的金融服务，信用评级实现从中小企业生产的静态考察向动态经营考察的飞跃，风险防范方式实现了从实物担保向供应链中物权控制的飞跃，实现从关注大企业融资向关注与大企业配套的中小企业融资的飞跃（夏泰风，2010）。
目前，将供应链金融应用于我国农业的研究成果已有部分研究成果，如：关娜（2010）对农产业物流的物流金融模式进行分析；邹武平（2010）探讨了供应链金融在广西蔗糖产业融资中的应用模式与价值；罗元辉（2010）分析了供应链金融与农业产业链融资创新的重要性等。这类研究多从应用效果和应用价值进行定性分析，理论层面的分析有待深入。我国商业银行的实践中，已经有个别银行通过供应链金融的方式，向渔业产业链中的企业提供信贷；但在理论研究方面，国内仍未见到供应链金融应用于渔业的相关文献。本文试图从分析渔业供应链的运作特点入手，针对不同企业的融资企业设计供应链金融应用模式，并对具体的实践案例进行理论分析。
3、渔业供应链金融的应用原理
3.1渔业供应链结构与运作特点
渔业供应链中，上游的水产品来源于捕劳和养殖，供应商为渔户、合作社、渔企等。目前，我国水产养殖正在推广“渔户+合作社+龙头企业”或“渔户+基地+龙头企业”的模式，使传统的小农经济模式向现代产业化过渡，产生了良好的效果。水产品加工企业是核心企业（龙头企业），收购来自上游供应商的水产品，制成最终产品以后，经分销网络销售给最终消费者。我国渔业供应链结构可表示为图1所示：
实际运作中，加工企业往往事先与上游订购买合同，并对其捕劳和养殖生产活动进行的资金扶持、技术指导，到了收获季节，加工企业则以一定的价格收购。但渔业的生产活动具有特殊性，主要表现为：第一，生产周期长，产出时间短，作业范围广，季节性强，另外还有禁渔期等，水产品的收获集中在某一时段；第二、产出决于自然条件、水面条件、装备水平等，多种不确定性因素会对水产品产生重大影响，即不稳定性强、风险性高。第三、加工后的成品销售周期长，库存占用企业流动资金的比例高。
渔业供应链的现金流缺口发生在“生产、加工、销售”三个环节：①生产环节，用于养殖、捕渔设备购置等方面的资金缺口；②收购时，加工企业需要在较短时期内支付大量水产品的收购资金；③经销环节，经销的存货占用大量资金。另外，供应链中的强势地位者则要求对方尽快付款，给弱势地位企业带来极大的压力。缺少银行的贷款支持，企业有时不得不借助民间的高息借贷，企业利润被高利贷侵占，十分不利于产业的健康发展。
3.1渔业供应链结构与运作特点
而消除整条供应链的融资压力。供应链金融是构建于一定物流管理水平之上，银行依赖物流企业对借款人信息流和资金流的控制，才能有效隔离中小企业的信用风险。传统渔业由于交易的原生态、物流自营等，是不适合供应链金融业务。目前，我国部分地区的渔业产业化和专业化水平较高，且存在具有优质核心企业的供应链，完全可尝试供应链金融创新。
金融风险始终是银行金融业务考虑的核心。生产环节，不存在可抵押的实物资产，只能采用动产融资方式。而加工和销售环节，成品是实物资产，基于仓单融资来设计融资方式。应用模式可表示为图2所示。
生产环节以生产者（渔户、渔企）水产品的未来预期收入抵押给银行，同时核心企业（加工企业）向银行承诺收购，银行即可向生产者支付用于生产的资金；在收获期，加工企业收购产品后，货款直接支付给银行以抵扣生产者的前期借款。但由于渔业的高风险性，引入担保机构，为生产者提供自然灾害等重大损失提供保险，受益人为银行，可降低银行的风险。银行还必须同加工企业签订承诺收购协议，购货方拒绝付款或无力付款，银行有权向加工企业要求偿还资金。
水产品收获多集中在某一时段，加工企业必须付现给广大渔户，收购环节存在极大的资金缺口。但成品大量存在于仓库中，可以用库存出售所获得的预期收益，来向银行申请贷款。由银行指定物流公司进行监管，并控制加工企业的提货权。部分产品的经济价值评估需要由科研机构进行鉴定。在质押产品后续的销售过程中逐步还款。物流企业提供质押物的保管、去向监督和信用担保等服务。
上述模式，对上游生产者即提供了生产所需的资金支持，同时也及时兑付货款，确保渔户利益不受损失，这是渔业产业健康发展的基础。加工环节则实现了加工企业的杠杆采购，销售环节的存货质押融资减少了资金占用。
系统风险可控，银行获得利息收入。银行从供应链角度审查供应链中企业的风险，根据真实交易的信息和基于核心企业的信用等级，来决定是否对供应链中的企业授信。同时，通过与核心企业、农业合作社的合作，缓解银行要求渔户提供质押的压力，同时也节省银行业务的开办成本。、
3、案例分析
广东湛江霞山水产品批发市场，年交易额过百亿元，连续数年对虾销售量稳居全国第一，目前有380家水产商户入驻。工商银行针对批发市场的集中交易模式，成功地开展了向大量企业提供贷款的供应链金融业务。
湛江优良的海水资源和环境非常适合对虾养殖，但资金瓶颈一直是制约当地水产生产和经贸企业发展的瓶颈问题。对虾收购时，商户需要在短时间内支付大量的流动资金。但商户不符合传统的银行信贷标准，银行无法进入这一市场，商户多采用高息的民间借贷。另外，对虾的保质期很短，货物质押的方式也不适用，现金交易也使得银行无法获得真实的交易信息。
霞山水产品市场作是一个成熟的专业市场，整个水产品市场的管理方详细记录了商户每天的每一笔交易，即可获得商户真实的经营信息，具有了开展供应链金融的基础。2009年工行广东分行推出“专业市场、专业产品、专业管理”的“小微企业三专系列贷”。具体应用模式如下：
1）以市场经营方为合作方，由合作方提供银行所需的充分信息，并协助对借款人的监管；同时，建立一个“担保池”，为商户提供担保，降低银行风险。
2）商户则采用借款人联保及个人股东担保式。银行在信息基本对称、信息获取实时性强的情况下，风险敞口可得到及时控制风险。
2009年开始，工行选择了年销售额在5000万元以上的大商户共34户，发放贷款8750万元，后贷款到期全部收回，无逾期违约等不良现象。2010年则扩展到年销售额达1000万元以上的商户，共85户，发放贷款近3亿元。即便在2011年我国实行信贷紧缩政策的情况下，大量商户仍得到有效的金融支持。且至今仍保持着无不良、无逾期的纪录。如果商户借助民间借贷，则利息达到一分五甚至两分，商户在利润方面将损失惨重，甚至可能倒闭。
工行“水产贷”的成功应用，可推广到类似的专业化水产交易市场，如果配备大型冷库，即可实现产供销一体化，同时冷库的存在可使得水产品质押贷款成为可能，银行可推出更加便利的水产贷款模式。
4、结语
我国渔业正在向产业化和现代物流管理方式转化，使得传统难以满足的中小企业融资需求，可通过供应链金融的创新应用模式来得以满足。通过适当的供应链金融产品设计，银行可对渔业供应链的“生产、加工、销售”等环节，全方位地向企业注入资金，可提高整个供应链的竞争力，有效地促进我国渔业的健康发展。
参考文献：
《2010年中国海洋经济统计公报》
冯瑶．供应链金融：实现多方共赢的金融创新服务．新金融．2008(2)
徐晗．供应链融资道路漫长,市场周刊．2008(2)
胡跃飞．供应链金融:背景,创新与概念界定,财经问题研究．2009(8)
AberdeenGroup．SupplyChainFinanceBenchmarkReport．2006．
“供应链金融”课题组.供应链金融一一新经济下的新金融．上海远东出版社，2009
夏泰凤.基于中小企业融资视角的供应链金融研究.浙江大学．2011
孙建勇,赵道致,何龙飞．供应链金融模式研究．西安电子科技大学学报．2009(9):85-89
陈祥锋．供应链金融服务创新论．复旦大学出版社．2008
熊熊,马佳．供应链金融模式下的信用风险评价．南开管理评论．2009,12(4)
表情
