存款准备金率再度下调，对银行业总体影响正面。降准释放的资金，银行仍会优先贷给国企，中小企业从中受益将有限。要达到缓解中小企业资金风险的目的，还有许多前提条件待实现，利率市场化改革力度应首先加大。

中国人民银行2月18日晚间宣布，从2月24日起，下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。这是自2011年12月5日，央行三年来首次下调存款准备金率之后的第二次下调。此次下调存款准备金率，意在缓解银行体系流动性偏紧的局面。各家银行对释放资金如何分配，目前尚不可知，但中小企业难解渴毫无疑问。

存款准备金率下调对商业银行无异于锦上添花。按照银监会公布的数据，2011年中国商业银行净利润全年应为1.0412万亿元。虽然没有达到2.65万亿元这样的天文数字，但全年超万亿元的净利润还是足以让人瞠目结舌。按此计算，银行去年平均每天赚得约28.5亿元。对商业银行而言，存款准备金率下调，增加了银行的可贷资金，有利于增强其放贷能力，净利润也会水涨船高。

而存款准备金率下调对资金饥渴的中小企业无疑是杯水车薪。尽管中央一直强调信贷政策要向中小企业倾斜，但中小企业融资仍深陷“死局”。在商业银行利率创新高的同时，银行不良贷款2011年小幅反弹，不良贷款率从三季度末的0.9%上升至1%。为了控制不良贷款和符合监管规定，银行无疑会继续优选国企，此次下调准备金率释放约4000亿元资金，中小企业从中受益有限。

央行此次下调存款准备金率打开了未来持续多次下调的通道，但暂时不会降息，百姓期盼的利率市场化改革仍难有实质突破。考虑到存准率目前还处在一个比较高的位置，为给下一轮调控留出空间，央行未来或持续多次下调存款准备金率，短期内没有降息可能。这也就意味着，银行暴利会持续，中小企业会继续钱紧，在CPI居高不下的情况下，百姓存款也会继续缩水。

利率没有市场化，银行业就会相对处在强势的一方，有限的资金就不会流向最合适的地方，最终导致资源配置效率低下。要扭转这种局面，在目前利率市场化改革难以一蹴而就的情形下，监管部门可考虑适度缩减银行利差以平衡各方利益，如通过单边或双边加减息的方式将银行利差缩小0.5%-1%，将一部分盈利转移至企业或居民。此次存款准备金率下调，要达到缓解中小企业资金风险的目的，还有许多前提条件需要实现。