“山西除了和煤炭整合相关的项目可以贷到款外，其他项目都很难获得贷款，现在连洗煤项目都很难贷到款了。”山西一位煤矿主老陈告诉中国证券报记者。

　　中国证券报记者采访发现，今年以来持续紧缩的货币政策累积效应开始显现：连续上调准备金率和控制全年信贷额度，使银行的贷款额度相当紧张、利率出现跳升。尽管不少中小商业银行开始转型将信贷资源向中小企业倾斜，但对于众多中小企业而言仍是杯水车薪。中小企业资金之“渴”难解！专家建议，应开放中小企业融资渠道，为企业融资提供更多金融工具。

　　资金饥渴

　　“还有什么行业能像煤炭一样稳定、利润高、回本快？”老陈反问。他说，煤炭企业一直是省内信贷资源重点投向的领域，在信贷资源紧张时更是如此。

　　2009年以来，山西省开始加速推进煤矿资源整合，信贷资源向煤炭领域大幅倾斜，尤其是2011年以来，货币政策收紧使得该省其他行业明显感受到资金紧张。

　　伴随着信贷资源收紧，资金利率也水涨船高。“民生银行之前的固定资产贷款月息在7厘左右，现在月息可以达8厘到9厘”。老陈表示，“当然给央企的利息要低一些。现在很多央企在山西境内收购煤矿，银行给他们的利息大概五厘多”。

　　贷款时老陈选择了民生银行。“虽然利率高些，但审批快。四大行姑且不说难贷，即便是能贷到款，也要从省行到地方支行一级级审批、一遍遍沟通，时间成本太高，半年都不一定能批下来。”

　　除煤矿外，老陈还经营着一家水泥厂。相比之下，水泥厂的日子比较难捱。今年以来，老陈主要靠自有资金维持水泥厂的运转。“基本上贷不到款”，他坦言，“有时候也从煤矿的贷款里腾挪一下”。

　　尽管资金收紧，但老陈不打算让自己的水泥厂减产。“这两年华润水泥、山西水泥两家国企在山西扩张得很快，如果我不赶紧做大自己的规模，就只有被吃掉。”

　　“规模”——老陈反复强调这个词。他说，一方面，做大规模才能在激烈的竞争中生存下来；另一方面，企业规模大小是银行决定是否授信的重要指标。一家和他合作的小水泥厂“已经基本上要关门了，因为规模太小贷不到钱”。

　　银行变招

　　“特别紧，今年全年都紧。”当被问及近期的信贷投放情况时，某股份制银行北京支行的信贷员小张这样说，“4月全北京分行你知道放了多少贷款吗？不包括老客户到期再续的资金，净增1.7亿元。其实，一家客户就能贷出去1.7亿元，更别说全分行30家支行了。”

　　小张说：“现在全分行有数十亿元申请资金在排队，挑赚钱的先放。大客户额度不够，索性都给中小客户。”

　　“中小企业其实比大企业更容易放款，综合收益也高。”小张介绍，“年收入五亿元以下，授信金额小于5000万元”为该行界定的中小企业客户。综合收益高是他选择贷款客户的首要考虑因素。

　　4月，小张在排队的贷款项目中“加塞”为一家互联网公司提供了4000万元的授信额度。“互联网公司现在风头正劲，市场很大。我这个项目虽然利率只上浮10%，但综合收益高，因为是美金质押，风险几乎为零。”

　　在信贷资源收紧的情况下，贷款利率也随之上浮，“我经手的贷款有上浮50%的。听说上浮70%的都有。”小张说。

　　近年来，不少股份制商业银行加快业务转型步伐，主要将信贷资源向中小企业倾斜。一家股份制银行北京分行负责人说，该行今年一直在调整客户结构，一季度5亿元左右的信贷规模，有将近90%投放到中小企业手中。

　　而在相关政策的扶持和要求下，近年来，中小金融机构日益成为向中小企业提供贷款的主力军。“现在县城里贷款可以找新开的村镇银行，利率方面只要是低于国家法定的基准利率四倍以下就可以。”山西某县一位小企业主对记者说。

　　拓宽渠道

　　今年以来，政策紧缩让房地产资金链备受考验。北京两家资产管理公司的负责人均表示，年初以来不少房产商登门借钱，给出了10%以上丰厚的预期回报率。但这两位负责人均以风险高、不看好宏观调控下的房地产业为由拒绝提供资金。

　　一位私募人士表示，“事实上，缺钱的永远缺钱。现在遭遇融资难的企业，在政策没收紧时也一样很难融资。从这个意义上讲，宏观调控有淘汰落后产能、督促企业提高科技含量的正面效果。但在长期以投资为主的经济增长方式没有真正转型前，继续收紧可能会导致经济面临硬着陆的风险。”

　　不紧银根则通胀失控，紧了银根则企业倒闭，失业率上升。本轮宏观调控依然躲不开这一难题。证监会主席尚福林日前在陆家嘴金融论坛上表示，从金融服务体系看，金融机构经营的同质化现象仍然突出，金融工具偏少，金融细分化、专业化程度不高，特别是能够满足小型、微型企业需要，发展绿色经济，支持企业走出去的金融产品和服务还不发达，难以有效满足经济主体的多样化、多层次的金融服务需求。

　　专家表示，解决之道在于打破国有部门对金融资源的垄断，减少对金融机构金融创新产品的审批，放松管制，大力扶持构建多层次金融体系。