全球化的趋势不可抵挡

　　在经济全球化的背景下，中国已成为当今世界最具活力的地区而吸引来自世界各国的投资。30 年来累计设立外商投资企业63.5 万家，实际吸收外商直接投资超过7700 亿美元，我国已成为全世界吸收外资最多的国家之一，连续16 年居发展中国家首位。目前世界500 强企业有490 多家在华投资，设立地区总部近40 家。2008 年，外商投资企业进出口14105.8 亿美元，占当年进出口总值的半壁江山，占比55.1%。

　　正如托马斯·弗里格曼历时4 年著成的《世界是平的》一书所述，世界是平的，全球化的趋势不可抵挡。全球化是资本、技术和信息超越国界的结合，大家所追求的就是一种最高效率和最低成本的方式，这在全球化中竞争力中凸显其重要性。随着世界变得平坦，我们必须以更快的速度前进，才能在竞争中赢得胜利。

跨国企业的金融服务需求特点

　　跨国公司对银行金融服务的需求呈现五大特点：

　　一是全球化，跨国公司的部分经营活动虽然在国内，但跨国公司是全球一体化经营的，因而，银行对外商投资企业金融服务需求应更多地站在全球角度进行分析，对其资信的把握也应站在全球角度进行判断。二是中心化，越来越多的跨国公司在中国设立控股公司或地区总部，以统一管理和协调在中国国内的业务活动，建立统一的采购中心和分销渠道，并统一资金调拨和控制现金流量等。与上述趋势相匹配，跨国公司在中国的财务管理也日趋集中，对商业银行的金融服务提出了全国范围内甚至亚太地区资金集中管理和统一。三是个性化，跨国公司并不满足于银行为其提供的一般化的服务，往往结合自身的经营特点和经营管理、财务管理的需要，要求银行为其专门设计业务品种和提供度身定制的银行服务，银行个性化服务的能力与水平也成为其选择作为主要合作伙伴的银行的条件之一。四是时效性，跨国公司自身运作效率很高，要求往来银行提供高效的结算和融资服务。五是低成本，跨国公司往往要求以最低的服务价格获得最好的服务，以降低全球财务成本。客观上，跨国公司常向各家银行直接询价，如融资利率、结算手续费、结售汇价格，达到争取优惠条件，降低价格的目的。

金融危机对跨国公司的冲击严重

　　英国金融时报近日发布的2009 年世界500 强企业排行榜显示，受全球金融危机影响，世界500强企业的市值已从2008 年的26.8 万亿美元下跌至2009 年的15.6 万亿美元，缩水幅度近42%。外资银行同样也受到金融危机的严重冲击。金融海啸中，当外资银行在危机中遭遇重创，业务扩张趋于萎缩之时，中资银行的优势明显。由于金融危机，外资银行正在积极进行去杠杆化的进程，外资银行去杠杆化意味着从很多新兴市场撤资，他们不得不退出市场或主动收缩业务，由于中资银行在此次金融风暴中所受冲击较小，这就给中资银行加强与世界500 强等顶尖跨国企业合作留下了一定的市场空间和客户资源，给中资银行创造了机会。

　　跨国公司的贸易金融创新之道2009 年初，招商银行因势而变，研发了帮助企业应对危机的“同舟共济”系列贸易金融产品，特别根据跨国公司的经营特点，针对其全球化经营需求、供应链服务需求、集中管理需求以及风险规避需求，提供四大类贸易金融解决方案。

　　（一）全球授信服务

　　为配合世界五百强跨国企业在华拓展业务，招行为其提供“全球统一授信”服务，统一授信额度可由集团下属全球子公司共同使用，使跨国公司境内外资源共享。

　　招行的全球授信服务具有三大特点：一是为跨国公司在全球范围的贸易需求提供解决方案；二是统一授信额度可由集团下属全球成员公司共同使用；三是统一授信额度内可办理全部类型的国际结算和贸易融资业务。全球授信服务包含的典型业务涉及境内授信、境外融资；境外授信、境内融资以及境内融资、境外承兑/ 代付等几大类。

　　（二）集中管理方案

　　集中管理的能力是跨国公司核心竞争力强大的一个重要原因，从财务管理，销售管理，现金管理，物流管理，库存管理，生产管理都可以跨越时空。从国际上看，80% 的世界五百强跨国公司都采用了外汇资金集中管理的管理模式，克服内部资金分散运作的弊端，实现集团内部所有资金的优化配置，最大限度地降低财务成本和降低汇率风险。2004年外汇管理局发布了关于跨国公司外汇资金集中管理的相关规定（104 号）和2005 年10 月在上海宣布推出的“浦九条”，为跨国公司外汇资金统一营运扫除了政策障碍。2009 年6 月9 日，国家外汇管理局以促进贸易投资便利化为原则下发了《关于境内企业境外放款外汇管理有关问题的通知》，进一步满足了跨国公司跨境资金运作的现实急迫需求。

 

　　2004 年招商银行成功中标GE（中国）有限公司外币现金池项目，这是国内首家成功为跨国公司创新设计外币现金池业务的商业银行。2006 年招行又成功中标“中化集团国际结算集中管理项目”并上线运行，这是在中化集团公司因管理变革而产生的个性化需求背景下，为该类集团客户“量身定制”个性化金融服务项目，通过企业与银行业务系统的对接，整合资金流、业务流、信息流，使集团对成员公司的管理更及时有效，这是招行个性化服务能力的充分体现。

　　招商银行集中管理服务具有明显区别于同业的特征和优势：一是依托先进的电子技术手段，采用银企直联；二是量身定制资金和业务集中管理方案；三是收付款、账户管理、投融资、信息咨询等产品有机整合；四是以流动性管理为核心，重点管理本外币现金流。

　　（三）供应链解决方案

　　现代市场的竞争已经不再是企业与企业间的竞争，而是供应链与供应链之间的竞争。供应链融资服务也可以帮助跨国公司在全球范围内寻找最佳的合作伙伴和最优解决方案。更为重要的是供应链服务能为跨国公司上下游的供应商和经销商（大多为中小企业）提供融资渠道，从而可以延长账期或降低供货价格，使得跨国公司在整体供应链竞争中占据更为有利的位置。据了解，财富（ Fortune）1000 名公司中以产品为中心的企业都采用了供应链管理解决方案。

　　招行的供应链融资服务涵盖内贸、进口采购、出口业务，既可向跨国公司内成员企业提供融资服务，也可向跨国公司的合作伙伴如供货商、经销商提供供应链融资，帮助企业提高运营资本管理水平，比如合理安排账期，应收账款管理等，解决不合理的运营资本安排带来的资本成本增加，将贸易融资和企业现金管理服务合而为一，为与跨国公司合作的上下游中小企业提供创新性的融资解决方案。提升上下游合作伙伴的融资能力，就是提升跨国公司供应链的竞争力。

　　（四）避险管理方案

　　跨国企业在全球范围内进行原材料采购和产品销售等业务运作，经营过程必须涉及不同国家的货币兑换。为了规避更加市场化的汇率及波动带来的风险，跨国公司一方面可以通过产品创新和增加附加值的方法，增强自身竞争能力，另一方面也可选择以合适的计价货币来对冲汇率风险，或是通过转移价格成本转嫁汇率风险，既可以使用即远期结售汇等基础工具，也可使用外汇掉期、期权等衍生工具，此外，同时提供结构性避险工具，还可以人民币计价和结算。

　　招商银行避险融资解决方案是招行针对企业在不同时期对外币资金保本增值的需要，充分利用境内外联动优势，重新组合现有结售汇、外汇买卖等业务产品，给企业提供了包括结汇通、购汇通、联动结汇通和联动购汇通等组合方案。该方案的主要特点：一是在境内外两市场出现汇率差异的情况下，如何充分利用两地市场的差异，赚取汇差；二是在本、外币利差加大时，如何利用结售汇、本、外币贷款融资，降低资金使用成本，获取更大的利润空间；三是根据企业不同时期对外币资金的运用安排，利用即远期汇率差异，实现外币资金的保本增值。

招商银行国际业务的优势

　　招行的国际结算业务在2002 年至2007 年期间每年以近89% 的增幅呈阶梯式上扬，远高于同期中国外贸的增幅。贸易融资发生额年均增长100%以上，实现每年翻一番，实现了跨越式的发展。招商银行国际业务的市场地位处于国内领先水平，离岸业务高居国内同业之首；国际保理业务量仅次于中行，同业排名第二；贸易融资余额国内第三；外币存款余额超过交通银行位居国内第四。

　　近年来，招商银行经营国际化的步伐不断加快，逐步建立和完善了国际化的经营平台。招商银行是国内同业中唯一一家同时拥有境内、境外和离岸三个业务平台的银行。是国内第一家开办离岸业务的银行。招行在境外不仅有香港分行、纽约分行，还收购了有75 年历史的香港永隆银行，国际化平台日益完善。在国内5 家拥有海外分行或子行的上市银行中，海外资产达到1273 亿港币，占总资产的比例高达7.19%，仅次于中行，成为境内银行中国际化程度较高的银行。

　　22 年来，招商银行以敢为天下先的勇气，不断开拓，锐意创新，在革新金融产品与服务方面创造了数十个第一，较好地适应了市场和客户不断变化的需求，被广大客户和社会公众称誉为创新能力强、服务质量高、IT 技术领先的银行。近年来，招商银行连续被境内外媒体授予“中国本土最佳贸易融资银行”、“中国本土最佳商业银行”、“中国最受尊敬企业”、“中国十佳上市公司”等多项殊荣。今年以来，招行还先后被波士顿咨询公司列为净资产收益率全球银行之首，荣膺英国《金融时报》全球品牌价值增幅全球第一名、《福布斯》“全球最具声望大企业600 强”第24 位。

　　(作者系招商银行总行国际业务部俞娟)