一、产品定义

远期利率协议（ FRA ），是客户与交通银行在当前签订一项协议，对未来某一段时期内的利率水平予以约定，通俗地说，就是不管未来市场利率是多少，都要支付或收取约定利率的承诺。

二、面向的客户

远期利率协议，适合需要对未来的利率变动进行套期保值的、持有大金额外汇资金的机构客户。

客户通过买入 FRA ，可以将其在未来某一时间的借款利率预先固定，以对冲未来利率上升的风险；客户通过卖出 FRA ，可以将其在未来某一时间的投资利率预先确定，以对冲未来利率下降的风险。

远期利率协议交易的起点金额一般为等值 500 万美元，也可以根据客户的实际需要进行调整。

三、产品的特点

1 、远期利率协议是一种资产负债平衡表外的工具，不涉及实质性的本金交收。

2 、远期利率协议是有约束力的合约，没有双方的同意，不可撤销，也不可转让给第三方。

3 、远期利率协议的交易币种为：美元、日元、欧元、英镑、瑞士法郎、港币、加拿大元、澳大利亚元、新加坡元、丹麦克郎、瑞典克郎、挪威克郎。

4 、远期利率协议的报价最长期限通常不超过两年，以一年以内的远期最为常见，也可根据客户的实际需要进行变通安排。

5 、远期利率协议可以充分满足客户的特别需要，其金额、币种、到期日等合约条件可由双方协商而定。

6 、远期利率协议交易一经叙做后，一般不可撤销或提前终止。

四、办理要点

1 、客户叙做远期利率协议交易，需要与交通银行签订相关交易协议。

2 、客户须于远期利率协议交易成交前，逐笔将我行规定金额的外汇资金缴入开立在我行的保证金专户，作为该笔交易的履约保证金。客户不能全额缴纳履约保证金的，可以通过占用我行对其的授信来弥补保证金的不足部分，我行有权决定是否向客户提供授信以及授信的额度。