未来十年，中国银行业11大趋势（上）
张春子 |2020-06-25 16:43146271
万字硬核长文剖析未来十年的中国银行业
内容摘要
中国的商业银行作为共和国的“长子”，一直是行业中的“翘楚”，同时也承担着巨大的社会责任，银行业经营的安危好坏直接影响我国经济发展全局。如果说21世纪前十几年（2003-2013年）是中国银行业经营发展“浪漫激情勃发”的 “A浪”，过去几年（2013-2020年）是“如履薄冰”发展的“B浪”调整，那么未来十年是银行业通过数字化转型实现“浪漫依然”的升幅最大的“C浪”，还是在各种不确定性因素“十面埋伏”打压下进入“寒冬期”的下降跌幅最大的“C浪”呢？
特别是在这次百年不遇的新冠肺炎疫情之后，面对银行业经营环境将发生的巨变，银行的管理思维、开拓士气和创新活力能否适应战略转型的雄心壮志，走出艰难的“跋涉期”，进入新的发展里程，这是银行各级管理人员应当深刻思考的问题。
与此同时，全球绿色经济的加速发展，为银行发展绿色金融带来了宝贵的商机。数字化革命更加丰富了信息、通信内容和通信方式，引发社会价值观的快速变化。面对后新冠肺炎时期严峻的经济社会发展现实，公共部门和私营部门的合作将更加密切，共同提振经济社会发展。但也必须看到，以数字化为特征的新技术革命成为经济活动中的卖方、买方和中间商的权力格局演变锐利“催化剂”，消费者的权力空前强大，表现不佳的公司将快速消亡，真正能够生存下来的“常青树”企业必须深谙目标市场需求，并以竞争者所难以企及的速度、质量和价值更好地满足客户的需求。
如日中天的数字化革命不仅让消费者真正成为“上帝”，而且由其引发的超竞争和破坏性创新也将使得在顺风顺水的“黄金时代”滥竽充数、步态蹒跚、不能迅速数字化的企业走入历史。那些销售增长率、市场占有率和市场价值“三高”的明星类未来企业，并不一定出自“高大上”的高楼大厦，很可能是从车库中开发出惊人产品或全新商业模式的新秀（苹果公司即是如此）。
但是，近年来随着国内外经济金融环境巨变，竞争正在白热化，监管日趋严格，罚款和重组成本将拉低银行业绩，资本标准将不断提高，银行业资产质量的下降和利润增长的大幅放缓，资本市场银行板块市值的长期徘徊，启示银行即便不是“凛冬将至”，也难以回到昔日浪漫的“辉煌时代”。面对空前巨大的变局，银行既要摈弃过去侥幸的周期性“复辟”心态，也要跳出“创新者的窘境”。既要避免盲目地拥抱变化，走错战略方向，又能踏准新趋势的红利，走出迷茫的“舒适区”。
在本地市场竞争全球化的环境下，银行经营管理能力的差距将被放大，各类银行的业绩表现也会显著分化，经营理念超前、发展战略清晰、科技创新领先、经营管理能力强大、综合实力雄厚的第一梯队“头部”优秀银行的ROE水平有望达到GDP增速的近3~4倍，而发展战略摇摆不定、抱残守缺、墨守成规、盲目自信、创新动力缺乏的“尾部”梯队银行的ROE水平，仅能达到与GDP平均增速相当的水平，有些银行市场价值甚至会低于其资本成本（实际上现在有相当数量的上市银行其市值低于股东的实际资本投入，即便加上多年累积的分红也可能仍然是亏本的生意）。
但是，总体看中小银行机构是一个被忽视的群体，从而导致中小银行资本充足率多年保持在低位，资产质量隐忧较大，拨备覆盖率下降已经接近监管红线。近年来，监管层已经通过不同的方式实现了对恒丰银行、原包商银行、锦州银行等中小银行的重组，显示出监管层对中小银行资产质量问题和抗风险能力的高度重视。预计监管层将继续采取有效的措施来加强风控，拓宽渠道补充资本金，降低拨备覆盖率的监管要求。
二是通过打造“敏捷科技生态”，构建银行新核心竞争力。敏捷企业一般具有移动化和互联网化、注重客户体验、数据驱动、构建开放生态平台、科技创新等特征，敏捷银行就是要借助数字化、智能化等手段，为客户提供定制化服务，重点是建设某种形式的“市集银行”，捕捉数字经济时代的新机遇。虽然敏捷化转型面临着技术创新、数字化KPI、保护数据安全和客户隐私，以及文化转型等挑战，但敏捷化转型是未来银行的大方向。
一是经济金融供给侧结构性改革将释放新商机。未来十年，中国将经历“十四五”和“十五五”两个五年规划期。这十年，面对百年未有之变局中国将展开空前巨大的改革开放步伐，必须也只有这样中华民族才能永远立于不败之地。按照2020年5月11日发布的《中共中央国务院关于新时代加快完善社会主义市场经济体制的意见》，深入推进经济金融供给侧结构性改革，推动中国资本市场等要素市场进入腾飞大发展（未来几年上证指数突破一万点是大概率事件），有效促进传统产业升级，加快民营经济发展，推动各类传统产业和新兴长夜的跨行业、跨国界、跨市场的整合重组。
资本市场等要素市场的健康快速发展将促使企业不断增加对债券承销、综合财务顾问业务需求，商业银行投资银行业务、中间业务、产投融结合的信贷与股权融资、财务咨询、资产管理、供应链融资、交易银行等将迎来重要发展机遇，从而为公司金融业务盈利能力的持续增长创造条件。银行需要加快对公司客户经营进行系统性重构，推进移动化转型、平台化转型和场景化转型。在经营理念上要由“客户为中心”向“用户为中心”转变，逐步形成流量思维，探索共享共赢的银企客户模式，构建“金融+场景”营销模式，拓宽客户来源，通过金融场景的平台化建设，打造公司金融生态圈，建立前中后台协同发展的智能化客户管理模式，要有机整合线上线下渠道，建立差异化服务、一体化运营、协同营销，以平台为支撑的客户自服务模式。
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