《贸易金融》记者张铭研

财务公司行业成立30多年来，在服务实体企业发展的同时，把合规摆在首位。承担集团企业的金融职能财务公司，今年是持续深化创新转型发展的关键一年。财务公司的不良贷款率一直稳定在较低水平，展现出了较好的风险管控能力。

在2019年CFO峰会上，中国石油财务有限公司总经理王增业发表了主题为“从工具到平台——大数据时代下财务公司的转型升级”的演讲。

中国石油财务有限公司总经理王增业

不同时代、不懂机构对于财务公司认知不同

作为企业的CFO，F在中国语境里边不仅仅是财务还有金融，财务和金融是一个F，但是内容是不一样的，财务公司出生的确是辅助银行的功能，“金融强则国家强、金融兴则实业兴”实际上金融不兴的时候实业也在发展。

财务公司恰恰因为金融机构没有办法满足集团发展的需要，所以在上世纪的1987年左右、80年代中后期国家决定让产业集团自己发展金融，这就是产融结合的初始者。1992年的时候人民银行出台了一些暂时性的办法，到1996年出台了财务公司的暂行管理办法。2000年把它变成办法，2003年人民银行重组，成立了银监会，专管央行的政策性银行，金融机构是由银监会管，银监会重新接过来之后重新颁布了办法。

不同时代、不同机构对于财务公司认知、定位也不同。最初我们国家金融监管经常走回头路也很正常。最初办理企业集团单位的金融业务，这个很混乱，在当时市场上产生了不良的影响，后来央行在2000年真正出台管理办法的时候要求，企业集团的金融业务只可以做中长期的金融服务，短期的不允许做。

之所以集中内部的金融资源提供内部金融服务，显然账户很重要，财务公司必须要管理成员单位的账户，然后把它账户上多余的钱集中起来，用于需要资金的这些单位。

2004年银监会颁布政策，正式把财务公司恢复到加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率这个问题上，变成了一个资金池和资金金融管理的工具。

值得一提的是，2014年国资委和银监会联合发布了165号文明确说央企的财务公司，履行了四个平台的责任，资金归集、资金结算、资金监控和金融服务平台，四个平台的定位对于很多民营企业的财务公司来说也可以同等适用。

从目前整个行业情况看，很多新近成立的财务公司，民企对财务公司的认知更细致，对财务公司功能的发挥期望更大。所以这与老央企还存在上边财务部、资金部与底下财务公司中间还有互掐的现象不一样。

政策支持财务公司发展

今年3月25日国资委发了一个文，针对很多央企特别是在08、09年四万亿刺激之下，大量金融机构以获取金融牌照为目的，所谓的金融板块飞速的发展也提出了一些警示性。认为可以考虑发展财务公司，第一个原因是要非常好的发挥内部金融资源的作用，同时要适度开展有关金融租赁、期货这些自保公司。主要因为这些是有成本的，要禁止和限制参股银行的，银行对于实体企业的发展影响很差的，很多央企控制的银行只能属于二三流的角色，没有办法做成像工行、招行那样。

所以对于财务公司这个行业来说，做的是企业集团的内部的跟资金有关系的业务，其实名字叫“财务公司”，主要业务是包括集团的现金和流动性管理、资本管理、投融资管理、风险管理、金融关系等等，做的是司库。

很多企业提出要建自己的大司库体系，什么叫司库体系，就是在开放的体系中利用良好的信息技术包括5G、AI之类的，通过专业化的设计运维和不断升级为企业资金管理以及相关业务生态提供服务和价值增值。这么一系列的组织模式、方法、共聚合平台，一系列的体制机制的总称才叫司库体系，而不是一个简单的资金管理、现金管理和账户的管理。司库体系是用金融的手段、模式解决财务问题。

企业司库很多内部管理一定要有国际化、开放式、全球化的标准来解决问题，这就不仅仅是一个纯内部的事，还有国际接轨的问题。

最近关于司库管理中心和共享服务中心有点不同，在基本复杂程度上司库都是要远远高于共享服务的，当然工作量另当别论，现在借助人工智能、大数据、计算机，有一些很复杂的工作更多是人力资源的事慢慢的都会有简化。

中石油财务公司一直走上升的通道

中石油财务公司是95年成立的，到现在已经接近24年，一直走上升的通道。过去这几年得益于国资委组织的要求企业集团降杠杆、降低资产负债率，压杠杆的影响直接导致财务公司的资产规模从13年6492亿，现在下降到只有1692亿了，资产降了很多，但是的确反馈在企业集团的是外汇成本下降。

当然中石油财务公司总规模高还有可能是跟金融板块资产膨胀有关系，因为并表很大，实体产业降杠杆是下降的。财务公司在过去25年每5年一个台阶，规模的发展总体上是由于集团的资金管理平台、司库管理平台和产融结合平台的功能。

按照国资委165号文的四个平台的功能，资金归集以财务公司为平台，归集了中石油集团的开户结算账户3700多个，监管账户海外好几千个，归集资金超过一半。结算估计今年全年结算量达到65万亿，每天2500亿左右，通过财务公司集团每年为集团节约流动资金超过150亿，资金监控因为管住了账户、管住了资金。

中石油财务公司是金融公司有牌照，在银行间或者交易所市场有融资功能，每年有两三万亿规模，当然是短期补充流动性的。融资每年可以为企业节约贷款成本超过10亿，企业在财务公司存款是可以加息的，比银行高。财务公司作为集团公司唯一的内部交易平台，成员单位如果有外汇交易需求，到财务公司进行交易，每年差不多700多亿美元，节约成本一般超过5亿人民币。

除了四个平台还有一个价值创造平台，因为企业集团的资金是利用财务公司的平台替代原来的商业银行，原来是存贷双高，现在通过财务公司平台把服务内容化，都是金融服务没有区别。因为原来是银行服务当然要付钱，现在是财务公司服务，实现了效益的显性化。

中石油财务公司120多人，今年利润指标是100亿，人均还是比较高的。这是价值创造，过去20多年累计创造一千亿了。

为“一带一路”做的贡献是全行业最高的

中石油财务公司的国际业务1999年就开始了，1997年就进入了哈萨克斯坦，所以20多年以后才提出的“一带一路”，中石油财务公司的外汇业务跟国际业务基本上差不多，包括账户的管理、国际结算、贷款、投融资、外汇交易、风险管理等等。其实，我国的实体产业要领先于金融行业，金融行业的自我发展又领先于金融监管，所以现在最落后的是监管。中石油财务公司为“一带一路”做的贡献是全行业最高的。

从财务公司诞生的第一天开始就为企业集团的资金集中管理提供服务，所以财务公司是一个管理的工具。但是发展了这么多年的大数据的情况下，不仅仅是掌握了大量的基础数据，像财务公司每年有60多万亿的结算量，基础数据是很大的。

怎么样把数据变回有价值的信息，从而提升司库的功能，这就是从工具到平台的升级。当然这也是作为产业链的服务。银行作为第三者介入有点难度，财务公司先天就有这样的优势，财务公司是诞生在大企业里边的。

作为产融结合，财务公司提了很多，市场化程度虽然越往外越高。但是公司内部天然有一种张力，这个力量的背后是巨大的文化差异，所以在产融结合、金融、资金管理上还面临文化的差异。

总体上，财务公司从资金管理、工具到综合的司库平台，再到产融结合的平台，这是自身的转型也是功能的升级。那么，除了基础的司库功能之外还要加什么？努力的方向应该是产业基础上的金融资源的管理运营平台。