居民去杠杆开启 银行难挡消费金融“蛋糕”诱惑
整理：银行家杂志强监管之下，今年银行业务打算怎么开展？上证报记者从银行了解到，不少银行提出零售先行的经营策略。其中，围绕消费相关的业
整理：银行家杂志
强监管之下，今年银行业务打算怎么开展？
上证报记者从银行了解到，不少银行提出零售先行的经营策略。其中，围绕消费相关的业务仍是重点。然而，在今年抑制居民部门杠杆率的监管风向下，消费金融相关业务拓展既要满足市场需求又要完全合规，对银行来说也是一番考验。
来源：上海证券报 记者 魏倩 编辑 陈羽
变相消费贷入场
抑制居民部门杠杆率的监管新动向，没能抑制住银行拓展消费相关业务的急迫心情。
“房贷管得很紧，还有规模限制，只能倾向于做消费相关业务。”某上市银行上海分行个贷部人士告诉记者。该行在春节前夕低调推出一款信贷产品，利率是在基准利率基础上上浮20%，按照使用额度计息，不过只针对在该行有住房按揭贷款的客户，并要求以房产做抵押。用途上也有限制，只能是消费支出，比如装修、旅游等。
记者仔细了解发现，这款产品的本质，相当于银行将尚有按揭贷款的住房再次抵押，发放一张可循环使用的信用卡，且利率比信用卡低不少。
而一家城商行上海某支行信贷人士告诉记者，今年总行大概率会采取零售先行的经营策略，他这边的业务重点依然瞄准了消费贷。他向记者感叹，房贷业务收紧，只好推消费相关业务。
在净息差收窄、金融强监管的经营环境下，去年以来不少银行高调提出转型零售业务，向零售要利润。其中，伴随着消费升级而来的相关业务，成为零售金融的主打业务，纯消费贷和信用卡业务骤现爆发式增长。
这种增长也反映在了央行统计的金融数据中，2017年居民短期贷款增加了1.83万亿元，而2016年这一数字为6494亿元。
上述银行人士告诉记者，在目前经营环境中，银行自身也愿意做消费相关业务，一是利好政策鼓励，市场前景广阔；二是息差收入高于对公业务，属于比较“挣钱”的业务。
交通银行金融研究中心首席银行分析师许文兵向记者表示，消费贷的定价水平相对较高，而在我国消费市场快速发展的前提下，增长潜力也较大，所以成为近年来银行零售资产业务增长的重点。
然而这项既顺应政策又贴近市场需求的业务，发展中也出现了走偏现象，一些消费贷资金变相流入房地产市场或者股市等，让该项业务成为监管重点。去年9月开始，多地监管部门下发文件，要求银行业金融机构强化对个人综合消费贷款、信用卡透支等业务的额度和资金流向管理，严防资金违规进入房地产领域。
居民去杠杆开启
进入2018年，在防范化解重大风险攻坚战中，银行业监管进一步升级加码，对上述业务也并无放松迹象。一个新的动向是，监管部门首次提到要着力抑制居民部门杠杆率。
银监会年初明确表示，要努力抑制居民杠杆率，重点是控制居民杠杆率的过快增长，打击挪用消费贷款、违规透支信用卡等行为，严控个人贷款违规流入股市和楼市。
在业内人士看来，监管部门正式开启居民去杠杆进程，重点应该会落在消费相关业务方面。而个人房贷增速去年已经回落，央行数据显示，2017年12月末，个人住房贷款余额同比增速回落14.5个百分点。
记者通过银行客服咨询消费贷业务时了解到，在监管导向下，相较过去，大多银行态度谨慎，已提高了消费贷申请门槛，比如要求提供社保、公积金流水凭证等材料，单次申请额度也设有上限，利率也相应上调。“央行会不定期抽查资金去向，最好保留相关消费凭证。”上述银行人士提醒记者。但现实操作也有办法规避，比如有客户会把贷款资金从个人账户转到其他账户取现。
在分析人士看来，监管部门虽然提出要抑制居民杠杆率，但并没有减少消费相关业务空间，这块业务仍会是银行转型零售的重点。兴业证券报告认为，长期来看，消费类信贷、消费金融发展空间广阔，仍是银行下一站的优质资产。
许文兵认为，对大部分银行来说，本身对消费贷是比较重视的，谨慎的原因主要是针对挪用到房地产和股市的情况。
延伸阅读——
消费金融前景广阔，银行系加入定人心
来源：钜派研究院（ID：jpzjtx）
截止2015年末，金融机构个人人民币贷款余额达到27万亿元，环比增长在18%左右，同期房贷规模为14.18万亿元，除去房贷后的个人消费信贷规模达到12.88万亿元。按照18%的年化增长来看，2017年个人消费信贷规模达到17.93万亿元。
金融机构:人民币贷款余额:个人贷款余额
来源：Wind，钜派研究院
2009年银监会发布消费金融试点，随后中银、北银、成银三家银行获批首批牌照；2013年银监会在武汉、广州等地开展试点工作，审批权下放和准入门槛放开体现出政府对于消费金融的开放态度。政府推动消费金融行业的发展，一方面是政府提倡消费的需要，另一方面是金融更好的为消费服务。目前仅依靠银行不能够满足社会所有的需求，消费金融作为银行的补充，能够为更多的短期需求者提供小额融资，巨大的市场需求助推消费金融公司如雨后春笋崛起。
近年政府相关消费金融政策：
来源：天风证券，钜派研究院
目前消费金融市场银行系占据绝对主导，互联网金融平台发展迅速，消费金融公司市场份额也在逐渐扩大。目前网络普及迅速，手机成为生活标配，互联网金融平台仍在很大的发展空间，在当前宽松的监管环境和巨大的市场需求下，未来互联网金融平台和消费金融公司将会占据更大的市场份额。
中国消费信贷供给结构：
来源：中金公司，钜派研究院
美国的消费金融市场百花齐放，银行系占据最大份额但不过半，信用社和联邦政府扮演重要角色。消费金融公司市场份额整体在不断萎缩，市场整体保持稳定。从美国的消费金融市场结构来看，我国的消费金融公司和互联网金融公司仍有很大的发展空间，预计2020年市场份额达到20%左右较为合理，按照2020年29.47万亿元左右的市场规模测算，未来三年互联网金融平台和消费金融公司有4.6万亿元的发展空间。
美国消费信贷供给结构：
来源：中金公司，钜派研究院
伴随着个人信贷规模的迅速扩张，不 良贷款规模在2011年以来快速上涨，2016年个人不良贷款总额达到1741.4亿元。与此同时，整体的不良贷款率并未有明显的上升，说明整体的风险可控。
目前使用消费金融的主要是80、90为代表的年青一代，随着社会信用体系的建设，年青一代的信用意识逐步提高，守信成为常识。对于互联网金融平台和消费金融公司来说，整体的风险并不大。
不良贷款余额及不良贷款率：
来源：Wind，钜派研究院
从持牌消费金融公司的不良贷款表现来看，行业平均不良贷款率达到4.1%，整体表现不乐观，消费金融公司发展要把好风控关。
持牌消费金融公司不良贷款率：
来源：中金公司，钜派研究院
从几家大的消费金融公司2017年上半年的业绩表现来看，同比有较大涨幅；招联消费金融业绩表现十分亮眼，2017上半年营业收入22.97亿元，同比增长26倍；净利润5.41亿元，超过2016年全年净利3,24亿元，同比增长982%。上半年大部分消费金融公司在营业收入和净利润方面均大幅上涨，高盈利也吸引场外观望者摩拳擦掌，目前已有多家银行系拟设立消费金融名公司。
国内主要消费金融公司业绩表现：
来源：公开资料，钜派研究院
目前有四家上市银行系拟设立，主要涉及光大银行、华夏银行、江苏银行、吴江银行，银行系的消费金融公司加入，侧面应证消费金融的火爆。
拟设立或筹备中的上市银行系消费金融公司：
来源：公开资料，钜派研究院
消费金融作为支持居民消费的工具，在消费升级和政府鼓励大消费的背景下，消费金融需求巨大，市场前景广阔。与欧美发达国家的消费金融渗透率相比，目前国内的消费信贷渗透率只有其1/3，社会对于消费金融的需求旺盛，消费金融仍处在蓬勃发展时期。
消费金融快速发展的同时，坏账率是消费金融公司不得不面对的问题，随着市场推广和用户规模的扩大，坏账率也在往上走；其次是监管风险，由于准入门槛下调和审批权下放，消费金融公司鱼龙混杂，各家公司为抢占市场，一些违法违规行为也会出现，例如超过法定利率上限、违规进入校园等，投资消费金融公司要注意选择可靠的大公司。
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