我国物流金融发展之刍议
二、发展物流金融的原因
1.物流产业呼唤强劲的金融支持
目前，我国已成为世界上最具活力的地区和最富潜力的消费市场，受到全球关注。越来越多的跨国公司将制造中心或采购中心转移到我国，而国内企业也开始面向全球生产和经营。顺应这一趋势，我国的经济体系正迅速建立起一套快速、机动、便捷、高效的现代物流系统。然而，在蓬勃发展的物流产业背后，国内金融业对物流产业的整体关注和业务支持都相对不足。物流金融在量与质方面都有缺口。第一，对建立物流产业的资金支持不足。据不完全统计，目前全国至少有20多个省区60多个市的地方政府制定了区域性物流发展规划和政策。比如，深圳计划投资316亿元建设6个物流园区，上海计划重点发展外高桥、浦东空港和西北3个物流园区，天津将规划6个工业物流园，北京将建设3个大型物流基地、17个配送中心。另据测算，建设一个中等装备水平的10万平米的物流中心（不算征地）需要投资1～1.5亿元。一家大型的物流企业运营需要巨额的投资例如中储在全国建立54个全资物资中心，投资额高达50～80亿元。所以，我国物流业现在的资金需求是以千亿元计，资金供给明显不足。由于现有金融体系的局限，新兴的中小型物流企业更难以得到足够的金融支持。有数据显示，我国物流业2003年1～9月固定资产投资为2437亿元，增长速度比全社会固定资产投资增速低了近22个百分点，比同期第三产业的投资增长速度低14.6个百分点，金融业的支持严重滞后于物流产业发展的需要。物流融资增长速度的滞后是导致物流效率相对较低的原因之一，也构成经济发展的瓶颈。
第二，物流结算技术陈旧制约物流业生产效率的进一步提升。我国金融系统在提供便捷的结算服务方面做得远远不够，这体现在我国金融体系依赖传统结算方式扩展业务，对转型期物流结算业务的特点未能给与充分的重视。比如，在结算的安全性上，许多物流企业为了缓解客户的结算风险，被迫用自身的信用给予保证，这必然占用了物流企业的资金和精力。金融机构有责任针对我国特有的信用风险，设计出个性化的结算产品，帮助物流企业解决发展的制约问题。我国的金融机构在金融技术创新方面也有改进的余地，比如电子网络化的结算可以帮助物流企业的资金周转速度发生质的改变，大大降低交易成本。根据美国“安全第一网络银行”提供的资料显示，传统银行营业网点每笔交易收费1.07美元、电话银行每笔交易收费0.54美元、ＡＴＭ每笔交易收费 0.27美元，而通过网络银行每笔交易仅收费用0.01美元，并且客户在网络上直接交易免去了交通及通讯费用。但我国银行提供的服务品种比较有限。
第三，物流保险产品开发的滞后不利于物流产业的发展。目前，在如何为物流公司提供责任风险保障方面，缺少完整的保险解决方案。尽管很多地方在试行物流链条环节中的货运代理人责任保险、承运人责任保险或者港口责任保险等，但这些方案都没有涵盖整个物流过程，没有着眼于物流公司所面临的整体风险。物流企业迫切期待类似物流责任保险的金融产品能够尽快推出，明确物流企业和生产企业各自的义务和权利，分散物流业整体的经营风险。
从以上不难看出：我们提出物流金融的概念，即是响应物流业和金融业融合互动的要求，期望金融界从整体角度关注物流业所涉及的金融问题。
三、物流企业开展物流金融业务的可行性及其现实需求分析
1. 物流企业开展物流金融业务的可行性
我国物流企业给客户提供金融担保服务可以成为一项物流增值服务的项目。 对于中小型企业来说，由于还没有与金融机构建立良好的关系，所以银行记录中对于他们的信誉等级无法评估。但是，物流企业通过库存管理和配送管理，可以掌握库存的变动，掌握充分的客户信息，在融资活动中处于特殊的地位，对库存物品的规格型号、质量、原价和净值、销售区域、承销商等情况都非常了解，由物流供应商作为担保方进行操作，进行仓单质押业务是可行的。
物流企业开展物流金融服务，不仅可以减少客户交易成本，对金融机构而言则降低了信息不对称产生的风险，成为客户与金融机构的“ 粘结剂”，而且成为物流企业的重要的业务模式。在沿海经济发达地区的物流企业与金融机构已经广泛的开展了这项业务。在国外市场，中小企业正是 UPS金融服务模式最大的受益者。物流企业为中小企业提供金融服务的优势决定了其将是今后发展的一大趋势。
物流金融运作模式主要有质押、担保、垫资等模式，在实际运作过程中，可能是多种模式的混合。例如：在取货时，物流企业先将一部分钱付给供应商，一部分仓单质押，货到收款后再一并结清。既可消除厂商资金积压的困扰，又可让买家卖家两头放心。资金可由银行提供，如果物流企业自有资金充足的话也可由物流企业全部垫资。
2. 物流企业开展物流金融有其的现实需求
首先，是供应链上的企业生存发展的需要。商品从原材料制造到最终消费者手中的整个供应链过程中都存在着大量的库存，虽然合理的库存可以满足顾客的需求，应付供货周期与制造周期的不匹配，但是库存就意味着存在相应的资金成本。企业在发展的过程中面临的最大威胁是流动资金不足，而存货占用的大量资金使得企业可能处于流动资金不足的困境。这种资金不足的风险在中小企业的发展中更加明显，往往成为制约其发展的瓶颈。信贷资金的缺乏和在资本市场上融资能力的缺乏使得许多企业产生了利用存货融资的需求。
其次，可降低资金需求方的融资成本。资金流运作过程非常繁琐，供应商和消费者为了避免风险，多是通过银行，借助信用状况进行交易。这种方式不仅手续繁琐，而且还会产生不必要的成本――资金积压产生的利息成本，设立收款中心产生的运营成本，加重中小企业资金周转负担。
再次，是降低金融机构风险的需要。在实际融资活动中对金融机构而言，如何降低风险最重要，而掌控着企业物流活动的机构应当成为最直接、最有效力的发言者。企业存在着分立、合并、兼并、重组、托管、联营等方式进行产权、经营权的交易，但是作为实际商品的流通渠道是不变的。作为金融机构的银行为了控制风险，就需要了解抵押物、质押物的规格、型号、质量、原价和净值、销售区域、承销商等，要察看权力凭证原件，辨别真伪，这些工作不仅费时费力，而且超出了金融机构的日常业务范畴。
最后，物流企业获取新的竞争优势的需要。物流金融业务使得物流企业得以控制全程供应链，保证特殊产品的运输质量与长期稳住客户。在供应链管理模式发展下，企业逐渐转而强调跨企业界限的整合，使得顾客关系的维护与管理变得越来越重要。物流管理已从物的处理提升到物的附加值方案管理，可以为客户提供金融融资的物流供应商在客户心中的地位会大幅度提高，物流金融将有助于形成物流企业的竞争优势。四、物流金融的内容
从广义角度来说，现代物流金融在物流产业中的职能主要体现在物流设施的投融资、物流保险、结算支持等方面。它们构成了物流金融的主体。
——物流融资职能。该项职能体现在物流工作整个流程中，包括采购、生产、加工、仓储、运输、装卸、配送直至到达需求方手中。物流融资业务主要包括：商业银行贷款融资，这是物流企业最主要的融资方式；证券市场融资，物流企业可以争取公司股票或债券的发行，也可通过参股、控股上市公司方式实现融资；开拓实物型、技术型融资业务，实物型租赁和技术参股，特别是在与物流经营相关的大型耐用设备租赁和关键技术合作，是物流企业可以优先考虑的项目；票据性融资业务，商业票据的贴现可以使物流企业获得必要的资金来源。另外，商业贷款以外的其他金融授信业务，如银行承兑汇票、支票、信用证、保函等也是适合现代物流企业发展的融资业务；物流发展基金和风险基金，可以是已经上市的、面向公众筹资的投资基金，也可以是未上市的投资基金，其资金来源主要由财政补贴和企业的多元化投资组成；争取境外资金和政府财政的战略投资亦为可取之策。 ——物流结算职能。我国现行的结算方式主要运用支票、汇兑、委托收款、托收承付、银行汇票、商业汇票、银行本票和信用卡等八种代表性的结算工具；另外还有多种的结算服务可供选择，比如信用证、国际保理等等。每一种方式都有自身的特点：银行承兑汇票由于有银行作为付款人，付款保证性强，具有融资功能，但同时票据的流转环节多，查询难度大；商业承兑汇票是由付款人或收款人签发，付款的保证程度视企业的信誉高低而定；本票是由出票银行签发，支票则由出票单位签发，都适合在同城使用；信用卡属于电子支付工具，方便、灵活、快捷，但是该结算方式受银行网络的限制；汇兑是异地结算的主要方式，适用于付款人主动付款；委托收款是收款人委托开户银行收款的结算，同城、异地结算都可以使用，属于商业信用，保付性较差；托收承付要求购销双方必须签订购销合同约定，现实中经常发生付款争议；国内信用证通过银行传递，手续严密，具有融资功能，但是手续繁琐、手续费用也比较高。物流企业选择这些方式的时候的要兼顾安全性、时效性和经济性。物流企业在异地结算方式的选择上，如果是一次性交易，宜采用先收款后发货或一手钱一手货的方式，如现金、信汇、电汇、自带汇票等方式；经常往来的客户可先发货后收款，采用汇款、异地托收承付、委托银行收款等方式。——物流保险职能。物流业的责任风险几乎伴随着业务范围的全程：运输过程、装卸搬运过程、仓储过程、流通加工过程、包装过程、配送过程和信息服务过程。物流保险作为物流金融的重要组成部分，提供一个涵盖物流链条各个环节的完整的保险解决方案，努力帮助物流公司防范风险。
针对这个具有巨大潜力的市场，保险公司应整合相关险种，为物流企业量身设计各种新的保险组合产品，如物流综合责任保险，使保险对象可以扩大到物流产业每个环节，比如物流公司、货运代理公司、运输公司、承运人、转运场、码头和车站等。
物流公司的责任较传统的运输承运人大得多，服务的内涵和外延远比运输服务要广，并且不同的服务受不同的法律制约。但是国际国内都还没有关于物流服务的专门法律，因此，物流保险作为针对物流企业定制和设计的金融产品，能极大地简化物流业的复杂环境，为物流业的拓展提供保障。
从狭义角度来说，在实际操作中，第三方物流供应商提供较多的是两类物流金融服务：代客结算业务和融通仓业务。
——代客结算业务又可分为垫付货款和代收货款两个模式。
发货人
第三方物流提货人
1．交货
2．垫付货款
3．交货2．代收货款
第三方物流
提货人
银行2．提供货物信
表情
