上周，消费金融关注点仍集中于“现金贷”领域，多有消息称，现金贷监管摸底排查正在进行，持牌经营或是现金贷监管重点；基于监管动态，有报道称，现金贷资金供给方银行、信托公司等正在谨慎对接或停止对接现金贷资产；资本市场方面，和信贷登陆纳斯达克全球市场，发行价10美元，共融资5000万美元；拍拍贷更新招股说明书，公布股票发行价格区间，估值或超50亿美元；汽车金融继续大热，大搜车再获一轮融资；资产证券化方面，蚂蚁金服独占鳌头，密集发行7支ABS产品，规模380亿。更多信息，可查看以下详细内容。 

【政策监管动态】 

1、彭博：监管层或将发布小额贷款相关条例，包括设置利率上限 

11月2日晚间消息，彭博援引知情人士消息称，中国监管机构考虑加强对现金贷公司监管，对于存在违法行为的公司予以关闭取缔。知情人士称，对现金贷公司的检查将主要集中在是否存在发放高利贷、非法吸储、暴力催收等违法行为，以及是否存在和金融机构的违规合作。监管机构或将起草发布小额贷款的有关监管条例，包括设置小额贷款利率上限。 

受相关消息影响，趣店盘前大跌，与此同时，信而富的股价也同步出现大跌。 

此前，财新网曾报道称，现金贷异常活跃引起注意，银监会或出台监管办法。 

另外，针对现金贷规模扩张迅猛，央行金融市场司司长纪志宏10月28日表示，下一步将按照实质重于形式的原则，实施穿透式监管。 

2、监管摸底排查“现金贷”进行时，部分平台正按要求进行整改 

21报道，飞速爆发的现金贷业务正亟待监管的进一步规范。目前，现金贷行业积累了较多问题，主要体现在借款利率高、风控薄弱、坏账率高、暴力催收等方面。今年4月，银监会发文要求，做好“现金贷”业务活动的清理整顿工作，目前各地摸底排查正在进行中。 

当时，监管列出了现金贷相关平台名单，包括APP名称、公众号名称、网站名称等，涉及几百家现金贷平台，包括花呗借款、宜信借贷服务、信而富、融360、京东农村金融等，要求地方协助排查，并指出“请各地根据各地区实际情况，开展清理整顿工作，排查名单不限于上述机构。” 

现金贷整治工作的重点是，排查是否具有以下特征的平台：利率畸高、实际放款金额与借款合同金额不符、无抵押、期限短、依靠暴利覆盖风险以及暴力催收等。 

据21世纪经济报道记者采访调查，近日，广州市金融工作局相关人士表示，“我市从合法合规性的角度出发，对这类平台进行了整治。经排查，我市暂未发现完全符合上述特征的平台，但发现个别平台存在利率较高（年化利率超过36%）的问题。目前我市已要求相关平台进行整改。” 

另外，目前地方互金协会已要求会员单位开展自查自纠工作，比如，广州互联网金融协会要求开展现金贷业务的会员单位，上报交易规模、借款人数、出借人数、借款利率、自查自纠情况等信息。 

广州互联网金融协会会长方颂称，今年4月银监会发文后，广州互联网金融协会对会员单位开展现金贷摸查活动，据初步摸查了解，广州当时仅少数几家平台涉及现金贷，但未发现暴力催收等事件。为引导平台合规开展相关业务，广州互联网金融协会已通过窗口指导提示风险，指引平台规范开展业务。其中，一家平台已对存量业务进行处理，逐步缩减规模。目前，广州互联网金融协会会员单位中的现金贷业务规模不大，风险可控。 

深圳市互联网金融协会秘书长曾光光表示，“主要根据银监会的现金贷相关平台名单进行摸底排查，重点关注利率、风控和催收三个方面，总体来说，风险可控。主要存在几个问题，一是多头负债现象明显，同一个人很容易在多个现金贷平台获得贷款，存在‘以贷养贷’现象；二是实际利率不透明，除了借款利率以外，还有其他服务费用，实际利率很高。” 

3、监管箭在弦上，有信托公司已中断与现金贷公司合作 

11月6日，华尔街见闻报道，继上周四有媒体爆出中国考虑关闭存在违法行为的现金贷公司后，中国对现金贷实行强监管的风声越来越紧。面对现金贷造成的种种乱象，央行相关人士多次表示，将对现金贷进行严格监管，其中，持牌经营成为现金贷监管的重点。 

另据《经济参考报》报道，由央行牵头，多部门共同参与的监管新规正在紧锣密鼓地展开，除了36%利率上限和禁止暴力催收外，此次监管可能还将从资金、牌照等多方面严控“现金贷”。实际上，关于现金贷的监管工作，监管部门已经多次发声，强调必须持牌经营： 

10月28日，央行金融市场司司长纪志宏直言“现金贷”规模扩张迅猛。所有金融业务都要纳入监管，任何金融活动都要获取准入。 

10月15日，央行行长周小川表示，有些没有任何牌照却仍然提供信贷和支付服务、出售保险产品，这可能会带来竞争问题和金融稳定风险。 

9月22日，央行副行长易纲称，要警惕打着“普惠金融”旗号的违规和欺诈行为，凡是搞金融都要持牌经营，都要纳入监管。 

另一方面，作为现金贷平台输血机构的银行、信托等机构，在风声趋紧的当下，也越来越重视现金贷平台是否合规，甚至有信托公司已经因为难以容忍现金贷较高的坏账率，而放弃同现金贷公司的合作。 

据《上海证券报》报道，银行已经不向年化利率超过36%红线的平台提供资金了。现金贷另一大资金供给方信托公司的合作似乎也开始收紧。《上海证券报》称，有信托公司已停止与现金贷平台合作，而且是规模较大的“头部”平台。主要是双方合作条件未谈拢，信托公司无法容忍较高现金贷较高的坏账率。 

【资本市场动态】 

1、和信贷登陆纳斯达克，开盘15美元，较发行价上涨50% 

北京时间11月3日晚间，和信贷正式登陆纳斯达克全球市场，股票代码“HX”，发行价每股10美元，共计发售500万股ADS（美国存托股票），融资5000万美元。和信贷上市首日盘初大涨50%，随后涨幅有所回落。 

此前，9月30日，和信贷向美国SEC递交招股说明书。10月17日，和信贷更新招股书，股票发行价格为9—11美元，拟筹资总额最多9777.8万美元。募集资金将主要用于风控系统建设、反欺诈引擎、金融科技技术研发及消费金融场景建设等。 

据招股说明书，和信贷转型中将自身定位为一个快速增长的消费贷款平台，为中国新兴中产阶级日渐增长的消费需求提供贷款。例如奢侈品、旅行、医学美容、教育和房屋装修等消费融资需求。 

和信贷成立于2013年，注册资本10001万元，隶属于和信电子商务有限公司，是和信旗下互联网金融服务的子品牌，和信贷平台的预期年化收益率在8%至15%之间。起初，和信贷主要开展房贷、车贷等借款撮合业务，笔均借款额度较大；后大力布局小而分散的个人信用贷款业务，转型消费信贷市场。和信贷目前为用户提供2万——14万元额度的贷款服务，包括公积金贷款、保单贷款、车主贷款、优质客户贷款等。 

2、拍拍贷更新招股书，预计发行价16—19美元，估值超50亿美元 

美国时间10月30日，拍拍贷更新了招股说明书。内容显示，拍拍贷计划发行1700万股ADS，相当于8500万股A类普通股（每股ADS相当于5股拍拍贷A类普通股），预计每股ADS的价格区间为16美元至19美元，融资总额最高达3.71亿美元。 

按照拍拍贷普通股总股本（本次招股说明书截止日为未兑换基数的1，398，840，400股普通股）折合为ADS后计算，拍拍贷上市后估值或超过50亿美元。 

此次IPO中，拍拍贷还将授予承销商超额配售选择权（绿鞋机制），即在出现超额认购时，承销商额外购买最多255万股ADS股份（发行股份的15%）。 

除去公开发行的8500万股A类普通股，拍拍贷还将私募发行14，285，714股A类普通股，发行价格为上述每股ADS预计价格的中位数，即17.5美元。 

北京时间10月14日，SEC官网首次披露拍拍贷IPO招股说明书。招股书显示，拍拍贷计划最大筹资额为3.5亿美元，计划在纽交所上市，股票代码为“PPDF”。 

3、大搜车获3.35亿美元E轮融资阿里巴巴再次领投 

11月1日，二手车交易服务商大搜车宣布完成3.35亿美金E轮融资，本轮融资由阿里巴巴领投，华平投资、春华资本、招银国际跟投。融资后，阿里巴巴成为大搜车除管理层外的最大股东，双方将进行深入的资源共享和业务合作。 

大搜车成立于2012年12月，是一家二手车交易服务商，为二手车商提供完整的营销及业务管理系统。大搜车还推出了一款“信用购车金融方案”产品——弹个车。弹个车是基于蚂蚁金服旗下网商银行的信用数据及金融服务，由大搜车提供产品设计开发及销售服务的信用购车金融品牌。该产品为客户提供“先租后买”的购车金融方案，主要由首付、月租金及购车尾款三部分组成。 

目前大搜车已经连接全国60%以上汽车经销商，总数超过11万家，构造了稳固的数字化汽车零售渠道平台。2016年实现系统在线零售交易额约600亿元，2017年1至9月实现系统在线零售交易额915亿元，预计2017年全年约1500亿元。

4、蚂蚁金服发行7支ABS产品，规模380亿 

上周，蚂蚁金服发行了7支ABS产品，规模380亿，包括以下在上海证券交易所流通的5支、共150亿规模的产品、机构间私募产品报价与服务系统流通的1支200亿规模的产品，及在深圳证券交易所流通的1支30亿规模的产品。

其中，在机构间私募产品报价与服务系统发行的产品名称为天弘借呗2017-1，11月3日已被受理并通过，计划管理人与主承销商为天弘创新资产管理有限公司；在深圳证券交易所发行的产品名为花呗购物节2017-1、规模30亿，计划管理人与主承销商为德邦证券。 

为迎接双十一，各消费金融服务商纷纷为用户提额等以鼓励消费，蚂蚁金服也不例外，采取用户花呗、借呗（临时）提额等鼓励消费的措施，与之相伴随的是对规模资金的需求，资产证券化是不错的方式。 

【市场动态】 

1、二三四五第二大股东减持近3300万股，公司变更为无实际控制人 

11月2日，上市公司二三四五发布公告称，公司股东之一信佳科技于2017年11月1日通过大宗交易方式减持32，854，400股，信佳科技本次减持后，将导致公司控制权关系变更为无实际控制人。 

2017年10月24日晚间，二三四五公布其第三季度财报。财报显示，二三四五在三季度实现净利润2.6亿元，同比增加92.97%，而年初至今产生的净利润已达7亿元。二三四五2017Q3净利润3.5亿，预计2017年度净利润10亿左右。二三四五公布半年报业绩预告时，股票曾一度涨停。 

2、银行开始切租房市场蛋糕，参与发起三家住房租赁公司 

据财新报道，11月1日、2日和3日，建行分别在武汉、佛山和深圳三地签约住房租赁合作协议。银行业开始进军住房租赁市场。 

今年7月，武汉、佛山和深圳入选全国首批12个开展住房租赁试点城市。建行此次试水住房租赁市场，对武汉、佛山和深圳分别采取了不同模式。武汉、佛山主打政银合作，深圳则主打市场化与长租房。 

建行表示，该行即将推动住房租赁网点转型，打造住房租赁金融中心。与此同时，建行参与投资的三家住房租赁公司也分别在佛山、深圳正式揭牌。这三家住房租赁公司分别是由建信信托控股的广东建融住房服务有限责任公司（下称广东建融）、建信住房服务（深圳）有限公司（下称建信住房），以及建行与深圳市人才安居集团合资的安居建信租赁服务有限公司（下称安居建信）。 

除建行外，其他金融机构也在涉足住房租赁市场。11月3日，中行厦门分行与厦门国土局、厦门房管局签署合作协议，参与厦门市住房租赁管理平台建设，在人房核验、交易撮合、信用评价、资金监管、租赁按揭、租赁融资、租赁保险等方面，积极探索住房租赁金融创新。10月30日，中信银行与碧桂园集团正式签署300亿元长租住宅保障性基金战略合作协议。 

10月10日，支付宝宣布正式上线租房平台，超过100万间公寓正式入驻，率先在上海、北京、深圳、杭州等8个城市试水信用租房，且芝麻信用分超过650分的租客可凭借信用免押金、按月交租。次日，中国银联就宣布与沈阳市房产局签署住房租赁服务平台合作协议，共同推动住房租赁市场建设，提升老百姓租房、用房综合服务体验。 

3、苏宁金融将开展校园消费金融业务 

10月31日，苏宁金融与新开普电子股份有限公司（简称新开普）正式达成战略合作。双方将在校园消费金融、信用支付、校园大数据应用等领域展开深度合作，充分发挥各自技术和市场优势，共同为大学生提供更加优质、多样化的金融服务。 

苏宁在2011年开始布局金融，发展基于苏宁的商业形态发展，以为中小微企业、居民消费者提供普惠金融服务，来完善其庞大的智慧零售布局体系。苏宁金融以供应链金融、消费金融、苏宁银行为核心，已拿下包括第三方支付、民营银行、消费金融、基金支付等13张金融牌照。 

公开资料显示，新开普成立于2000年，面向校园、企事业及银行、电信运营商等群体，开展智能一卡通系统平台软件、应用软件及各类智能卡终端的研发、生产、集成、销售和服务业务。 

新开普从事高校信息化领域业务多年，曾推出完美校园APP，为大学生提供学习、生活、就业、社交、购物等服务，并借此积累了高校学生的消费、学习成长、实习就业等多维度信用记录，这些数据将助推大学生征信体系建设。目前，完美校园已覆盖800余所高校，大学生用户达到千万名。