消费金融十种玩法
消费金融（consumer finance）是指以个人或家庭为授信对象，以日常消费（不含买房购车）为目的的贷款，具有小额、分散、速度快、期限短、无需抵质押担保等特点。
来源：金融那点儿事
消费金融（consumer finance）是指以个人或家庭为授信对象，以日常消费（不含买房购车）为目的的贷款，具有小额、分散、速度快、期限短、无需抵质押担保等特点。
目前，国内消费金融主要有以下十种玩法：
银行信用卡
典型代表：中信银行、招商银行
主要特点：
• “千方百计”引导客户信用卡消费分期或账单分期
• 注重规模效应，一般认为发行500万张以上才能盈利
• 国内仅少数外资银行拥有信用卡发卡资质
发展趋势：
• 功能将进一步丰富，如增加债务整合功能
• 与消费场景结合加深，对消费渠道的争夺将更加激烈
• 客群覆盖将扩大，向上覆盖小微企业主，向下覆盖低收入人群
银行大额消费贷款
典型代表：渣打银行、平安银行
主要特点：
• 普遍采用现金贷款（cash loan）和无卡分期方式
• 以都市白领客户为主，部分银行开始尝试以家庭为单位授信
• 部分贷款用于小微企业经营或股市投资，存在一定风险
发展趋势：
• 未来将更加依赖从信用卡人群中抓取目标客户
• 未来更多银行把该业务剥离，设置差异化风险偏好
银行系消费金融公司贷款
典型代表：北银消费、中银消费、锦程消费
主要特点：
• 客户下沉力度普遍不够，线下网络渠道拓展乏力
• 产品服务与传统银行产品区别不明显
• 可通过母行信用获得较低的融资成本
发展趋势：
• 更多银行介入，但短期内难以盈利
• 商业模式仍待探索，线上业务可能是最大突破口
非银行系消费金融公司
典型代表：捷信
主要特点：
• 采用驻点直销模式，重点关注二三线城市中尚未被信用卡覆盖的人群
• 引进国外较为成熟的信用评估系统，再结合本地知识修正
• 融资成本较高，利率水平居高不下
发展趋势：
• 回到五六十年代日本、韩国的老路上，如乐天、永旺，学习更多零售类、平台类、制造类企业将介入，但捷信已捷足先登
小贷公司线上模式
典型代表：阿里“花呗”、京东白条
主要特点：
• 以互联网零售与支付类平台为主
• 依托庞大的客户群和交易数据开展业务，但仅适用于闭环系统内部，业务延展性较弱
发展趋势：
• 受资本规模和杠杆倍数限制，普遍需要借助外部力量获取资金，与银行、消费金融公司、P2P的合作将更加紧密。鉴于银行的议价能力相对较强，目前线上零售商可能更倾向与消费金融公司与P2P合作
小贷公司线下模式
典型代表：永旺、日本邦民、亚联财
主要特点：
• 有零售背景的，如永旺，一般以POS（Points of Sales）消费贷款为主
• 无零售背景的，如日本邦民，一般以现金贷款为主
• 在销售渠道方面，以门店模式为主，预计在三五年将完成全国布局
发展趋势：
• 在自有资金规模有限的情况下，预计将与银行、P2P等合作发展助贷模式，或积极谋求资产证券化
信保助贷模式
典型代表：平安易贷、中安信业
主要特点：
• 借助信用保险业务、线下庞大的销售团队等优势，为银行、P2P等机构提供贷款客户，并提供信用保险担保服务
• 以现金贷款为主，额度一般1万以上
发展趋势：
• 与部分小贷公司类似，逐步发展成为专业的第三方外包服务机构，且从业数量将有所增加
线下助贷模式
典型代表：佰仟金融
主要特点：
• 协助银行、小贷等机构营销客户，一般需要提供连带责任担保
• 以小额消费贷款为主，现金贷款为辅
• 获客模式类似捷信，驻点直销，人海战术为主
发展趋势：
• 逐步发展成为专业的第三方外包服务机构
P2P线上模式
典型代表：宜人贷、拍拍贷
主要特点：
• 存在P2P匹配与P2P错配两种对接模式。第二种模式下，往往借助线下网络获取客户
• 对借款者的贷款实际用途缺少监督，多数贷款用于经营，实为生意贷
发展趋势：
• 预计未来外部监管力度将得以加强，资金匹配程度将有所提高
• 预计未来将与消费金融场景结合更加紧密，但在资金成本居高不下的情况下，客户仍将以小微企业主为主
P2P O2O模式
典型代表：分期乐、喵贷
主要特点：
• 自己或与第三方合作提供商品，以3C产品为主
• 主要针对学生与职场新人，风险较高，坏账率较高
• 通过P2P转让债权给个人或机构投资者，但前期往往会作假，自己投钱用来引导客户投资
发展趋势：
• 客户价值挖掘能力将有所提高，产品将更加丰富，如增加出国游等
• 可不受资本限制，理论上业务规模可以做得更大，但获客和融资能力存在掣肘
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