人民币贬值下的海外投资

2016-12-08 15:072783

商务部10月18日发布的数据显示,前九个月我国境内投资者共对全球160个国家和地区的6535家境外企业进行了非金融类直接投资,累计对外直接投资8827.8亿元,同比增长53.7%。这一数字已经超过2015年全年的对外投资额。

商务部10月18日发布的数据显示,前九个月我国境内投资者共对全球160个国家和地区的6535家境外企业进行了非金融类直接投资,累计对外直接投资8827.8亿元,同比增长53.7%。这一数字已经超过2015年全年的对外投资额。


与之相对应的是中国外汇储备的快速减少。


中国已经从一个净资本输入国变为一个资本输出国。一场浩浩荡荡的财富大转移正在启动,越拉越多的人和企业把国内资产向境外投资。


截止到今年9月份,中国外汇储备余额31663.82亿元,比上个月减少187.85亿美元。自2014年6月份,中国外汇储备达到峰值39932.13亿美元以后,短短两年多的时间就蒸发了8268.31亿美元。


人民币贬值的影响下,海外投资再次引发人们关注。随着海外华人、旅游者、学生等人口的飙升,以及机构投资者对外投资政策逐步放开,已经有越来越多的人把资产配置到境外市场。


全球资本市场正在变化,作为全球资本输出大国,中国投资者海外资产配置也正面临调整。然而,只说人民币贬值还不足以概况如今的经济大环境。


虽然人民币正处在贬值的趋势中,但欧元、澳元等外币兑人民币汇率也持续走低,这使得不少高净值人士对欧洲和澳洲投资、海外移民的热情持续高涨。


从海外金融市场来看,投资海外市场确实能起到分散风险的作用,而随着国门打开,政策优化,未来的海外投资预计将更加便利。


根据戴德梁行发布的《三季度中国对外投资报告》显示,截止到八月份,中国海外地产投资(大宗交易)总额再创新高,达到235亿美元,已经接近2015年全年的257亿美元的投资额。由此可见国人对海外房产的热衷程度,从中国人的海外投资目的地来看,美国,澳大利亚,英国,德国和法国仍是投资的热门国家。此外,香港,澳大利亚,英国,加拿大均为今年投资热门地。这五个市场已经占到今年海外投资的97%,相较去年更集中在发达国家门户城市,体现了今年中国投资者较为保守的投资倾向。


深受脱欧事件影响,使得英国房地产投资前景充满不确定性。自6月份公布脱欧结果以来,境外投资者多处于观望状态。


反倒是部分企业出于远期战略考量,借势英国房产近期价格和利率上的双重优势,对英国房产进行投资。


在刚刚过去的9月份,万科在伦敦收购了Ryder Court写字楼。此物业为英国基金公司Henderson Group于英退欧公投后,为了应对投资者的兑现需求而将Ryder Court进行出售以增加现金储备。


根据Real Capital Analytics (RCA) 的数据显示,写字和酒店投资仍是企业投资者最青睐的资产类别,而个人更倾向于投资公寓和住宅。截止到今年八月,写字楼市场的交易金额占中国海外交易额的一半以上,酒店投资占据33%。


专家建议投资者关注两类机会


第一,要找由于某种原因在“海外有,国内无”的投资机会。比如中国大型房地产企业在国内发的债券受欢迎,但海外投资者不是很了解这些企业,所以这些企业在海外发的债券一般都以比较高的票息吸引投资人,是很好的标的。


第二,找“海外有,国内无”的标的,比如对冲基金类的产品。海外衍生品市场和产品本身都比较成熟,产品体系完整,想要实现任何对冲风险的需求,基本上都能找到相应的产品作为工具。而相对应的,国内很多金融衍生品体系还不够完整,品种也不多,市场不成熟,如此投资机会也相对较少,难以达到期望得到的收益。


对企业而言 人民币贬值喜忧参半


人民币贬值利好出口导向型行业,受惠最多的是纺织、服装等行业,以及一些低端的制造业。随着人民币不断贬值,处在盈亏临界点上的中国制造商仅凭人民币贬值就能马上盈利。


由于人民币贬值,原材料和工业投入品价格下降,中国制造业成本出现了大幅下跌。在制造成本攀升时期,中国的制造商不能靠价格竞争,而成本的大幅下跌使他们恢复了靠价格竞争的能力。如今,他们可以降低产品价格,收复曾经失去的生意。


同时,人民币贬值与投入品价格的下降给中国制造商提供了一个机会,使其可以靠近西方客户。


来源:中国走出去

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标签:人民币 投资 
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