来源：漫步金融街

消费金融市场越来越热闹，且重量级玩家身影也越来越多。

记者注意到，多类机构正在布局新兴的消费金融领域——这其中不仅有BAT及京东等互联网巨头，一些传统金融巨头也开始发力。受益于背景雄厚、在传统领域各踞优势的传统金融机构，同时面临着新技术、新商业所带来挑战，他们试图改变这一被动局面，目前将切入口定在了消费金融。

十万亿级市场的诱惑，谁人能不心动？但如何开始，却是一道难题。

巨头的进兵路线

7月21日，华融资产管理公司旗下消费金融公司华融消费金融，与在线金融搜索平台融360结盟，双方签署战略合作协议，将在在线信贷的批量化获客、大数据风控、产品技术、数据等方面相互协作配合，建立定期沟通、人员互相派驻跟班学习机制，共同开拓市场。

一天后，以线下Shopping Mall起家的万达集团也开始发力。7月22日，万达金融推出“万能Cash”，瞄准有中短期现金周转需求的人群，正式切入消费金融市场。“万能cash”无需担保，在手机APP上刷脸即可激活额度，即时到账，最高可贷2万元，日息为万分之四。

这仅仅是“巨头”阵营的两个代表。如华融的这一类金融机构，是拥有强大金融背景、长期隐身行业深处的金控集团，则选择在各个环节找到合作者，以期快速补齐产业链。如万达的一类，以产业资本见长，依靠自身渠道，降低获客、风控、运营成本，在业务策略直接以更优惠的价格、更优质的服务吸引C端。

在与融360合作时，华融消费金融公司董事长张宏亮就表示，看重的是融360有大数据平台优势、搜索技术优势、批量化获客优势，他认为两家公司可以通过大数据积累为信贷审批提供支撑，在批量化获客的同时加强风险控制，促进消费信贷业务的稳健、快速发展。

他认为，融360是一个不错的选择。这家公司依靠金融垂直搜索，在过去4年，获得贷款申请超过3万亿元，获批3000亿元，现在已成为多家银行重要的信用卡发卡渠道，同时也是网络用户获取线上金融服务（包括个人金融教育）的重要入口之一。由融360推出的“天机”风控系统，可将在身份核实的成本降低到原来的20％，5万元以下的小额贷款线上审批缩短到10分钟，目前已有上百家银行、消费金融公司、小贷、P2P平台等线上放贷机构引入“天机“的服务，日均查询次数达到数十万次。

此外，华融正在通过选择优秀合作伙伴的形式，尽快加入消费金融的产业链——在签约仪式上，华融消费金融公司宣布加入了在线信贷联盟（Online Lending Alliance，简称OLA）。这一联盟由融360还联合了多家互联网金融公司、征信公司、金融技术公司成立，旨在共同推进在线信贷市场和消费金融市场。更早一点，华融消费就与微信平台的“微粒贷“进行合作放款，依靠微信的平台，华融消费金融得以快速开展业务。

渠道为王？还是合作为王？

自2010年第一批试点的4家消费金融公司挂牌成立至今，银监会虽已批复近20家消费金融公司，但只有15家公司开始营业。华融消费金融就是其中制之一。

实际上，从去年至今，各类主体都扎堆进入该领域进行争夺，新产品的供给远远超过现有市场空间增速，竞争空前激烈。首先被点燃的就是渠道的争夺的——比如，想跟微信合作的绝不止华融消费金融一家，但是能够让微信敞开大门的毕竟不多。

部分创业公司选择自建渠道，完成B2C最后几公里的对接。美利金融对外宣称跑遍了国内27个省份，大到北京花乡，小到四线城市二手车交易市场，与全国2000家经销商建立合作关系，以二手车领域为焦点拓展消费金融服务。此外，校园、家装、甚至医院也是成为突破口，吸引了趣分期、分期乐等众多公司的追逐。在各种竞争中，也显示这种快速建立起来的渠道并不牢固——一旦有更为强大的对手出现时，先发优势就会被削弱。

即使产业资本强如万达，渠道本身的也存在增长压力。虽然在发布会上，万达表示，基于集团既有的海量客户资源，叠加旗下商场、院线、酒店等使用场景，万能cash可完成万达体系内形成交易闭环，目标群体可达2亿人。但线上消费对线下的替代趋势，并不会因为闭环而消失。

“长远来看，所有消费金融公司都需要合作，没人能够一家做完整个产业链。”融360 CEO叶大清认为，消费金融是一个动态变化的市场，也是一个体系，需要与产业链的各类伙伴全方位的合作。渠道优势都是暂时的，获得了用户之后还需要大数据分析、信用管理、产品设计，甚至不良资产处置。”他认为，”与其说渠道为王，不如说合作为王，一个善于发挥各方优势，又有足够创新能力的公司，才会在变革中获取不败之地。

正因如此 ，融360正在将自己打造成一个集搜索入口、投资者教育、大数据风控、征信服务、金融技术为一体的综合性金融服务载体，希望能够为消费金融市场的参与主体们提供一个便利的合作平台。

回到之前华融消费金融与万达两类巨头的选择，站在消费金融市场开拓的最初阶段，很难说哪一种将更具优势。艾瑞咨询数据显示，2015年中国消费信贷规模为19万亿，预计2019年将超过41万亿。市场大到可以容纳所有的想象。