场景化开启消费金融新风口，万亿级消费金融市场成为各路资本追逐的热点。在覆盖了80％的线上购物平台后，阿里巴巴旗下蚂蚁金服今年以来加速转向线下场景拓展。蚂蚁花呗和北京西单大悦城日前达成战略合作，尝试深度嵌入线下购物场景。不仅是花呗这样的互联网金融机构，国美、迪信通等实体消费端企业也正以自身优质的场景资源、产品为纽带布局消费金融。

　　虽然消费场景无缝连接消费需求与金融服务需求，但仅凭消费场景的全方位触达尚不足以支撑消费金融，企业需要在风控模式创新上释放更多的力量，夯实消费金融发展的基础。

　　我国消费金融市场潜力巨大。艾瑞咨询等机构近日联合发布的《中国移动互联网消费金融行业研究报告》指出，2014年中国互联网消费金融市场交易规模突破183.2亿元，增速超过200%；2015年整体市场则突破了千亿。预计未来几年，消费金融仍将保持高速增长，到2019年将达到3.398万亿元的水平。另据《中国个人消费性贷款调研报告》央行调查数据显示，中国消费金融市场进入爆发期，未来5年市场容量将以每年20%以上的增速扩张。

　　消费金融已经成为互联网金融争夺的下一个风口，脱胎于电商企业的花呗、白条等产品正在加速拓展原有体系，覆盖线下消费场景。花呗近日发布了针对线下零售行业的花呗PLUS计划，大悦城成为首家达成合作的线下大型购物中心，其内部超过200家商户将全面接入蚂蚁花呗。此前，白条也拓展了线上和线下的旅游消费场景，消费者在购买旅行项目时可以申请“白条”分期。

　　此外，实体商业也以产融结合模式打破了国内消费金融领域的固有模式。美易分作为国美金融布局消费金融领域重要的产品之一，目前已基本覆盖全国国美门店，其用户数量及交易规模稳步上升。同时，美易分还针对国美优质会员展开多层次的邀约体验活动。手机零售商迪信通也宣布以手机产品作为切口进入消费金融领域，其分期付款的资金总量已经做到了20亿的规模。

　　互联网消费金融平台面临的竞争形势严峻，布局线下，拓宽场景成大势所趋。当前，消费信贷市场面临着来自商业银行、消费金融公司、实体商家等多方的激烈拼抢。银行信用卡业务正向普通客群下沉，京东、百度等新兴金融机构都开动脑筋细分人群，着力推出面向校园、蓝领等群体的服务。

　　行业市场竞争日趋激烈，垂直细分领域场景化金融消费模式正不断挖掘出大众消费需求，制造出消费金融市场红利。这也是各方争夺消费金融市场的原因所在，也意味着消费金融市场新的突破口将被开启。

　　消费场景化模式正构建起适于消费金融发展的闭环生态，在政策呵护、资本力捧下，一个万亿级的产融共赢价值蓝海正在被开启。

　　金融政策利好解锁万亿级市场。3月5日，在十二届全国人大四次会议上，李克强总理再次在《政府工作报告》中提到，要“在全国开展消费金融公司试点，鼓励金融机构创新消费信贷产品”，这释放出2016年消费金融牌照可能迎来更为宽松的政策信号，也预示着2016年将是消费金融发展爆发元年。随着消费金融试点政策的放开，电商、P2P等各类机构纷纷入局消费金融市场。3月底，央行协同银监会发文鼓励发展消费金融，其中首次提及消费场景，并鼓励针对细分场景的消费金融。金融政策红包正在进一步让消费金融行业走向一个更加健康、更有活力的发展道路。

　　普惠已成金融业的新标杆。宜信公司创始人唐宁指出，“普惠金融解决的问题是过去有一半以上未被传统金融体系服务所充分覆盖的几千万小微，几亿工薪几亿农户获取金融服务以及能力建设的问题，所以传统金融有多广阔，普惠金融就有多广阔。”消费金融是普惠金融服务下沉的重要信号，但消费金融的市场渗透率远未达到市场预期。

　　线上、线下业务融合发展催生消费金融新业态。一方面，线上流量增长面临瓶颈倒逼互联网电商巨头将消费金融场景向线下延伸。由于对公领域不良率持续提升，3000多家P2P平台开始把重心放在消费金融领域。互联网消费金融类企业遍布主要的消费领域以及非持牌消费金融类企业的进入，进一步丰富市场产品供给种类。不过，商业银行信用卡、消费金融公司和小贷公司依然牢牢掌握着线下消费场景的资源。目前线下购物、旅游等市场还属于信用卡的主阵地，互联网消费金融分期费率尚且难抵信用卡，吸引力不足。

　　另一方面，由于实体经济下滑压力加大，实体消费端企业也在顺势而上积极布局消费金融，试图联合突围。一种是与消费金融公司合作推出基于自身产品特点的消费金融产品解决方案，另一种则是通过与迪信通这类具备天然消费场景和优质消费数据的企业合作，推动消费金融与产品消费服务融合，实现完整闭环。

　　消费金融场景日趋丰富，消费金融产品在未来几年将渗入每个人的日常生活，爆发其强大生命力。但实体商业＋消费金融能在多大程度上释放消费潜能、发挥“联合突围”的作用还有待进一步验证。

　　就目前而言，一方面，消费金融方兴未艾，市场空间才刚刚开启；另一方面，消费金融已是乱象凸显，大量新进入者进入次级信贷领域，引发了一系列的风险事件。随着信用卡新规等政策的落地，银行在信用卡业务上有了更大的灵活性和自由度，消费金融竞争格局可能再次重写。未来一段时期内，如何在激烈而复杂的市场竞争格局中获得差异化、可持续的竞争优势，是所有参与者需要思考的问题。

　　风控是消费金融持续健康发展的核心。风控水平的竞争越来越体现为数据丰富程度和分析应用能力的竞争。消费金融的发展需要真正有效创新风控。

　　消费场景化有助于破解金融风控难题，其发力点在于消费金融场景化要尝试打通行业间的用户数据通道，形成一个包含全景大数据的共赢增值生态圈。消费金融可以透过合作商户来确定客户的真实性、贷款的使用途径等，与战略合作伙伴一起进行数据清洗、挖掘，从而实现大数据精准授信，在降低风险的同时，为有切实需求的消费者提供最精准的消费金融服务。

　　深挖风控模式，关键是多维度为用户描绘一个立体化的征信画像。消费金融各方可以通过平台自身沉淀下来的用户交易数据、投资组合、风险偏好，经第三方征信机构采集的电商交易数据、社交数据、银行卡消费数据，以及其他基本资料、公共记录等信息，多维度为用户描绘一个立体化的征信画像，进而为开展消费金融业务提供坚实基础。

　　除此之外，消费金融行业在构建信用体系时不能忽视对用户信息、个人信用的保护。消费金融行业要重视行业乱象治理，合理消化由于消费金融领域违法案件频发、行业内不良操作对用户造成的信用瑕疵。