来源：21世纪经济报道 作者：宋佳燕

关于银行“不良”的那些事，行长们都有一个美好的期待：三季，会是不良的拐点。

然而，至此，拐点依然“暮霭沉沉”。银行业怎么了？市场大环境又怎么了？

21世纪经济报道此番在16家银行三季报陆续披露之际，通过详尽的数据梳理，希望给关注的人们以窥行业运行的态势，以及可佐以判断未来经济走势的一斑角度。

三季度不良贷款增幅较快的农业银行，已成为首家不良率突破2%的上市银行，也是目前不良率最高的银行，达2.02%。其次为招商银行1.6%，兴业银行1.57%。而三家城商行不良率均低于1%。

“现在企业能按时还利息就不错了。”一位股份制银行华南地区小企业部副总向21世纪经济报道记者坦言，“很多外贸型企业目前拿不到订单，今年很困难，明年更困难。”

令他更是头疼的是依然在保持增长态势的不良资产，也是悬在整个银行业头顶的达摩克利斯之剑。

21世纪经济报道记者根据各家年报统计的数据显示，截至今年9月末，16家上市银行的不良贷款余额达9080亿元，比2014年末增加2048亿元，猛增近三成。据多家券商机构核算，数家银行不良净成率刷新高，兴业、平安等银行三季度不良净形成率已突破3%（年化）。

显然，银行业期待的不良拐点，依然模糊难寻。

上市银行的三季报已披露完毕。据21世纪经济报道记者统计，过去三个季度，16家上市银行不良贷款余额达9080亿，比2014年末增加了2018亿，猛增近三成。

由于不良暴露速度不同，9月末农行不良贷款余额达1791.58亿，已高出工行77.5亿，成为不良贷款余额最大的上市银行。实际上，四家大型国有银行不良贷款余额均超过1200亿元。资产体量较小的三家城商行，则保持较低的不良生成规模。其中，北京银行69.36亿，宁波银行21.17亿，南京银行20.43亿。

三季度不良贷款增幅较快的农业银行，已成为首家不良率突破2%的上市银行，也是目前不良率最高的银行，达2.02%。其次为招商银行1.6%，兴业银行1.57%。而三家城商行不良率均低于1%。

平均而言，16家上市银行三季度末不良贷款率为1.38%。变动方向上，仅有宁波银行不良贷款率略降0.01个百分点，其余15家银行不良率均持续攀升。

值得关注的是，部分股份行资产质量恶化的速度超出市场预期。招商证券、中银国际等券商机构分析师测算，兴业银行和平安银行第三季度不良净形成率已超过3%（年化）。

从可查询的数据可见，兴业银行三季度新增不良贷款53亿元，已超过上半年新增的47亿不良贷款，为该行近三年以来最大单季升幅。

兴业银行表示，受经济增速放缓、产业结构调整、民间借贷、担保链等因素影响，个别地区个别行业信用风险有所加大，出现偿债能力下降、资金紧张、资金链断裂等情况的企业有所增加；同时，风险的化解、不良资产的清收和处置尚需时日。

实际上，这也是上市银行不良率增加的普遍原因。

招商证券测算，第3季度上市银行不良净生成率为1.21%，比2季度下降0.16个百分点，主要是大型国有银行不良净生成率下降，股份行和城商行基本持平。

招商证券银行业分析师表示，城商行在此轮经济下行周期中，资产质量表现较好，可能有两方面原因，一是城商行的小企业贷投放前几年并未出现大跃进；二是城商行作为地方性银行，对当地企业情况的了解好于全国性银行，风控更为严格。

拨备空间告急，核销力度空前

不良贷款日渐增长，加大核销和下调计提拨备成为银行常用化解术。

其中，平安银行第三季度单季核销约89亿，核销规模已超过该行上半年水平。

“在不良生成压力较大的情况下，核销一方面可以降低不良率；另一方面减少拨备计提压力。”长江证券银行业分析师刘俊表示。

今年以来，上市银行拨备覆盖率出现不同幅度的下降。三季度末，16家上市银行中，仅4家小幅上调，其余均下降，其中降幅最大的前三家银行是兴业银行、农业银行和平安银行，依次比6月末下调31.57，20.69和16.06个百分点。上市银行拨备率平均值为212%。

值得注意的是，经过频繁下调，数家银行的拨备覆盖率已逼近150%的监管红线。如中行153.72%、工行157.63%、民生161.62%、光大164.75%、平安166.97%。

“在利润增速放缓时期，银行业大多采用少计提拨备的方法来提高净利增速，而随着部分上市银行拨备覆盖率接近监管要求下限，未来操作空间将极为有限，部分拨备覆盖率较低的上市银行明年净利增速或将低于0。”民生证券银行业分析师李少君指出。

对于拨备调节利润等说法，一股份行华南地区分行行长对21世纪经济报道直言：“现在不良率5%以下的，就是好银行。如果不良数据足够真实，利润已经难免负增长。”

实际上，拨备覆盖率的下降，将意味着信贷成本上升，并限制了进一步核销的空间。

不过，招商证券分析师透露，目前各家银行正在就拨备覆盖率标准与监管部门商议，未来 150%的监管标准有放松可能。2016年之前达标基本没有问题。

资产质量压力持续增加，何时出现“拐点”，成为业内关注的重点。

平安银行行长邵平接受21世纪经济报道采访时曾预测，“从整个行业来看，预估2015年第三季度或将是商业银行不良率的一个重要转折点。”这一判断与不少银行人士的看法相似。然而，在多家券商银行业分析师看来，至此，行业所期待的不良拐点依然模糊难寻。

作为不良贷款的“前身”，关注类贷款成为预判不良趋势的重要指标。从三季度披露相关数据来看，7家披露关注类贷款的银行中，5家关注贷款占比有所下降。包括南京银行、宁波银行、交通银行、平安银行和兴业银行。

占比降幅最大的是兴业银行，环比下降30个基点至2.73%。今年一季度，该行关注类贷款占比达到最高峰，目前已经是第二个月环比下降。

近几年变革动作较大的平安银行，关注类贷款迅速积聚。不过，三季度该行关注类贷款环比已降低0.16个百分点，逾期90天以上贷款更是首次出现负增长，环比降低0.42个百分点，资产质量初现企稳迹象。

有银行业分析师指出，3季度是银行严格确认不良的季节，但逾期贷款和关注类贷款具体数据缺乏，难以判断不良是否出现明确变化，目前谈拐点尚早。

“整体经济环境下行，很多外贸型企业目前都拿不到订单，今年很困难，明年更困难。”一家股份行华南地区小企业部副总对21世纪经济报道透露。