一、周内核心观点:国家主席近期在长春讲话,透露出国改强推信号,而地方如山东各市国资委亦密集召开年中工作会议,对下半年改革重点进行部署;除国改之外,7月20日国家发展改革委办公厅、国家林业局办公室联合下发了关于印发《国有林场改革方案》和《国有林区改革指导意见》重点工作分工的通知,林改亦继续推进。对于轻工板块涉及改革标的,我们主要推荐:一是国务院国资委旗下,典型如中诚通下属的岳阳林纸(约有200万亩林地)、冠豪高新(拟筹划事项涉及定增购买资产),二是地方国资委旗下,典型如山东寿光国资委下属的晨鸣纸业(亦有200万亩林地)。

二、推荐标的(业绩线+转型线):(一)包装板块(1)奥瑞金:增持永新股份、管理团队参与定增(定增价23元)、试水体育产业、借助投资公司培育孵化和战略支持。(2)劲嘉股份:涉足智能制造、智能健康领域,积极拓展新型包装材料等。(二)造纸板块(1)晨鸣纸业:金融板块发力,且有国改催化,目前低PB。(2)岳阳林纸:三年期定增,收购凯胜园林,骨干员工参与该定增。(3)冠豪高新:中诚通实际控股,东海岛产能释放,业绩高弹性,开拓互联网彩票等新业务。(三)家居板块(1)索菲亚:定制衣柜龙头,参股舒适易佰,员工及经销商计划出炉。(2)喜临门:主业增长及控制费用带来业绩高弹性,绿城传媒顺利过户;(3)曲美股份:原创设计实力雄厚,多系列品牌OAO模式并进,外延发展并进。(四)文具板块晨光文具:具备优秀的品牌影响力及管理实力,业绩稳健成长无虞。

三、公司重要公告及行业重要数据:

(1)奥瑞金:2015年H1营收同比增21.21%;净利润同比增30.13%。(2)合兴包装:获百威英博供应商资质;员工持股计划持股445.8万股(3)晨鸣纸业:建设30万漂白硫酸盐针叶木浆项目,合同达9.51亿元(4)丽鹏股份:2015年H1营收同比增107.92%;净利润同比增241.0%。(5)美克家居:获工信部“家居用品制造智能车间试点示范”项目认定。

四、行业及上游重要原料数据: (1)造纸板块:瓦楞纸小幅波动,生活用纸价格小幅回落;(2)棉花:国内棉价仍低于国际647元/吨;(3)金属包装:马口铁价格维稳。

五、下周提醒:股东大会-7月27日,浙江永强;7月28日,浙江众成,美盈森,鸿博股份;7月29日,宜华木业,德尔家居;7月30日,万顺股份。