青岛港的事件也许可以说是大宗商品、贸易融资、仓单融资的典型事件。其实此类风险信息早在几年前在不同层面都不断出现,青岛港只是一个量变质变的升级。

事件背后更多的是指向了金融机构、融资方、监管方,其实这个事件的出现,可以肯定每一方面都存在问题,任何一个单方的措施都有一定的作用,但都不能根本上解决风险问题。但是我们是否可以用另一个角度来思考,如何建立一个风险管理生态系统,一个风险管理大数据管理,多维控制模型。

一、 简化假设。

因为我们不可能把所有问题都在这里进行系统、全面、深入论证完,所以首先我们要用通俗的角度来理解几个定义。

风险。风险在传统定义来说主要是意外,但现实中的风险产生的更多原因和动力是利益。本身追求利益最大化是企业的合理目标,但所谓最大化的适度标准相信并没有绝对的数据?只可能说在风险发生或者说暴露之前就可能是最大化的范围。所以说投资有风险,任何事件都存在风险,只是被动,还是主动控制风险,甚至有此是制造风险。

金融。金融并没有那么高深,简单理解是实物互换工具和杠杆的应用。但是金融力量的放大和连锁反应就存在很大的爆发力。之所以现在国际竞争把战争的根据转向了资本市场,金融市场,商业市场,特别是全球主要大国把金融开放,金融监管作为国家的重要的战略和博弈手段。

交易。只有存在一定的利益关系就可以说是存在交易。在事件中的每一方都可以理解是交易对手,甚至是政府,监管、税务等部门,买卖、仓储、运输、厂家等单位,只是交易的标的可以是货物,信息,税务,费用等不同而已。

二、 利益共同

在以上简化理解的角度上看,事件的实际就是交易、金融、风险的问题了。所以,我们只有共同的利益才会从一个整体去考虑,布局,搭建一个生态系统才有真正的价值和效益。因为任何一方都不可能去做一个这么宠大的投资和建设,只有共同建设一个安全,规范、高效的交易、金融、风控的高速通道才是对生产力的有效提升。

这个通道我们可以理解为“融*资*通”,这个生态通道这条通道需要公正性,权威性,效益性,互动性。显然这个通道不可能再依赖国家来建设,但必须要有国家成份的参与,更多是需要市场参与。因为只有利益的共同,才有风控的协同,才能实现效益的分润,才会有共同的游戏规则和违约成本,从而实现风险前的大数据控制。由此可以拟定的投资结构:国有(45%以下,建议10%)+产业(30%)+金融联盟(20%)+基金(40%)+,在这种构成下,可以发挥市场计价的方式进行资源整合,盘活资源,建立市场准入标准和信用管理系统,登记公示体系,以物联网在线云科技应用建立全流程流通金融云数据,主要包括生产资料源头仓+自贸区海关线物流仓+厂家仓库+市场中央仓+生产线+消费线等在线同步数据,通过O2O结合,引进优势资源和稳定资本,领先管理,减少无序竞争和浪费建设。

三、 风险根本

风险产生的根本和动力是利益集中和失衡。交易的极致是“货真*价实”。在传统的贸易,交易平台,金融融资等角度,一定是希望“多,快,好,省”。多,希望一次交易是数量多,正合“大宗”的定义;快,交易物流速度快,能解决资本的占用成本问题,能提升市场配置能力;好,各方服务都好,体验好;省,希望是省钱,省时,省心,省力,,,最好是自动完成又安全。这些都是这个交易生态通道的目标。但现实中却因为交易利益的集中,失衡,市场和交易数据的失真是构成风险的直接导因。在真实贸易中的资金需求,无论是从贸易融资还是供应链角度,主要包括电子/纸质标准(非)仓单融资、订单融资、保(理)单融资,以及在此基础上的金融工具应用。目前银行融资都采取了受托支付,锁定交易对手,仓单质押公示,系统联动等手法,却为什么无法根本解决风险的问题。作一个最简单的假设,交易对手A的每次投入资金是100元,交易的利润和亏损是(+-5)元,投入自有资金30元,需要融资70元。由此可见,A的交易冲动希望快速多次交易来实现利润,而且当其投入30元时,当每次交易过程中其所能掌握或占用的资金(资源)低于30元时是没有违约冲动的。由此必须对其交易回笼资金同样作受托收款,只有将其的利润部分留存在A的支配范围,相反在亏损时,亦是对其自有资金部分进行市场预损代理平仓。由此可见,对单一交易利益的分散和制衡才是解决风控的根本。通过大数据管理,对关联性、集利性、异常性分析,防止多方串通,做庄,推市等黑幕布交易等,这个思路可以放大到不同交易单位以及内部部门、个人、岗位的风险控制。

四、 利润分享

任何交易都是为了利益。甚至我们应用逆向思维,把遵守规则,遵守法规,遵守职业道德等合情理的行为事实也是在做交易。当然相反是不合情理,有失公平,再到不合法规,最后是犯罪惩罚。只有让游戏规则保护合法,合情理的利益,才能让更多的交易对手知道违约的博弈损失,从主观上主动约束再到客观制约,从而从违约冲动转向选择守约分润。当然采取风险的计提和保险机制是一种有效的补充。

作者提议从逆向思维才是可以索源到风险的根本,从而可以提出“融*资*通”的思考,建立“市场需求订单+资源+国有+产业+金融联盟+基金+科技+保险+”的物联网交易金融平台和风控运营机制,实现利益与风险紧密相关,风险与利益反向制约才是根本。

本文不求全面但求争议,引发共同思考。思路决定出路,数据决定格局,管理决定成败。

吴惠灵先生,广东梅州人,硕士研究生,金融、法律专业,国家*剑桥高级人力资源管理师,企业培训师。广东浆纸交易所董事长、总裁、供应链金融服务中心总经理、全国最大金融电商公司华南管理总部副总裁,村镇银行总行副行长、国有股份银行广东省分行、支行审批经理、支行副行长。从事金融风险管理学习和金融机构工作近20年,对供应链金融、小微金融、物流金融、大宗商品金融和风险管理方面进行了专业的研究和实践,专注产业金融产品设计、风险管理等工作,与各银行、担保公司、基金风险投资等金融机构有紧密合作基础,成为金融行业、各银行供应链金融行业创新智库人才,中国物流联盟、中国物流金融创新大会特邀专家,创新推动中国行业供应链金融、大宗商品平台“融*资*通”模式,改变传统金融对风险控制的根本。对大宗商品平台、人力资本、互联网金融、资本运作有丰富的实战经验。