开栏语：百年一遇的全球金融危机和错综复杂的国际经济形势，给中国外贸发展之路罩上沉重迷雾。然而比恐惧更可怕的其实只是恐惧本身，要化危机为生机，需要勇气与智慧。为保持外贸稳定增长，国家正在实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，在外贸领域也采取了提高出口退税率、调整加工贸易政策、加大对中小企业信贷支持、扩大国内有需求的产品进口、促进投资和贸易互动、支持企业开拓新兴市场等多项措施。 　　针对相关话题，本报外贸新闻部从今日起将陆续推出"中国外贸保增长之路"系列专题。本期关键词为：贸易融资。金融海啸和经济不景气使国内外进出口商面临融资困难，一些金融机构倒闭或被收购，部分国家和地区信用恶化，外贸企业收汇结算风险增大。对此，你该怎么办？

　　1、出口退税账户质押融资———商业银行为解决出口企业出口退税款未能及时到账而出现的短期资金困难，在对企业出口退税账户进行托管的前提下，向出口企业提供以出口退税应收款作为还款保证的短期流动资金融资方式。

　　【案例】金融海啸爆发后，受多种因素的影响，一家主要面向亚欧出口纺织品、工艺品的青岛某贸易有限公司A利润空间被严重压缩。而后为应对危机颁布的《出口收结汇联网核查办法》又间接提高了企业结汇成本，延长了结汇周期，之前国际贸易中通行的预付30%货款的惯例也因不能全部结汇而无法及时补充企业资金缺口，出口汇率风险明显加大。A公司更是一度因流动资金不畅而有单不敢接。

　　【解决方案】银行建议A公司利用出口退税账户进行质押贷款，从而免去了企业无担保、抵押之苦，并有效规避了汇率风险。

　　A公司分两次从银行贷到了1000多万元，盘活了企业资产。尽管受到金融危机负面影响，2008年A公司的出口额仍同比增长了20%。

　　由于能缓解企业因出口退税指标不足而造成的短期资金紧张、不需额外担保便可获得资金融通、企业账户一旦到位即可自动归还透支资金，节约了企业财务成本和最高可达出口应退未退税款的70%融资额度，自出口退税账户质押融资“亮相”以来就备受出口企业欢迎。

　　但专家也提醒放款银行：由于出口退税账户质押贷款期限和退税还偿时间的不统一，很容易出现贷款逾期情况，进而影响银行的信贷资产质量。另外，考虑到申领此业务的企业资信和财务状况一般，且业务办理只凭税务局提供的证明，企业出口骗税、缓税或欠税行为难以控制，银行很难确认有关单据的真实性和有效性，具有一定风险。

　　2、打包放款———外贸企业与国外客户签定合同，并收到国外银行开来的信用证时，需资金解决采购、生产、加工、包装及运输时，出口商以国外来证质押，向银行申请的贷款。

　　【案例】深圳市某露营用品有限公司A经营外贸业务有15年历史。2005年他们开始接美国B公司的帐篷业务，并合作了3年多时间，双方关系良好。近日，A公司又接到B公司一批价值300多万美元的订单，约定结算方式为信用证。可受金融危机影响，A公司赊账进行原料采购的模式受到严重冲击，原料迟迟无法到货，公司急需贷款，却又苦于缺少有效抵押物，陷入了手握订单却为资金周转发愁的窘境。

　　【解决方案】经审核，银行同意给公司A发放300万美元打包贷款授信额度。收到美方开立的300万美元即期付款信用证后，公司A凭正本信用证向银行提出叙做打包贷款申请，银行扣减了该公司的打包贷款额度，利率为半年期流动资金利率5.04％，期限为6个月，放款比例为信用证金额的80％，A公司随即获得打包贷款资金1992万元人民币用于采购原料进行帐篷的加工。生产结束后，公司A向银行交单，单证相符，银行向开证行寄单索汇。15天后，银行收到该笔信用证项下的出口货款300万美元，在归还银行打包贷款本息2043万元人民币后，余额入A公司结算账户。

　　打包放款业务的应用，不仅帮助外贸企业快速获得银行短期融资，备货资金困难得以解决，有效提高了出口商供应能力，也有效减少了资金占压，提高了资金利用效率，而且提前锁定收汇金额，规避了汇率变动的风险。

　　但打包放款在给出口商带来利益方便的同时，也对银行贷款的安全性形成了冲击：因为信用证是独立的文件，并不依附于贸易合同，且信用证业务只管单据不管货物，使得其往往与贸易相脱节，可靠性大打折扣，很容易出现无贸易背景的融资信用证，导致信用证无还贷资金来源，贷款风险不可避免。

　　3 、商票保贴业务---银行对符合条件的企业，以书函的形式承诺为其签发并承兑或背书转让或持有的商业承兑汇票办理贴现，即给予保贴额度的一种授信行为。一般分为两种模式：一是银行给予出票人授信额度，对其额度内签发并承兑的商业承兑汇票给予保贴；二是对贴现申请人（持票人）授予保贴额度，对其持有的商票予以贴现，也可对经其背书转让的商票予以保贴。

　　【案例】国外某知名手机生产制造商A，公司选定深圳市一家总资产约1.5亿元、销售额5亿元的民营股份电子有限公司B为其贴牌供应商，并定下3万台手机，合同金额约为2.8亿元。

　　合作过程中，A公司发现，B公司虽有一定的技术优势，但是规模偏小、自身融资能力较弱，受资金制约难以承接大额订单，且在全球经济整体不景气的大背景下，国际合作风险加大，A公司对公司B能否按时供货表示担忧。

　　【解决方案】在充分了解两公司合作产生的困难和需求后，银行建议A公司申请商票保贴融资业务。银行为A公司提供综合授信额度5000万元，全部用于商业承兑汇票贴现。银行贴现后，由A公司与银行共同监控B公司根据监管协议约定逐笔支出资金。这既解决了B公司受资金制约难以对大额订单履约的尴尬，又保证A公司能准时、按量收货和资金的安全，一举两得。而为A公司提供商业保贴的银行亦通过此笔业务，成功将A公司发展为自己的客户，吸收存款超过1.5亿元。深圳B公司在该行的存款沉淀也超过1000万元。

　　对企业而言，商票保贴业务可以缓解企业资金压力，节省财务费用，手续简便，帮助企业及时回笼贷款，并提高企业的信誉。但也存在缺陷，即较强实力的上游客户一般不愿接受商业承兑汇票，无形中就限制了商票贴现业务范围。

　　4、保理---出口商将其现在或将来的基于其与买方订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商，由保理商向其提供资金融通、进口商资信评估、销售账户管理、信用风险担保、账款催收等一系列服务的综合金融服务方式。

　　【案例】A公司出口家用小五金，进口商遍布欧美，销售情况良好，但大量应收账款造成资金占压，面临流动性瓶颈。同时，全球金融危机爆发后，A公司希望尽快收汇结汇，规避汇率风险。

　　【解决方案】综合考评A公司资信后，银行在A公司的授信额度内切分部分额度用于出口商业发票贴现业务，待A公司出货且应收账款转让至银行后，银行即为A公司提供外汇融资，并将融资款结汇。

　　这一案例只是保理业务的"冰山一角"，目前保理产品已在原有的5大类标准化产品基础上发展出10余个个性化产品，包括标准化产品的出口双保理和出口商业发票贴现；创新产品回流性国际保理和隐蔽型出口保理等。

　　据中国银行总行公司金融总部工作人员介绍：保理业务可以给企业提供贸易融资，帮助其克服流资瓶颈；解决企业赊销造成流动资金占押，通过收购应收账款为企业提供与其信用销售相匹配的动态资金支持。尤其在现今金融危机引发的汇率变化风险不断加大的背景下，保理更可以做到提前核销退税，帮助进口企业先收货，后付款，从而化解危机之下外贸企业出口所面临的信用、汇率风险。

　　可保理业务毕竟不是"万金油"，专家提示：在国际保理业务中，保理商常会面临进口商信用风险和出口商信用风险，而出口商则要承担货物的质量风险和防范进口商与保理商对其进行联合欺诈。这尚需要保理商从做好对进出口商的资信调查、选择合适的保理类型、签订好保理协议三方面进行防范。同时，出口商也应采取各种降低风险的措施，如使货物质量不发生争议等。

　　5 、福费廷---在企业远期出口信用证项下汇票或单据由开证银行（或保兑银行）承兑后，银行无追索权地买断该汇票或单据而产生的融资行为。 　　【案例】我国机械设备制造企业A公司向中东某国B公司出口。因该种设备的市场为买方市场，对于卖方来讲竞争比较激烈，尽管A公司实力强大且产品具有价格优势，赢得了此笔合同，但存在以下问题：（1）B公司资金紧张，且在其国内融资成本很高，希望A公司给予远期付款便利，期限为一年，而A公司正处于业务快速发展期，对资金的需求也很大，在各银行的授信额度基本已用满。（2）B公司规模不是很大，信用状况一般。虽然B公司同意采用信用证方式结算，但为B公司开信用证的C银行规模较小，A公司对该银行了解甚少。故A公司对C银行在这笔远期债权下的担保作用并无很大信心。（3）此时，次贷危机对全球经济的影响已初见端倪，A公司预计人民币在未来还会升值，如等一年后再收回货款，将面临很大的汇兑损失。

　　【解决方案】考虑到C银行的资信尚可接受，虽其所在国家有出现一定国家风险的可能，但预计短期内不会影响该国银行的对外支付,并且出口企业A公司所生产设备的质量及售后服务均良好，贸易背景真实可靠，我某国有银行决定为该笔业务提供福费廷服务。

　　C银行开来见票360天远期承兑信用证，A公司备货发运后，缮制单据交往福费廷业务办理行进行审阅，确定无误后寄单至C银行，再次审阅无误后承兑，确立其到期付款责任。融资申请行为A公司进行无追索权贴现融资并结汇入账，A公司凭以办理出口收汇核销和退税手续。

　　中国银行总行公司金融总部徐凌云表示，正是通过福费廷业务，A