专家称该行业监管处于真空 须建立外部监管

　　近几日来，多位业内人士称继招行、平安之后，多家银行想试水P2P业务。可是，记者了解到，10月以来，10余家P2P网贷平台陆续出现资金危机，老板跑路，投资者的本金利息无法讨回。那么，到底P2P有何魅力，让多家银行试水尝新呢？

　　据业内估计，P2P网贷成交额有望从去年底的200亿元剧增至今年年底的1000亿元。然而，与行业发展不对称的是，目前P2P监管却处于真空。

　　P2P：

　　（Peer-to-Peer lending）

　　在国内被官方翻译为“人人贷”，2005年起源于英国的ZOPA，它是民间借贷的新型模式，通过互联网或线下等平台撮合个人对个人贷款。

　　多家银行欲“抢”P2P

　　“有地方性银行找到我们交流P2P事宜，试图了解P2P理念，他们说连招商银行都做P2P了，地方性银行也要做准备。”万惠投融董事长陈宝国在27日举办的2013（首届）民间资本与互联网金融创新论坛上透露。此外，据P2P第三方机构网贷之家创始人徐红伟透露，农行、浦发将效仿平安、招行，试图杀入P2P行业。该消息未能获得上述银行的证实。

　　最近两年，P2P行业出现爆发式增长，业内人士称其为“野蛮”式增长。据网贷之家不完全统计，网贷行业去年全年成交量约200亿元，而今年全年预计会超过1000亿元。

　　分析：P2P平台的盈亏平衡点为18%

　　中国小额信贷联盟理事长杜晓山指出，该行业存在“三无”：几乎没有准入门槛，缺乏行业规范和自律以及监管真空。

　　网贷业内人士介绍，目前一些新P2P平台一般是月息2分，即年化收益率24%，有的甚至给到月息3分、4分。在网贷之家统计的87家平台中，年化收益率低于18%的平台仅有17家，占比不到20%；收益率高于24%的平台有40家，高于50%的平台有4家。据测算，P2P平台的盈亏平衡点在18%左右。

　　这意味着，一些P2P网贷平台上的借款利率已经超过或逼近法规上限，其利息已经与民间高利贷相接近。“目前民间高利贷的月利息一般在3分，即年利息36%。”多位网贷人士对记者表示。

　　根据最高人民法院有关通知规定，民间借贷利率不得超过银行同类贷款利率的4倍，超出此限度的利息不予保护。而超出4倍利率的即为民间俗称的“高利贷”。目前，我国银行短期借款利率(6个月以内)为5.6%，4倍上限即为22.4%。

　　金融脱媒市场

　　从间接转向直接融资

　　今年10月以来，P2P平台的风险持续受到关注，天力银实贷、宜商贷、东方创投、川信贷、力合创投、钰泰财富等数十家网贷平台在短时间内连续出现危机，使得投资者几千万的本金无法追回。金海贷董事长张博宇告诉记者，随着越来越多的挤兑潮出现，P2P平台的“自融”风险渐渐浮出水面。P2P行业其实非常脆弱，一有风吹草动就会引发挤兑，这反映出投资人对P2P平台的不信任，暴露出野蛮增长后的各种弊病。此外，银行进军P2P可以看出是银行客户层级从小微企业这个贷款级别的再次下降。平安证券研究所副所长、首席金融分析师励雅敏指出，由于金融脱媒市场从间接融资转向直接融资，以前银行的大客户企业可以自己发债了，使得银行客户层级不断下降。

　　建议：提高门槛

　　专家认为，一方面，由于P2P网贷平台提供超高的利息，使得行业存在涉嫌非法集资或变相吸储的迹象，10月出现资金危机而跑路的多家平台老板即如此。比如，10月发生兑付危机的天力贷已经被公安部门以“非法吸收公众存款”进行立案。另一方面，“还有各种传统的民间资本以P2P的名义出现也给行业带来了可能的系统性风险。因为P2P没有人监管，而且进入非常容易，鱼龙混杂。” 杜晓山不无担忧地建议，在监管方面，一是借鉴国外行业的信息披露制度，增强产品的透明度和标准性；二是提高整个行业的自律性；三是外部监管，相关部门须出台管理办法。