我运气很好。2011年刚进入投资行业的时候，互联网金融的领域开始逐渐升温，我自己也看了不少的机构，觉得很有意思。而现如今国内行业正火，但不得不说雷声大雨点小。这个行业看似很大，但其实本质上又很局限。这更多是一场大玩家们的游戏，此中原因诸多。但并不意味着小机构就无饭可吃。

　　互联网金融是什么？定义很多，我认为它的界定其实很简单：利用互联网及科技手段优化金融行业相关业务。新的互联网和科技手段，既能够让客户更加有效地与产品/服务供应商进行沟通，获得更加定制化的产品/服务，也能够帮助金融机构降低自己作业的成本。万事不离其宗，不论如何，它的发展必须立足于金融市场的充分发展，和提供有价值的服务。

　　回观金融领域，在这里存在着诸多信息不对称和未被满足的需求，有待我们去解决。美国的个人可投资资产管理市场达到32万亿美元，是美国全国GDP的两倍。而在国内储蓄率高达近60%、有56万亿元存款的情况下，可投资的金融理财资产却是品类并不丰富，由此可见，仅金融市场本身具有很大的潜力。从另一方面来说，美国的资本市场发展百余年，至今理财、税务顾问、保险证券经纪人大军已经达到了数千万级别，充分满足了民众对理财服务的需求。反观国内，则并非如此。这也给各种金融产品和服务的直销提供了充分的空间。美国金融公司不会革自己的命，去无故裁员，人们也不会放弃给家里老友理财顾问打电话这样一种简单的解决方案。而国内人们则会：上网！

　　虽然基于银行、基金、保险、证券、信托、大宗商品等规模数以万亿计的产业的互联网金融实在是前景广阔，但是就我们做风投而言，投资新机构的机会比我们想象的会局限很多。从价值链端来说，首先，金融产品研发和资金融通业务切溢价最多，利润最丰厚，但是这一业务不是民间企业所可插手的，品牌和产品终究是属于大金融机构的。（P2P理财是个例外，所以赚得盆满钵满）而在渠道销售部分，事实上推广和分销渠道很多，尤其是银行自己网点充足，传统互联网媒体很多。而新兴的理财导购或服务平台能产生的价值因此就较为有限，当然可以卖出理财产品。但最起码是收钱难，银行那端想想都难，不是收费的好目标。其次，现在的创业项目做的一些理财金融相关个人服务的，瞄准的利润空间就更加边角了，要么获取用户数据，倒卖或做营销，要么解决一些需求收取一些月费。但这些已经远离金融的核心利润了。

　　此外，更不用说大机构平安、阿里、招商等自己也会以“巨无霸”的姿态参与进来。

　　谈到这里可能也是泼了不少冷水，虽然大多数空间都是属于大型机构的，但是机会还是有。在美国线下金融机构渗透如此深的国度，都有数以百计的聚焦不同的细分领域，其中大多数是做“边边角角”业务的，互联网金融领域公司获得风投青睐。在中国，互联网则更将创造出美国也前所未见的模式。各种各类金融产品销售/理财服务平台，和服务于金融从业人群的/服务于理财机构的一些基础设施型的机遇都已经初露端倪。这些新的模式和创业公司着实能够为市场、为客户解决不少问题，更好地解决问题，这个才是核心。

　　能解决客户切实问题的创业才是好创业。

　　谁能玩转互联网金融？也许是大机构的游戏，但小机构雁过拔毛也够吃。

　　（作者供职于华创资本）