正在掀起的金融互联网化和互联网金融化浪潮，悄然改变着金融格局。没有谁能否认并阻拦，互联网对传统金融模式的颠覆和改造。

　　在这样的大背景下，兴业银行(601166,股吧)却宣布，其信用卡网上分期商城8月31日正式关闭。作为早期进入电商领域的银行系代表，信用卡电商模式很普遍，结果也很普遍，经营都不太好。这也引发了公众对传统金融机构不懂互联网的质疑。当然，银行机构的反击也很有意思，马云以前不也是一个教书的吗？

　　近一年多以来，各家银行，包括其他一些金融机构纷纷投建新型电商平台。民生银行(600016,股吧)就是最新代表，挖来银监会业务创新监管协作部副主任尹龙，执掌民生电商。按照尹龙所言，其目标是打造一个具有金融改革、电子商务、互联网金融等方面意义的标志性企业。银行系进军电商当然醉翁之意不在酒。从尹龙的措辞中，可以明显感觉到民生电商，是冲着互联网金融所去。

　　普通意义上的电商是个烧钱的行业，大部分金融机构不可能不明白这一点。当然，金融机构资本雄厚、风控成熟方面的优势也都不假。但提供金融产品和金融服务，才是其主业和擅长的，金融机构通常也不具备互联网开放、包容的气质和匹配的激励机制。

　　另外，出于规避关联交易、利益输送方面的考虑，《商业银行法》明文规定银行不得向非金融机构和企业投资。也就是说，银行投资传统意义上的电商在法律上是被禁止的。擦边球肯定可以继续打，倒逼监管改革也不是没有可能，但银行系电商做大之后，是否合规问题，始终是个隐患。于此，也就好理解，民生电商一再否认其不是民生银行直接投资，而强调其自身的金融属性。

　　部分金融机构可能会因为以上等原因专注或者退回金融电商领域。不否认，金融机构提供这样的网络金融服务，可以极大地便利客户。譬如早期，很多银行已经开发了移动客户端和便捷的网银，确实方便了公众。但是，如果仅仅在金融电商这个层面探索，无非是将业务平台进行了转移。而且其投入、运营成本和回报之比，短期内恐怕令人生疑。

　　更大的问题在于，从网络用户数量、客户行为喜好和信用数据方面讲，包括银行、保险（放心保）在内的任何金融机构，都无法和阿里巴巴及其他任何一家大型电商企业、社交网络平台比。

　　从便捷程度上讲，金融机构的金融电商平台，很难拼得过互联网企业。互联网企业如果可以拿到牌照，或者仅仅是提供通道或中间服务，就基本可以将传统金融机构的金融电商打个落花流水。于此而言，金融互联网化和互联网金融化，对于互联网企业而言算占得先机。正是看好这一点，大量的资本涌入互联网金融领域。

　　不过应该冷静地看到，金融行业的准入和管制依旧是非常严厉的。今天我们看到的情况是，互联网企业正在通过方方面面进军金融领域，传统金融机构也在努力进军互联网金融。但对互联网企业而言，传统金融机构原有的盈利模式短期内不容挑战，特别是最赚钱的核心业务，想分其一杯羹是很难的。就算监管机构没有被游说和影响，其习惯性“父爱”，也会过多考虑社会稳定、金融安全，短期内不会批准互联网企业全方位的金融准入。

　　因此，对于互联网金融投资人来讲，来自管理和政策层面的掣肘依旧不容忽视，甚至说必须高度重视和预防可能的风险。

　　（田范江：毕业于清华大学计算机系，获得工学学士和博士学位，曾在著名咨询公司埃森哲担任咨询经理。2005年创办百合网并任CEO至今。）