朱紫云

　　进入3月银行业迎来业绩披露高峰，随着基准利率下行与利率市场化趋势推进，银行业息差空间缩窄已成定势。

　　如何在保持业务增长的同时提高利率水平将成为银行业的重要命题。今年以来，多家银行贷款已经重新定价，并呈不断走高之势。其中对公业务方面大型企业基准利率上浮5%～10%，小型企业基准利率上浮20%～30%。除了传统的利息收入外，资产业务类投行化也成为部分银行拓展非利息收入的重要利器。

　　“当前的考核导向就是冲利润，尤其是在有限资本的形势下更强调利润导向机制。”一位股份制银行人士称。

　　“利润为先，规模并重”

　　率先出炉的平安银行和浦发银行2012年业绩显示，两家银行去年净利润增速同比均超过25%，不过息差缩窄的压力也逐渐显露。

　　年报显示，浦发银行去年净息差为2.58%，较上年下降0.02个百分点。对此，浦发银行的解释是“存贷款利率及浮动区间的变动给商业银行的净息差带来一定压力”。

　　“去年我们分行公司贷款50%以上为基准及以下利率，新发放个人按揭贷款90%以上是8.5折利率，利率在全行内属于较低水平。”一位要求匿名的股份制银行人士称，受去年央行两次降息影响，该行净息差持续走低，资产收益水平落后于同业平均水平，因此今年“冲利润”任务艰巨。

　　“我们今年考核导向已经从去年的‘规模为中心’转变为‘利润为先，规模并重’，资源分配直接与利润挂钩，体现‘以利润为中心’的资源配置原则，此外资产业务要向高收益风险定价转变。”该股份制银行人士告诉《中国经营报》记者。

　　据了解，该股份制银行已经对贷款进行重新定价：在对公贷款方面，大型企业基准利率上浮10%以上，中型和小型企业基准利率上浮30%以上，房地产开发贷款不低于10%，两高一剩企业（资源性企业、节能环保企业除外）基准利率上浮30%以上；在零售贷款方面，车贷8.8%以上，小微贷款9%（平均）以上，信用保证保险贷款8.48%以上。

　　记者获悉，光大银行近期也已经向各分行下发通知，对公贷款优先投放于高收益项目。所谓高收益信贷项目，主要的衡量标准之一是贷款利率水平。光大银行已经制定了高收益信贷参考贷款利率，即大型企业贷款利率上浮5%以上，中型企业贷款利率上浮15%，小型企业贷款利率上浮20%（不包括已经划转零售业务的小微企业贷款业务）。

　　“其中，小企业贷款利率上浮幅度高于去年，大型企业和中型企业贷款利率变化不大。”光大银行对公业务一位人士表示。

　　在贷款重新定价的基调下，利润相对较低的业务规模逐渐在压缩。比如持续优惠利率较长的房贷业务。今年平安银行总行上收分行房贷审批权限，房贷审批全部集中总行，信贷资源更多转向小微业务、无抵押贷款业务等定价相对较高的业务倾斜。招商银行近几年也在有意识进行压缩房贷规模，力推小微贷款业务的标准化产品——生意贷。

　　资产业务类投行化

　　尽管众多银行纷纷调整利率定价以期减缓息差收窄的压力，不过受资本和存贷比监管约束，作为银行传统资产业务的信贷投放正面临发展瓶颈，传统的利差收入盈利模式也受到冲击。

　　“现在大企业融资渠道较多，尤其是直接融资渠道的成本相比银行融资成本低，大企业对银行贷款投放依赖程度已经有所降低。再加上银行虽然发文要求提高大企业贷款利率，但大企业在银行除了融资需求外还有别的业务合作，银行综合各方面考虑，对大企业贷款利率不会一刀切地执行上浮利率。”上述光大银行对公业务人士认为。

　　某国有银行风险管理部人士指出，当前银行业在适当增加贷款规模的情况下更注重平衡利润和资产质量关系。

　　“一方面银行业务围绕利润目标而展开，在投向上会重视向实体经济和中小企业等定价较高行业进行投放；另一方面，银行高度关注资产质量和信贷风险，尤其是钢铁、风电、光伏等行业去年已经开始恶化，今年还会比较困难。比如无锡尚德，有的银行去年只是把他们的贷款划为关注类，最近无锡尚德宣布进入破产重组程序，对其投放的贷款很有可能划入不良贷款，银行就要相应计提拨备，如此一来利润会受到一定影响。”上述国有银行人士说。

　　当前信贷投放仍然是银行传统的优势资产业务，与此同时资产业务类投行化已初具雏形，银行类投行化模式主要以结构化融资、投行理财、私募投资基金、债券融资、财务顾问及居间业务为载体，银行从中获取的中间业务收入成为实现利润的新引擎。

　　“我们分行的业务增长提出要从‘公司零售两轮驱动’转变为‘公司、零售、投行、同业四轮驱动’，运用类投行化等多项手段满足客户需求。”上述股份制银行人士说。

　　值得注意的是，不少银行进行的资产业务类投行化尤其是信贷资产理财化、信托受益权投资被外界解读为影子银行新模式，这些模式由于被质疑为规避信贷额度控制的监管套利手段，监管层对此类类投行化业务的监管日趋严格。

　　上述股份制银行人士认为，在政策允许范围内，通过投贷联动建立银行风控和投行风控的有机结合，有利于实现银行对成长期企业融资支持，实现信贷资金提前介入，银行也可抢占竞争优势。

　　而在利率市场化冲击下，做大非利息收入无疑是银行利润增长的关键所在。从已经公布业绩的银行来看，浦发银行去年包括手续费及佣金净收入、汇兑损益等在内的中间业务收入为96.94亿元，同比增长35.71%；平安银行去年手续费及佣金净收入57亿元，同比增长56%。