当前问题

目前，对大部分企业而言，外汇管理还是一门陌生的课程，一些企业虽已开展用汇业务，却因为人才、经验等原因，在人才储备和使用、风险管理、教育培训上存在着严重不足，导致出现巨额汇兑损失。近期，中信泰富因澳元外汇累计期权使用不当，巨亏147亿港元即为一典型案例。

具体表现为以下六类：

1. 企业决策层对汇率风险认识不足，缺乏风险防范意识。

企业的决策层和财务人员对企业用汇缺乏清晰的认识，对于风险管理和监控没有足够重视。甚至有些企业因为缺乏通畅和专业的教育渠道了解用汇业务，觉得对汇率变化无能无为，干脆望天吃饭，不采用避险措施。

2.外汇人才严重缺乏，难以开展用汇实务。

企业普遍缺乏富有经验的专业外汇实务人员，一般由企业管理人员或财务人员兼职办理。由于水平所限，难以对汇率走势做出专业合理的操作，更谈不上选取最适宜的金融工具避险。企业受制于外汇人才瓶颈，难以开拓国际业务。而中国并不是开展国际金融业务的传统强国，培育外汇人才的土壤远不及欧美丰富。

3.银行提供的金融服务不配套。

一是业务宣传和外汇业务市场培育不够。长期以来，外汇指定银行的工作重心倾向于国际结算和存贷款业务，主要精力放在扩大结算量和发展客户群，没有利用自身优势努力培育外汇业务市场，向客户宣传企业急需的外汇风险防范知识，金融避险产品少。

二是为企业办理汇率避险产品的金融机构和业务品种少。主要是远期结售汇和掉期等有限几种与规避汇率风险直接相关的避险产品。

三是现有金融避险产品还不太适合大多数中小企业的需要。远期结售汇业务虽能直接规避人民币汇率风险，但它要求企业有等值现汇才能办理，涉汇企业大都为中小企业，单笔收汇金额小，企业资金普遍紧张，加之办理远期结售汇多支付一定的费用，因此，企业收汇后一般不愿意采用远期结售汇规避汇率风险。

4.媒体宣传不足，专业资源严重匮乏。

2005年7月21日，央行宣布人民币汇率制度改革。人民币价格开始波动，外汇远期交易也随之出现，询价交易和做市商制度这两项被视为人民币汇率形成机制的关键步骤也随之完成。因为汇改时间尚短，专业人才缺乏等原因，导致目前主流媒体不能对外汇教育提供有深度、有广度的支持，引入内容多不成体系，流于形式。

5. 许多企业对期权等金融衍生工具的认知存在偏差。

有的企业把衍生工具当成是炒汇工具，盲目炒作，铤而走险，结果亏本；更普遍的是，企业对衍生工具有惧怕感，缺乏相应的风险承受力，而且觉得做衍生产品来避险，还需要成本，不如不做，甚至有的企业还要求财务人员在运用金融衍生工具进行资金运作时只赚不赔，使得财务人员压力很大，不敢做也不愿做。

6. 外汇管理局政策宣传力度不足。

尽管汇改后人民银行和外汇局出台了多项配套政策，以促进外汇市场发展和金融工具创新，为企业管理汇率风险创造更多的渠道和手段，但是，如何把这些政策及时深入地传播给企业，对外汇管理局而言，依然是个挑战，学会高效地利用新媒体，普及政策是外汇管理局应重视的问题。

未来展望

2005年7月21日，中国新汇率制度正式施行，人民币价格开始波动。汇改对社会各方提出了新要求，迫于追求效益的企业本性所需，企业不得不正视汇率问题；银行为扩展业务，将重视企业需求，发展适宜的避险工具和方案，外汇管理部门和媒体也会顺应时势，推出自己的应变之策。

对企业来说，

一、增强风险意识，高度重视汇率波动对生产经营的影响。明智、成熟地正视和处理汇率问题是企业决策人员的必备职业素养。

二、积极采取措施管好汇率风险。将汇率风险管理融入工作流程，培养和引进专业人员，做好风险管理的基础性工作。

三、采取商业方法和金融交易法相结合，来避免汇率风险。在实际业务中，通过选择有利的计价货币、在合同中订立保值条款、适当调整商品的价格、通过风险分摊法、提前或延迟收付法来防范汇率风险。企业也可以运用银行金融衍生工具来规避风险，将未来不确定的收益和成本固定下来。目前国内银行都有能力帮助企业规避汇率风险，银行能够提供的规避风险的金融工具也很多，诸如：远期结售汇业务、远期外汇买卖、货币掉期等业务。企业应及时地向银行咨询，听取意见，学习和掌握各种外汇风险管理工具，达到使外汇资产保值、增值的目的。

四、增强国际竞争能力。提高经营管理效率，保持产品价格优势，并提高产品的核心竞争力。

对银行来说，

要充分了解企业对汇率风险管理的需求，开发适应企业，特别是中小企业需求的外汇金融工具，拓宽企业外汇融资渠道，为经济主体的汇率风险管理提供有效手段。

银行为企业用汇业务设立了相应的服务，但如何将这些金融服务推广到企业，特别是中小企业，依然需要银行从业人员的持续营销。在设计优良的金融工具的同时，适宜的市场宣传是不可或缺的。

对外汇管理部门来说，

将继续推进外汇管理体制改革，为企业和银行经营创造更好的政策环境。

一是加大政策宣传力度，引导企业管好汇率风险。让企业更好地理解政策意图，切实用好政策。

二是鼓励和支持金融机构的创新，为企业提供更多更好的外汇风险管理工具，为金融机构业务拓展创造更大空间。

三是进一步调整远期结售汇等汇率避险业务的管理政策，发掘现有汇率避险业务的市场深度。远期结售汇是用来对人民币汇率进行避险的主要工具，在实践操作中，目前的远期结售汇管理政策仍难以完全满足企业的实际避险需求，有必要研究进一步管理政策，发挥这些业务的作用。

对媒体而言，
由于企业汇率风险管理能力存在较大差异，许多企业缺乏汇率风险的应对手段，对外汇管理部门的政策法令、商业银行的各类外汇风险管理工具也不了解，传统媒体和新媒体应培养相应的采访编辑人才，将政策、金融工具、企业用汇教育资源介绍给广大企业。

依靠国力迅速提升的时代趋势，中国企业在快速发展之际，应掌握企业用汇，这对拓展国际业务，建立全球市场具有积极的意义。从基础起步，高度重视企业用汇，对于意欲在国际市场摧城拔寨的中国企业界而言，是值得推荐的学习态度。千尺高台，起于垒土，企业、银行、外汇管理部门、媒体等社会各界应正视风险，合作发展，长此以往，企业用汇业务将成为国人熟悉和成熟运用的手段，为中国企业走向世界提供实际的推动力。