盘点理财坑爹陷阱别被预期收益晃花眼

　　越来越多的国人开始重视理财。上到古稀、耄耋之年的老人，下到刚工作甚至还在上大学的年轻人，理财已经成为人们生活中不可或缺的一部分。

　　“你不理财，财不理你”这句话已经深入人心。然而，我们试图通过分析这10年间典型的“坑爹”理财向你展示，你理财了，“财”不一定会“理”你。

A股

　　吞噬财富的“黑洞”NO.1

　　A股10年，不变的是点位，变的是财富。2011年12月13日的2245点，遥遥相对2001年6月14日的2245点。曾有人调侃A股市场，“杨百万进去，杨白劳出来”，这可不仅仅是句玩笑话。

　　统计显示，截至2012年8月底，A股共有上市公司2535家，2012年年初至今沪指跌幅6.91%，2012年上半年股民人均亏损3.5万元，而仅8月一月A股流通市值蒸发达8400亿元，七成投资者亏损超过25%。

　　2005到2007年，赶上大牛市，投资者赵聪在股市中赚了不少钱。赵聪有很好的理财观念，他认为理财就是“在合适的时候买入合适的产品”。　2007年11月，他就48元附近全仓买进了涨幅逾180%的中石油。然而事实并不如愿，中石油在2007年11月到2008年9月，不到1年的时间，股价跌去了八成，期间赵聪多次加仓，而钱不过就是进去，打了几个水漂，然后，几乎消失不见了。

　　我们无意于分析到底是什么原因导致A股1-年“零涨幅”，因为无论是股市大幅扩容，还是大小非过度减持，这些其实都不是现阶段中国的投资者能够左右的。我们只是想提醒广大的投资者，A股只是理财的一个手段，且非唯一手段，如何在自己承受范围内做最合适的投资，则是投资者最应慎重考虑的。

　　QDII

　　本土的和尚去“海外”不好念经

　　相比QFII在中国的大丰收，QDII基金这些年的发展可谓“一波三折”。从首批QDII基金问世之初，配置QDII产品分散投资风险的宣传就“深入人心”。然而，“出海”6年的QDII基金并没有起到多少分散风险的作用，反而有时候会让人很“闹心”。

　　2011年11月，成立于2006年11月的华安国际配置基金正式谢幕，作为国内的第一只QDII基金，虽然让投资者保住了本金实属不易，但细细算来依然让投资者很“受伤”。

　　首先，在“雷曼兄弟”破产后2008年8月到2011年11月三年多的时间里，华安国际配置基金是封闭的，这就大大降低了投资者的资金流动性。其次，由于华安国际配置基金的记账本位币是美元，而人民币在这段时间里大幅升值，这更是造成了投资者的直接损失。

　　其实，QDII基金作为投资者“分散投资风险”的产品很有必要，虽然由于诸多原因造成了2011年以前的QDII基金“坑爹”的现实，但今年以来，在美股走势稳健，A股“坑爹”的大背景下，QDII基金收益就明显高于普通基金，这说明QDII基金也在积攒“正能量”。华安国际配置基金只是一只“黑天鹅”，但留给投资者的问题是如何正确配置QDII基金，而不仅仅是盲目相信国外市场。

　　银行理财

　　别被预期收益晃花了眼

　　自2004年第一款银行理财产品诞生以来，近10年时间，理财业务已经成为银行新的业绩增长点，银行推出的理财产品铺天盖地，产品宣传手册中收益率往往放在最显眼的位置。殊不知就是这些看似亮点的收益率中却隐藏着“坑爹的陷阱”。

　　章先生2006年底投资20万购买了某银行股票型一年期理财产品，购买时只知道该产品最高年收益18%，预期年收益6%，而对收益计算的公式却一头雾水，工作人员劝他说产品最次也能达到预期收益。2007年股市一片大好，年底银行却告诉他：该产品到期收益率为零，唯一的收入是利息税调整的补偿合计79.2元。章先生后来才了解到，该款理财产品是与某只股票挂钩的，而那只股票在2007年表现并不好，也导致了章先生买的产品“零收益”。

　　投资者购买银行理财产品最重要的是擦亮双眼，仔细研读产品说明书，不要只关注产品的预期收益率，不要轻易相信理财经理的“忽悠”，只有认真、专业地理财，“财”才会“理”你。

　　存款变保单

　　警惕“银保”变身术

　　当你在银行排队，特别是存定期的时候，总会有些热情的“工作人员”会向你介绍一些“理财产品”，这些“理财产品”有以下特点：“占用金额少，收益高，如买10万元此产品，首年只需交2万元，便可按10万元全额计息”；“收益有保证产品一般都具有保本保息特征”；“有分红每年按照产品收益给投资者分红”。

　　实际上，这些“理财产品”只是银保产品，这些“工作人员”也可能不是银行的工作人员，而是保险公司的银保业务员。

　　我们的目的不是为了证明银保产品多么“坑爹”，而是想提醒投资者，特别是一些年龄较大的投资者，保险的缴费期限和保险期限通常都比较长，收益计算方式比较复杂。若自己年龄不算很大，并且喜欢“保本＋保险”产品特性，那么银保产品很适合你。如若不然，不要轻信“工作人员”的忽悠，最好选择一些其他的理财方式。