虽然上市银行的中报刚刚拉开，但是与此前诸多机构的预期略有不同，华夏银行和兴业银行的中考成绩背后，透露出多个看点，给了市场不少的惊喜。接下来将要陆续出场的上市银行中报中，有哪些值得期许，又有哪些印证了此前的担忧，在首批出炉的中报中也许可以窥探一二。

　　看点一：

　　净利增速能否超预期

　　兴业银行半年报显示，报告期内实现归属于母公司股东的净利润171.02亿元，同比增长39.81%。华夏银行半年报称，上半年净利润60.75亿元，同比增长42.36%。

　　而此前，多家机构预测，兴业银行的净利增长是34%-36%，而华夏银行净利不超过30%。央行降息降准，让市场对上市银行的净息差，出现了较为一致的判断，很多业内人士指出，二季度的息差水平将不断收窄。

　　根据同花顺iFinD数据显示，截至2012年上半年，华夏银行净息差为2.8%，兴业银行的净息差为3.01%。

　　“两家银行的息差均在二季度有所上升，但是预计整个上市银行的息差水平基本上是跟一季度持平的。”东方证券金麟在接受《证券日报》记者采访时指出。

　　金麟认为，今年银行的息差水平会比2008年更加稳定。“很多人把2008年作为参考，但是当时的数据是具有特殊性的个例，目前惜贷在整个银行业表现的极为明显，因此，在息差方面，上市银行会表现的基本稳定。”

　　看点二：

　　中间业务收入能否有新突破

　　降息周期内，中间业务成为银行重要的突破点。

　　兴业银行中报称，今年上半年累计实现中间业务收入66.51 亿元，同比增长60.03%，在全部营业收入中占比16.13%，同比上升0.30 个百分点；华夏银行上半年实现中间业务收入23.27亿元，同比增加4.23亿元，增长22.22%，其中，国际结算收入增长超过50%；投行业务收入增长超过40%；托管业务手续费收入同比增长91.52%。而个人理财产品销售规模达到1511.47亿元，同比增长129.80%。而去年底华夏银行中间业务收入占比11.05%，也达到了两位数。

　　数据显示，去年五大行共实现手续费及佣金净收入3415.05亿元。依次为：工行1015.50亿元、建行869.94亿元、农行687.50亿元、中行646.62亿元、交行195.49亿元，分别占营业收入的21.37%、21.91%、18.20%、19.7%和15.4%。另据统计，一季度，五大行手续费及佣金收入的平均增速仅为14%。其中，工商银行手续费及佣金收入增速同比大幅下滑至10.4%；建行手续费及佣金收入同比增长则不到5%。

　　看点三：

　　资产质量能否保持稳定

　　温州银行业不良贷款翻番，国有大行卷入破产私营企业贷款风波，加之从去年年底就开始蔓延的对银行资产质量的担忧，让今年中报的不良贷款数字成为大家急切等待的焦点。

　　中银国际报告指出，预计2季度上市银行的不良率环比将由1季度末的0.93%上升至0.95%左右。随着资产质量压力的加大，预计上市银行2季度的信用风险成本也将有明显上升。

　　兴业银行中报称，该行资产质量保持稳定，截至报告期末，不良贷款余额42.12 亿元，较期初增加4.97 亿元；不良贷款比率0.40%，较期初略增0.02个百分点；拨备覆盖率455.95%，较期初上升70.65个百分点。

　　华夏银行报告期末，不良贷款率0.85%，比年初下降0.07个百分点。拨备覆盖率335.45%，比年初提高27.24个百分点。

　　根据同花顺iFinD统计数据显示，今年一季度，除了两家银行不良贷款率超过1%以外，其他14家上市银行的不良贷款率均控制在1%以下。

　　兴业银行首席经济学家鲁政委指出，目前中国的银行业不良贷款率已经降到了非常低的水平，绝大多数上市银行不良贷款率都在1%以下，可以说已经降无可降了。在遇上经济问题时不良贷款出现反弹，应该是意料之中的，只要我们能清楚地意识到警戒线在哪里，就没有太大问题。现在银行不良贷款率有一定波动，但并没有出现一种趋势性的增加。

　　“虽然两家银行的不良贷款率和不良贷款余额仍然保持在一个比较好的水平，但是逾期贷款增量是比其他贷款的增量高很多的，这也就意味着，整个银行业的不良贷款情况可能会比预期的更加严峻。”金麟表示。

　　看点四：

　　谁将遭遇资本充足率隐忧

　　半年报显示，兴业银行资本充足率11.25%，较期初上升0.21 个百分点。核心资本充足率8.36%，比去年年底上升0.16个百分点。华夏银行资本充足率为11.30%，较期初下降0.38个百分点，核心资本充足率为8.42%，较初期下降0.30个百分点。

　　今年一季度，兴业银行的资本充足率和核心资本充足率分别为11.04%和8.27%，华夏银行分别为11.21%和8.35%。

　　而这两家银行，正是处于资本困扰“重灾区”的上市银行。排在重灾区第一位是光大银行。

　　计划于去年7、8月份赴港上市的光大银行，在持续了一年的马拉松冲刺后仍未看到终点。去年光大银行资本充足率为10.57%，核心资本充足率为7.89%；今年一季度其资本充足率为10.67%，核心资本充足率为8.11%。资本的高消耗，让迟迟不能赴港上市补充资本的光大银行，不得不一次次的发次级债补充附属资本来缓解。

　　此外，招商银行也在7月份公告披露，经该行董事会通过，决定将A股和H股配股方案相关决议有效期自届满之日起延长12个月。2011年7月，招商银行公布了以A+H的方式配股再融资方案，拟向全体股东以每10股配售不超过2.2股的比例配售，最多配发47.4亿股，共募集350亿元资金。今年4月7日，招行公告称，配股申请获得证监会发行审核委员会审核通过。2012年一季报显示，招行一季度资本充足率为11.54%，核心资本充足率为8.31%。

　　看点五：

　　银行股会不会迎来股东增持

　　7月4日，工商银行和中国银行提前披露了截至2012年6月30日股东情况。数据显示，中央汇金二季度各增持工行、中行700万股和76.257万股。按工行、中行二季度平均成交价4.24元、3元计算，汇金此次出手规模为2968万元，中行则为228万元。

　　此外，7月4日工商银行、中国银行披露股份变动显示，截至6月底，保险资金耗费20多亿元大幅增持工行和中行股份。

　　汇金公司自去年10月10日开始第三轮增持四大行的计划。当日通过二级市场买入工行1458.40万股、中行350.96万股、农业银行3906.83万股、建设银行738.43万股，同时承诺在未来12个月内继续在二级市场增持四家银行的股份。

　　另外，在交通银行此次大规模定向增发中，财政部及社保资金认购其三分之二的规模。

　　“银行股被增持在未来一段时间内还是大概率事件，毕竟低估值的诱惑力还是不可忽视的。”金麟说。