10月24日，中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军、工商银行(601398)城市金融研究所副所长周永发、交通银行(601328)首席经济学家连平，在宁波举行的“2008交银博士后金融论坛”上，分别就次贷危机对中国银行业的影响与对策，国内商业银行发展中存在的问题和受到的负面影响，及战略转型的必要性和方向，发表了各自的观点。

　　中国银行业五大冲击

　　《21世纪》：本次金融风暴中，中国银行业虽然能保持稳健发展，但不可否认，我们也正遭受危机带来的种种负面冲击。

　　赵锡军：中国银行业受到的影响包括四个方面。首先是银行的海外投资，包括股权、债权、拆借、授信等。虽然个体规模不是很大，但累加的规模可能很大，关键是可能收不回来。这一影响路径是冲销利润、冲销资本。目前，债权投资已经暴露一些，而股权、拆借、授信等方面，还没有看到披露。

　　其次，银行业务层面的影响，如贸易融资、国际业务、资产管理等，直接看到的就是QDII产品大面积亏损。

　　第三是风险控制，这包括信用风险、市场风险、系统风险。金融危机发生后，银行面临的很大一个风险是市场风险。在会计原则方面，国际上采用的是盯住市场来定价(公允价值计价)，一旦市价变化，资产价值变化也很大，市场风险越来越大。同时，这次不是一个机构出问题，而是系统性问题。

　　第四，银行战略层面的影响。主要为创新战略、扩张战略、国际化战略。创新发展不一定像以前那样，特别是谨慎对待金融衍生品；扩张速度会放慢；同时，国际化战略也会有影响。

　　《21世纪》：那么，我们是否改重新审视银行业“国际化”和“战略转型”？反思这场未遇到的金融风暴的起因和蔓延，结合我国银行业的实际情况，我们应从中吸取哪些教训？

　　周永发：我们需要思考一个问题：国有银行如何加强风险管理，加快推进战略转型。我国银行业发展一直有着良好的外部环境，但今年遇到一些不利因素，发展过程中存在一些问题。

　　第一，利息收入占比过高，收入结构相对单一。传统业务的基数比较大，利息收入占比80%以上，而非利息收入不到20%。同时还面临国际市场上的风险，很多银行为控制风险资产，(用)大量资金投资债券，这次国际金融危机出来后，投资出现浮亏，甚至亏损。这反映银行比较被动。

　　第二个问题是，信贷风险资产占比50%多，目前仍然有调整空间。国际上一些知名的商业银行，如汇丰控股，德意志银行，信贷风险资产占比不到40%。

　　第三，各行逾期贷款上升较多，隐含较大风险。尤其是3个月以内的逾期贷款，增长50%。

　　美国次贷危机首先是既忽略风险，又重视风险。忽略风险是指发放次级房地产抵押贷款，注重风险是指在贷款放出去后，把资产打包，通过衍生品，把风险转嫁到全社会。可以说，这次金融危机不可小视，不敢判断已经到底。

　　连平：2003年至2007年，银行业有机遇有挑战，但以机遇为主，正面影响居多。但现在情况出现明显逆转，挑战越来越多，资产业务、负债业务、中间业务、资产质量都面临压力，负面影响也越来越多。

　　第一，由于经济增长减缓，信贷需求正在减弱，银行以信贷资产经营为主，这会影响商业银行盈利。与信贷需求相关的是金融脱媒。2008年股票市场出现大幅度下跌，但债券市场孕育很大的发展空间，企业的债务融资渠道包括公司债、企业债、中期票据、短融，甚至中小企业集合债。

　　第二，货币政策方面，由于通胀压力的缓解，降息将是明确的。存贷款利差已经不高了，不对称降息的机会较小，尽管是对称降息，受存款定期化的影响，活期存款部分在减少，利差还是趋于收窄。

　　第三，上半年商业银行由于市场利率受到信贷紧缩的影响，实际贷款的利率比较高，不少的利息收入转为中间业务收入。进入下半年，这个因素可能也没有。所以，中间业务总体前景不好。第四，储蓄倾向可能还会加剧，基于对前景的预期，资金流入银行，变成定期和长期存款，银行负债成本增加。第五，房地产市场不好，经济形势不好，企业资金链面临断裂或已经断裂，资产质量压力加大。

　　危机中的转型路径

　　《21世纪》：种种不利因素之下，商业银行改如何转型？

　　周永发：目前银行手中的钱很多的，50%放贷，剩下的干什么？有一个新的利润增长点——股权投资——投资小型银行，有机会实现公开上市。同时，走国际化战略，从工行来看，如果不收购南非标准银行，资金拿去买两房债券，肯定又被套。我认为，中资银行向国际市场出发的时机正在到来，要在国际市场占有一席之地。此外，要将被动负债变为主动负债，以减轻资金压力。

　　连平：环境变化很大，银行的经营压力也很大。可以采取的对策，主要包括以下方面。

　　第一，加大力度推进业务转型。要关注业务创新，如资产托管、理财、代理业务、信用卡、财富管理等，发展非资本业务，即不占用资本金的中间收费业务。

　　第二，加大创新力度，我国的金融创新与美国引发金融危机的创新之间有着本质不同，美国的金融创新是过度创新，而我国金融产品的结构种类还所有欠缺，要将先进金融产品与中国市场实际相结合，但同时要规范和有效监管。

　　第三，资产业务方面，积极调整客户结构，调整盈利资产的结构。关注具有很好成长性，非亲经济周期且未来现金流良好的客户。

　　第四，负债业务结构的调整。银行要主动出击，增加一些主动负债，避免中长期存款占比不断增加的趋势，防止两头受压，一头贷款利率降低，一头存款成本上升。

　　第五，在发展资金业务的同时，注意控制风险。债券市场存在利率风险，若投资海外还面临汇率风险。

　　第六，加强全面风险管理。概念上要全面认识，信用风险方面，不仅仅是控制企业客户的信用风险，还需要加强金融机构同业客户的风险管理。还包括汇兑风险，汇率可能出现贬值和升值的双向性，所以要密切关注汇兑风险。

　　第七，推行成本战略，推行体制机制改革，梳理业务条线成本管理的现状，通过流程再造，提高内部资源配置效率，将人力、财务资源配置到最需要的部门和业务条线。