价格倒挂、资金亏损、退网加剧,2.7%经销商年收入不足千万元

2020-05-17 20:29128821

只有经济链条运转起来,稳住就业预期,才能释放出更多的消费潜力,带动私家车消费。

来源:人和岛

1999年3月26日,中国第一家4S店宣布开业。

春夏秋冬,四季更替,转眼汽车经销行业发展了20多年。然而,从2018年开始,中国汽车正在迎来又一个拐点。从数据来看,虽然中国乘用车市场仍是全球第一大市场,然而相比2018年的3%,2019年的全年狭义乘用车累计销量超预期同比下滑7.4%。

2020年开年,突发的新冠疫情让本来就面临经营困难的汽车经销商更是生存艰难,短时间内会对他们的发展产生巨大的影响,甚至成为部分原本羸弱的汽车4S店难以承受之重。

据人和岛研究,若无强政策刺激,基本预测2020年全年汽车市场净减少150万辆,同比下降7%,向下突破2000万辆关口;悲观预测终端零售销量将会减少250万辆,同比下降12%,呈现直接探底态势。



因此,在这样的市场环境中,关注汽车4S店的生存现状和分析,是一件极为重要的事情!



经销商亏损:创5年新高,价格倒挂


根据人和岛《2019年度中国汽车经销商发展报告》显示,2019年全年盈利经销商总量不足10000家。在盈利的经销商中,15%经销商盈利额不及去年;仅有10%的经销商盈利额度同比上年度呈现净增长态势。



同时,根据中国汽车流通协会数据显示,2019年超过40%经销商亏损,创近5年的新高;仅有28.9%的经销商完成销售目标,7.4%的经销商目标完成率在50%以下。



全年营收在1-3亿元的经销商最多,占41.4%;另有2.7%经销商的年收入不足千万元



在汽车销量大幅下滑的市场环境中,经销商之家的价格竞争加剧,“以价换量”的大趋势下,经销商毛利率进一步萎缩,出现了“销售即亏损”的情况。


因此,出现了严重的“价格倒挂”现象。其中,合资品牌尤甚,有40%的经销商销售价格倒挂20%以上。而2019年,仅有20.1%的经销商未出现该情况。




库存厂家压销量库存高企,5年来首次突破80%



3月起,经销商开始逐步复工,汽车市场下降趋势有所缓解,但依然不容乐观。


2月,汽车经销商库存预警指数为81.2%,这是汽车经销商预警指数发布5年来首次突破80%。


汽车流通协会表示,部分厂家加大提车任务量,即使3月、4月销量较2月有明显提升,但经销商压力依旧很大,短期库存压力将持续。



同时,根据人和岛调研显示,疫情期间,52%的经销商表示库存有不同程度的积压,库存系数2.5以上的经销商占比达到48%,并且主要为三方融资的车辆,库存融资总比例达到79%




34%经销商面临资金压力,撑不过3个月


根据人和岛疫情期间《关于新冠疫情对汽车经销商影响》调研显示,34%的经销商现金流支撑不能超过3个月,能够维持半年时间的经销商占比29%,经销商现金流高度紧张。



由于疫情存在诸多不确定性,同时由于所处区域不同,以及各店的硬性支出不同,对于整体年度盈利的影响不同,50%的经销商预计亏损幅度在100万以内,另有6%的经销商较为悲观,预计亏损幅度将超过500万以上



疫情期间,为了缓解经销商的压力,虽然部分厂家取消了2月或第一季度的考核,推出相关补贴政策,但对于经销商而言却难以从根本上缓解资金困难。


在消费者的购买力和购买意愿未完全恢复之前,经销商的后续销量提升和资金回笼亦是面临着不小的挑战。


另外,值得一提的是,随着4月份车企考核的全面恢复,经销商还将面临提车的资金压力。



4S店盈利不足,退网加剧



根据人和岛《2019年度中国汽车经销商发展报告》显示,由于部分经销商盈利能力不足,造成全国近3000家经销商退网,占网络总量的10%




在各种困难下,经销商的自救和诉求


综上所述,今年的经销商而言,“活下来”才是最重要的。


在面临各种困难之下,自救俨然成为了汽车经销商们的必修课。迫于疫情的突然发生、经营的压力等因素不少经销商转战线上,激励了数字化、互联网化的发展进程。


经销商开始广泛的使用自获客工具,如VR展厅、直播、魔轮SaaS小程序等,通过多种方式触达客户,开展销售和售后服务。除此之外,部分经销商还通过扩充金融业务、优化售后服务等增加盈利点。

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虽然经销商的自救能够在一定程度上挽救部分损失,但也有不少经销商希望厂家能够制定并落实好区域管控措施,减少库存,增加返利。



短期内报复性消费不存在,多车企5月下猛药



近期,多家车企陆续发布4月份销量数据,数10家呈现同比正增长。而根据中汽协公布的数据显示,4月份汽车产销分别完成210.2万辆和207万辆,环比增长46.6%和43.5%,同比分别增长2.3%和4.4%,月增速为今年以来首次增长。 


连续21个月的汽车销量下降终于止住,同比增长4.4%似乎让人们对5月份重现上涨充满希望。



对于4月车市的“V型”反弹,不少意见认为汽车报复性即将来临。


对于此种观点,有业内人士认为,4月销量增长受抑制性消费需求释放驱动较大,对于未来的车市走向切勿太过乐观


中国汽车流通协会副秘书长郎学红认为,不要因为4月数据较为靓丽就盲目乐观,4月份销量增长受抑制性消费需求释放驱动较大,后期会逐渐衰减,对五月销量贡献会比较有限。因此,想要达到去年同期水平依然面临较大困难。而6月份,由于去年是国五清库存,今年想要达到同期水平更为艰难。因此,预计二季度依然会是同比负增长的状况。


目前随着疫情得到有效的控制,国内车市正在缓慢进入恢复期,但在消费端方面,鉴于疫情影响叠加车市寒冬,仍然处于低迷状态。


此前,威马汽车CEO沈晖也曾表示,疫情对国内经济短期冲击明显,汽车“报复性”消费不现实。疫情过后,人们的储蓄意识会加强,消费也会更加理性、务实。汽车作为大宗消费品,低频、客单价高、决策链长,短期内很难迎来真正意义上的“报复性消费”。只有经济链条运转起来,稳住就业预期,才能释放出更多的消费潜力,带动私家车消费。



图片来自百度



对于5月,事实上车企销量战已经打响,降价、补贴、置换等已经成为各大品牌的主旋律,不少车型现“冰点价”。


斯柯达率先官降,打响了车市“价格战”的第一枪。随后,上海大众以官方名义对多个车型降价进行促销。其中,Polo家族价格降幅力度最高达到万元,途安全系车型零售价格也直降10000元。


长安福特、北京现代、一汽-大众等多家一季度业绩不错的企业也纷纷跟进。此外,上海市还推出了“五五购物节”活动,为汽车消费再添一把火。


“无论是疫情前还是疫情后,5月份对于车市整个上半年销量贡献有举足轻重的作用,这属于汽车市场的月度周期性变化。因此,无论是政策利好,还是车企上新、终端促销,都是希望能有个更好的销量成绩。”郎学红表示,目前一些相对短期的地方性促消费政策在今年上半年就到期的,因此5月份也是一个集中的政策红利释放时间,相信5月会比4月环比再实现增长。




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