作者单位：中国工商银行上海分行

原文刊发于《中国城市金融》2019年第1期

目前国内电商每天的出单量约为5000万单，其中跨境电商的出单量占8%，约合每天400万单。目前自有仓储物流体系的跨境电商企业不多，有代表性的企业仅有亚马逊、京东、淘宝等，而绝大多数跨境电商企业都是与外部第三方仓储物流公司合作。由于我国仓储物流行业起步晚，在基础设施、经营管理、理论研究等方面与发达国家还有一定差距，仓储物流运作成本仍较高，尚不能满足电子商务对仓储物流的要求，这成为制约跨境电商行业发展的瓶颈之一。

银行与供应链金融企业协作模式

银行应该切实提高对供应链金融发展的认识，要抓住核心企业的发展趋势和经营模式，改变仅以财务分析和抵押、担保获偿能力为主的思路。要能够明确自身优势，加快思维转变，一方面做到供应链金融的承接，另一方面实现与供应链金融企业的共赢，建立灵活的发展模式，切实发挥银行财务分析的优势，合理构建与之相适应的财务分析模型。同时，在抵押担保环节，银行有着全流程的体系和丰富的工作经验，如果将这两项优势有机统一起来，势必能够在与供应链金融企业的合作中，实现优势互补和共赢的良好局面。

另外，通过供应链金融交易动态模式，将互联网金融和大数据分析作为有效手段，明确“物联网+互联网”的积极作用。一是提高银行获得信息效率、加快放贷速度、简化操作、降低线下操作风险；二是建立实时预警数据库；三是借助大数据分析改善风险管理，进一步解决信息不对称诱发的信用风险；四是银行在深刻认识到外生风险和内生风险的同时，将金融支持重点转向有完备货物的供应链金融企业，与上下游中小企业建立起紧密联系。

核心企业在长期的经营过程中拥有大量的客户资源，银行可依托其完善的信息化管理系统，增强对上下游企业的服务能力。这样做的意义在于，一是核心企业能够充分发挥自身优势，增强与银行合作的能力；二是有效降低中小企业融资成本；三是增加第三方物流企业业务量，同时优秀企业可通过物流、仓储建立的优势切入供应链金融业务；四是通过供应链金融中的应用场景拓展，电商平台价值将大为提升。

在具体的银行与平台协作过程中，银行根据跨境供应链平台公司提供的数据和模型，可以对电商的相关信息进行有效分析并建立模型。与此同时，各大电商平台需要抽取部分收益建立风险池，作为一种新型的风险缓释手段。风险池可以更好地促进银行与平台之间的合作，提升贷款资金的使用效率。

如何增强银行授信与企业的契合度

在银行授信方面，银行需要做好风险控制的合理性和适应性。

核心企业要做好如下两点：一方面要求核心企业积累充足数据，确保有足够、有效的核心数据用以建模和筛选企业信用度。另一方面要求核心企业具备对整个供应链的有效组织能力。

银行授信与核心企业的相互关系是高度统一和集中的，具体可以通过以下案例进行补充了解。

京东是国内的大型电商平台之一，其依托京东商城积累的交易大数据以及自建的物流体系，在供应链金融领域已经得到了飞速发展。2012年，京东与中国银行北京分行签订了战略合作协议，以信用及应收账款为抵押，帮助供应商从银行获得贷款，从而试水供应链金融。2013年，京东又推出“动产融资”产品，流程更加简单、便捷，解决供应商融资难的问题，增强整个供应链的流动性。

动产融资的具体流程为：一是融资商家的仓储服务委托或移仓给京东合作的仓储公司，双方建立合作关系；二是商家登录京东金融提交合作意向；三是京东联系商家合作的仓储公司，核对相关资料，并通过系统对其质押货物价值进行评估；四是通过合作意向审核后，商家提交申请资料，并登录京东钱包完成动产融资授权；五是双方签订协议，京东金融按协议内容放款；六是货款到期后，商家通过京东钱包还款。

传统的供应链金融主要以商业银行等金融机构作为主体向核心企业的上下游提供融资服务。而伴随着互联网和大数据等信息化技术的发展，通过京东与中国银行的供应链金融合作案例来看，笔者认为协调好授信银行与企业的契合度关键在于两点：一是要实现商业银行与互联网供应链金融的有机统一与合作，银行需要充分发挥出自身在架构和资金等方面的优势，同时吸纳互联网供应链金融公司的灵活与创新特色；二是商业银行应为企业量身定做专属供应链金融产品，按照市场需求和变化不断满足供应链上下游企业的融资需求，切实采取有效手段提升商业银行的服务水平和产品品质。

跨境供应链金融能够有效扶持小微电商企业，拓展大型电商平台，有效服务实体经济，拓宽银行综合收益渠道，推动探索发展小微融资业务模式。

与此同时，跨境供应链金融将会极大促进供应链上下游的活力，在核心企业的积极转型下，整个供应链体系将会得到更好、更快发展。“物联网+互联网”的场景也为供应链发展模式的改革创新提供了有力抓手。

商业银行不能仅局限于将传统授信作为供应链金融的主要融资渠道，而是应当充分发挥多种融资渠道的作用，通过引入保理、资产管理公司来增强资金使用的合理性和灵活性，不断制定综合性的融资方案。要通过深挖市场需求解决企业在供应链端的实际困难，通过五维模型来界定融资渠道的选取，加强渠道型的发展体系建设。