您的身边时候经常充斥着这样的论调：某某常年从事信托投资的大佬，要求美元理财产品收益率是10%以上，还要保本保息，更有甚者，对于美元理财的收益期待20%起步，50%最好。可以说，被国内互联网金融平台洗礼的新投资者，缺乏基本的经济常识，沉浸在高收益的幻觉中，却不知道，高收益本质上就是高贬值。

先有高通胀，才被迫抬高利率，金融机构绝不会做慈善;

反之，低通胀对应低利息，这是真保值。

利率本质上=通货膨胀+资本使用成本+风险因子

在世界银行的资料中，中国的通胀远高于美国，其中房价因素还没有计入CPI。

人民币理财

在中国做理财，是一件烧脑的事情，因为你要在轮动中寻找机会。找到了机会我们还要纠结于多赚还是少赚的1%，还要担忧“爆雷”的风险。

国内的通货膨胀，统计数字失灵，因为“善意”的剔除了房价等敏感因素。如果参考房价上涨的速度，每年8%-10%是有的，好巧不巧，人民币对其他主流货币的贬值比率也大概是8%-10%。

当把高收益扣减通货膨胀。你会发现虽然高利率，但越做越亏。

6-8%的账面收益，减去8%-10%的通货膨胀=负数的实际收益。

而15%以上的高收益，对应的却是背后未知风险的急剧增高。

美元理财

做美元理财就相对简单的多，先定一个小目标，跑赢通胀，实现长期正向收益。再根据个人的风险承受能力和对经济形势的判断，考虑更高收益的投资即可。

美国的通货膨胀比较标准，综合了房价、消费品等各类资料。3%以上的通胀就是严重通胀，需要引起ZF的足够重视，一般来说长年的通胀数据维持在1-2%。

2-3%的账面收益 减去1%-2%的通货膨胀=长期正向收益

5-8%的收益，可能就需要承担较高的风险

由此可见，高收益的表象并没有实质意义。

长期来看，美元还将升值，美元体系的收益比人民币更划算。这种判断来源于美国加息、人民币贬值等因素。

人民币贬值：

一个国家或经济体在经历了较长时间的高速增长后，都会有一个经济减速或调整的过程，中国也难例外。经济下行必然导致投资回报率降低，对资本的吸引力将逐步下降，货币出现贬值。

为什么人民币会贬值?宏观上看，资本和金融账户逆差是中国国际收支逆差的主要来源，国际收支逆差是人民币贬值的直接原因。

外资的外撤和内资的外流导致中国资本和金融账户逆差扩大。企业和居民全球资产配置需求、避险需求及套利需求明显增加，也对资本和金融账户构成压力。

另外，中国zf方面也有容许人民币贬值的理由。在外需长期持续低迷的情况下，中国希望通过人民币贬值来支撑出口。