2019年上半年，在巨大的消费需求刺激下，国内的消费金融行业整体得以继续快速发展，市场参与主体增加，业务规模大幅度提升，服务了更多的长尾用户。

今年前6个月，消费金融公司也是消息不断。

2月，河北幸福消费金融获批注册资本由3亿元增至6.37亿元；

4月，苏宁消费金融获准进入全国银行间同业拆借市场；

5月，云南红塔银行入股苏宁消费金融，持股比例为15%。在此之前，度小满也宣布战略投资哈银消费金融，双方启动“金融科技联合实验室”；

6月，业内第24家持牌的消费金融公司中信消费金融获批开业。

此外，包银消费金融也在同月接受了新股东微梦创科网络科技(中国) 公司的注资，注册资本由3亿元提升至5亿元。

在一轮又一轮消费刺激政策的引导下，消费金融行业在迎来行业“新兵”的同时，也迎来了更具挑战的上升拐点期，比拼核心竞争力成为重点，场景、风控、获客等各项能力经受着极大的考验。

而在日趋严格的监管环境之下，消费金融机构不少潜在风险暴露出来，合规经营摆在了更为重要的位置。

据监管部门披露的信息显示，今年1月，华融消费金融因违反央行征信管理规定受到了行政处罚。

事实上，从去年开始，监管部门对消费金融公司开出的罚单明显增多，包括中银消费金融、湖北消费金融、海尔消费金融等5家持牌的消费金融公司因违反央行《征信业管理条例》，贷款资金被挪用、贷前调查未尽职、信贷管理不审慎、以贷收费等原因，受到了行政处罚。

监管趋严为行业重视合规经营敲响了警钟，持牌的消费金融机构需要加强对个人隐私保护与风险防控等细节的关注，加强自检自查。

除持牌的消费金融公司外，目前，在消费金融市场中，其他互联网消费金融平台出现的不良现象也同样需要注意，暴力催收、高利贷、变相收取利息、恶意扣费等也成为消费者投诉的主要问题。

对消费金融的监管将会越来越严已成为行业共识。受此影响，以往消费金融机构大量的业务模式、产品类型和催收方式被限制或禁止，部分头部平台背靠股东资源，形成较为稳固的场景、流量、资金、客户等方面的优势，保持着良好的经营表现，发展也较为稳定。而其他在经营管理上有突出问题或是资源渠道有限的尾部机构风险增大，业绩出现波动，机构分化明显，不少互联网消费金融平台退出市场。

整体来看，消费金融行业持续受到监管冲击，以规模扩张、追求流量、抢占市场为主要目标的发展模式终结，行业正逐步回归理性发展。“脱虚向实”进一步走向场景化的消费金融机构开始挖掘真实场景的消费需求，围绕国家重点发展产业，以信息技术为依托，创新消费信贷产品，构筑细分场景与金融科技壁垒，并积极寻求技术与流量输出的机会。

促进形成强大国内市场，要努力满足最终需求，提升产品质量，加快教育、育幼、养老、医疗、文化、旅游等服务业发展，改善消费环境是2019年经济工作的重点之一。此外，今年6月，国家发改委、生态环境部与商务部也联合发布了《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案(2019-2020)》，推动汽车、家电，消费电子产品的更新与升级。可以看到，涉及生活各个场景的消费政策将引领新一轮消费浪潮。

中国的消费市场仍然具有较好的成长性。从今年京东商城“618”购物节的成交量数据来看，截至6月18日商场累计下单金额达到2018亿元。而其消费分期产品“京东白条”的交易额在24秒便突破了1亿元。

消费金融俨然已成为促进国内消费增长的催化剂，在满足个人消费需求的同时，也进一步激发了经济活力，为经济的高质量持续发展发挥了积极作用。

2019年上半年， 在政策层面多重利好之下，与“人民群众日益增长的美好生活需要”相贴近的教育、旅游、装修、租房、文化、家电等消费金融产品无疑成为了主流，深耕场景成为机构提升核心竞争力的突破口。

如海尔消费金融依托线下门店商户，推出了“0元购”产品，并提出了自建场景和融入场景的双线策略，在家电、医美、教育、保险等消费场景为消费者提供覆盖全生活场景的金融服务。

又如中邮消费金融“邮你花”产品在4月新增了微信支付、消费分期、账单分期等功能，并进一步拓展了包括出行、餐饮、娱乐等消费场景。

然而，不可忽视是，在机构深挖场景潜力，创新消费金融产品与模式的同时，尽管场景业务相对而言风险可控，一些风险已经规避，但市场中仍有一些隐藏风险还没开始显露。

苏宁金融研究院院长助理薛洪言表示，因消费信贷的快速发展导致行业杠杆率短期内提升过快，容易导致在特定群体里积累风险因素，包括过度借贷等等，这就需要消费金融行业进行结构性的调整和优化。

在他看来，未来消费金融仍面临着四大不确定性需要进一步关注：

一是消费金融仍存在资金并未真正支持消费的情况；

二是借款人多头借贷、以贷养贷问题严重，部分群体负债水平过高；

三是因高利贷、暴力催收、信息保护方面的问题所带来的声誉压力；

四是互联网金融平台大量的密集退出，可能会导致消费金融市场的资金链断裂，引发行业局部的不良率或逾期快速提升。

在消费金融开放的大趋势下，薛洪言认为，机构还是要以开放的心态，积极融入开放大潮，借助开放的趋势来实现自身的优化配置，并在资源的优化配置中去寻找缝隙性机会，实现自身可持续增长，规避未来的不确定性风险。

来源：金融时报