目前,我国农村金融市场主要依赖农商行、农信社等传统金融机构,而其网点往往停留在镇一级,很难深入农村市场，严重阻碍农业集约化规模效应的产生和农业生产效率的提高。在实际金融交易过程中，由于农企和农户存在贷款额度小、经营分散及可供抵押资产较少等问题,传统金融机构难以获取其真实经营状况和信用水平，往往不愿意提供借贷资金。为解决处于上下游中小农企和农户融资问题，中央政策文件中多次提及“支持三农和小微企业，改造并拓展农业全产业链”。在此政策背景下，电商、互联网金融企业、三农服务商等具备互联网创新精神的金融机构正加速布局农业领域，以供应链为突破口来解决“三农”问题。

P2P网贷平台凭借技术优势，可以消除金融地域歧视，吸引城市富余资金回流农村，通过对缺乏信用记录的农户提供小额贷款支持，建立农户信用记录，从而有效甄别具有潜在还款能力的农民。未来有望成为解决 “三农”领域融资难问题的主要出路。

互联网已渗透农业供应链各环节

农业供应链包含了生产的产前、产中、产后环节、流通环节及消费环节。传统的农业企业通过控制物流、资金流、信息流，将供应者、生产者、分销者、零售者及消费者连成一个整体的功能链。并整合供应链系统功能，利用互联网和大数据对各个节点进行技术交流与协作，降低库存总量和流通成本，加快对客户需求的反应灵敏度，从而形成供应链整体的竞争优势。

图1：农业供应链各环节参与方

资料来源：盈灿咨询

（1）生产

产前环节主要包括土地的准备及农资的采购。土地方面互联网化程度较高的是土地的流转，以土流网、土地资源网等为代表。农资包括种子、农药、化肥、农膜及农业生产、加工、运输机械等。农资市场毛利率较高，有众多电商参与，包括淘宝农资频道、云农场、田田圈、农信商城等。

产中管理主要包括植保、生产管理。植保、生产管理通过解决农业生产中出现的各类问题，从而确保农作物、水产和牲畜的健康成长，其核心需求为对农技服务的。提供互联网+农技服务的公司有农医生、农管家；提供农民专业合作社管理的有云华农汇网等，此外一些大型的互联网农业平台也提供农技咨询服务，如大北农的养猪学院等。

产后主要包括仓储、加工、销售、物流等服务。其中仓储、加工基本是本地化服务，互联网程度很低。销售主要指农民通过互联网销售农产品，包括淘宝、微商、微博。物流方面，农村第四方物流平台专门为发货方、收货方和第三方物流企业提供物流规划、咨询、物流信息系统、供应链管理等活动，可以解决农村用户无法及时收货的问题。

（2）流通

聚焦于农产品从田头市场到产地批发市场再到销地批发市场的过程，主要是以农产品B2B电子商务的方式与互联网相融合，包括一亩田、农迈天下、中国惠农网、绿谷网、乐农网等。

（3）消费

消费是农产品最终到达消费者餐桌的过程，从互联网+农业的角度看，主要涉及两类模式，第一类是B2C生鲜电商，通过快递方式让农产品直接到达消费者手中，包括以天猫、京东为代表的大型电商平台生鲜频道、以本来生活网、易果网、天天果园等为代表的垂直电商生鲜平台和以爱鲜蜂、多点Dmall、盒马生鲜等为代表的O2O生鲜电商。第二类是B2B生鲜电商，聚焦于全国数千万餐饮酒店的日常生鲜采购需求，以移动互联网的方式汇聚商家需求，以大规模采购提高市场效率，包括美菜网、小农女、链菜、链农、有菜等。由于果品的品质和供应难以标准化，生鲜电商的盈利难题再度凸显，未来行业将会出现强者愈强、弱者愈弱的局面。

表1：参与农业供应链各环节的互联网企业

资料来源：盈灿咨询

专注于农业供应链的P2P网贷平台

我国农业覆盖范围较广，包括农产品加工，农产品销售、农产品消费等环节，各环节都可能存在资金短缺的问题。因此在“三农”金融市场，P2P网贷平台提供的服务范围比较广，服务的对象包括种植养殖户、农资企业、农机企业、农产品加工企业、农产品经销商、农产品批发商等，提供的服务包括信用贷款、质押贷款、抵押贷款、应收账款贷款、联保贷款等。

下表中列举了提供农业供应链金融业务的P2P网贷平台，主要包括：杉易贷、前海惠农、翼龙贷、宝象金融、理财农场、希望金融等，平台的借款期限一般在24个月以内，借款利率在5-15%之间，还款方式多以“到期一次性还本付息”为主。

表2：部分P2P网贷平台涉及农业供应链的产品

资料来源：盈灿咨询

布局农业供应链领域的P2P网贷平台，也备受资本青睐。据不完全统计，有6家专注于农业供应链金融的平台获得融资，其中宝象金融获得信达金控亿元级的战略投资；理财农场半年时间里完成A轮系列共1.3亿元的融资，公司估值达10亿元；大麦理财则完成了C轮融资。

表3：部分布局农业供应链金融的平台融资情况

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P2P网贷平台的农业供应链金融模式一般分为三种类型，分别为通过核心企业、核心数据和核心资产切入农业供应链金融。

以核心企业切入农业供应链金融，其模式是以核心企业的上下游为服务对象，将资金注入处于上下游中小企业，解决中小企业融资难和供应链失衡的问题。P2P网贷平台通过为上游农户和下游供销商融资，与供应链核心企业达成战略合作。同时，平台还可以通过获取核心企业下游经销商的销售数据，来完成定价、风控等措施。在这一模式中，核心企业通过管理上游农户和下游供销商的资金流、物流和信息流，把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险。

图2：以核心企业切入农业供应链金融的模式

资料来源：盈灿咨询

以杉易贷的农产品供应链金融“农批贷”为例，其在产地端逐步加大布局，现场派出风控人员独立审核项目，统一风控标准。在销地端开发专业农批市场业务，包括仓储、流通、配送环节等，与资质较好的核心企业合作，逐步深入产销各个环节。销售端的客户资源为借款农户提供合适的分销渠道，借款农户可以为客户提供货源，形成了良性互动。在资产端采用自建线下贷款网点，并在各地成立办事处的形式。自建资产端和独立风控模式在业务初期拓展速度慢，成本高，但因为形成了风控的闭环，对平台的持续发展有利，当平台积累了足够的客户资源后，会形成规模效应，从而降低边际成本，提升收益。

图3：杉易贷农业供应链金融产品模式

资料来源：盈灿咨询

以核心数据切入农业供应链金融，对P2P网贷平台的技术要求较高，其模式的重点在于数据的获取能力和建模分析能力。通常电商平台和软件公司控股的P2P网贷平台会采用这种模式。在这类模式中，电商平台既能掌握商户交易流水，又能了解到借款人各种消费偏好和信用评级，可以有效控制风险；软件公司控股的P2P网贷平台会围绕使用同种软件的企业为其提供相应的金融服务，基于企业运行管理需要的ERP或各类数据软件，利用软件上的历史数据寻找融资项目。

图4：以核心数据切入农业供应链金融的模式

资料来源：盈灿咨询

电商平台以京东金融的京农贷为例。京东金融和核心企业合作，根据农户过往订单等资料给农户授信，农户申请的贷款定向在合作的经销商处采购农资，有效防止挪用风险；同时为农户提供销售渠道，农产品销售回款用于清偿平台贷款，从而形成资金闭环管理，有效降低信用风险。同时可以积累目标客户的信用数据，建立农村征信系统，进而开展云计算、大数据等风控模式。

图5：京东金融农业供应链金融模式

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以核心资产切入农业供应链金融，即供应商将基于其与采购商订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理公司，由保理公司向其提供融资服务，保理公司再将应收账款的受益权转让给P2P网贷平台，到期后商业保理从供应商处收回本息并支付给P2P网贷平台。这种模式下需通过对合作保理公司的筛选和授信来控制业务的风险，主要的风险点在于应收账款真实性、各环节参与方应收账款坏账风险。

图6：以核心资产切入农业供应链金融的模式

资料来源：盈灿咨询

总结

总体看来，传统金融机构已经不能满足农民日益增长的金融需求，农业供应链整合是农业产业化发展的趋势，通过供应链的信用转移有效配置农业资源，提高上下游企业的经济效益和竞争力。在普遍“资产荒”的市场环境下，P2P网贷平台通过深耕农业领域、发展普惠金融，不但可以解决农户融资难的问题，而且可以获取优质资产，享受农业发展的政策红利。对于农业供应链金融中存在的风险，P2P网贷平台可以依托现场风控审核人员，积累农户的信息，获取优质的借贷资源，增加涉农风险可控性。未来，还可以利用区块链技术服务农业供应链金融，解决上下游信息不对称的问题。