来源：《中国外汇》金融&贸易2016年第2期  6月1日出版

作者：叶瑜  中国工商银行总行结算与现金管理部

随着中资“走出去”规模的不断扩大，大量企业选择在海外设立资金管理中心。这些企业集团海外资金管理中心的主要职责就是开展海外资金监管、归集和筹融资等活动。其职能定位类似于国内的财务公司。海外资金管理中心的设置与发展，既有利于提升企业海外资金的归集度和提高财务管理效率，又能更好地规避市场风险。支持企业“出海”的中资银行，通过参与企业海外资金中心的建设与发展，提供综合金融解决方案，助企业“走出去”一臂之力。

A公司从事海外项目的投资和生产经营，目前，境内、外资金管理体系较为独立。境内已实现以财务公司为平台的资金集中管理，资金归集率高达80%以上；但境外资金管理仍处于起步阶段。由于A公司海外项目分散，资金量大、运作周期长，且涉及外汇管制地区，账户管理和现金支付分散在不同银行机构，其业务基本上依赖手工处理。随着海外项目的增加，财务人员工作负担加重，操作风险加大。近期，A公司在香港成立海外资金中心，希望尽快与银行联合建立全球资金管理平台，致力于提高资金管理效率。集团对境外成员单位实行分级管理，因此，希望未来的海外资金中心有逐层下拨资金或逐层上划资金的需求；同时，还要满足外汇兑换、外汇避险及保值增值的业务需求；此外，A公司要求海外资金中心积极拓宽筹融资渠道，力争实现境外融资、筹资的统一协调。

针对A公司海外资金中心的业务需求，国内某合作银行建议A公司在搭建合理账户架构的基础上，逐步开展全球开户、账户信息服务、集中付款、跨境资金池、全球授信和外汇避险等全球现金管理业务，协助客户加强海外账户和资金收付管理，提升财务透明度，实现海外资金筹融资集中管理；在业务实施方面，国内这家合作银行建议A公司首先通过网上银行，快速实现账户信息可视、集中付款管控及跨境资金归集，启动全球现金管理业务，然后结合不同国家地区的外汇管理政策等，逐步开展外汇避险交易和全球授信合作等业务合作。

开立全球账户。首先，从节约管理成本和提高资金效率的角度，合作银行建议A公司境外成员单位开展账户清理，避免多头开户，将账户尽量统一到主要合作银行体系。在合作银行具备境外机构的国家或地区，A公司各海外成员单位应在合作银行境外机构开立（或保留）银行结算多币种账户，以提高服务效率，增强总部对海外资金的调控能力；在没有合作银行成员单位的国家或地区，A公司可以借助代理行网络协助完成账户开立，并通过SWIFT渠道实现账户的查询及付款管理。其次，A公司在开户过程中，如果其境外成员单位的有权签字人在境内，可由合作银行国内分行在境内代审资料，提供异地见证开户服务，缩短开户时间。此外，A公司还可以借助合作银行遍布全球的服务网络，为企业在全球开立在岸或离岸账户提供当地的政策咨询。

搭建账户架构。合作银行在深入了解A公司的业务发展态势之后，为A公司制定了三级账户架构体系，以满足其境外资金中心阶段性的业务需求。第一级——境外主账户：A公司的境外资金中心在香港开立的账户作为境外资金管理的主账户，并注册加入合作银行的网上银行；第二级——境外一级单位账户：A公司亚太、欧洲和北美区域的一级单位分别在合作银行亚太、欧洲和北美机构开户，这些账户直接挂接在境外主账户之下；第三级——其他境外成员单位账户：A公司有资金归集需求的其他境外成员单位，分别在合作银行亚太、欧洲和北美机构开立各流通币种账户，挂接在境外一级单位账户之下，用于这些成员单位大额资金的收付，并及时将富余资金层层归集到一级单位账户，再到境外主账户中（见图1）。

开通网银服务渠道。鉴于A公司在国内是通过合作银行的网上银行系统开展现金管理，为统一境内外资金管理平台，合作银行建议A公司海外资金中心也通过网上银行，一点接入合作银行全球现金管理系统。其原因为：一是延续客户的资金管理习惯，通过统一平台，统一界面，实现全球资金信息查询和调拨管理；二是现有的网上银行渠道可快速协助客户实现海外资金管理，缩短业务实施周期，节约前期的成本投入。海外资金中心可根据需要，为各级单位财务人员配置不同权限的银行证书，以实现对其账户的控制，亦可根据实际情况为香港中心和区域人员配置证书对辖内区域账号进行控制。通过网银提交的支付指令，提供多级组合授权，充分保证境外资金的安全。

全球账户可视。由于A公司项目分布较广，涉及多国家、多银行的账户信息管理，所以可以借助合作银行的全球现金管理系统，实现7×24小时全天候、多银行账户信息查询和对账单下载。合作银行可以对A公司海外资金中心和境外成员单位开立在合作银行各境外机构的账户，实时提供账户余额和明细信息。对于A公司境外成员单位开立在境外他行的账户，由各单位向当地银行申请开通MT940服务（账户对账单服务），由该开户行向合作银行（主账户开立行）发送MT940报文，合作银行自动接收，并加载到业务系统中，A公司海外资金中心可通过网上银行查询账户的历史明细和昨日余额，并可进行下载和打印。

集中付款管控。A公司海外资金中心对境外成员单位账户进行付款集中管控，合作银行系统自动控制，由海外资金中心审批通过后，实现对外付款，有效控制和降低支付环节的风险，保证资金安全（见图2）。依据A公司海外资金中心的需要，合作银行可开展个性化付款管理：一是境外成员单位拥有部分支付权限，在一定额度之内，可自主完成对外付款；超额度支付时，可登陆合作银行网上银行提交付款申请，待A公司海外资金中心审批并授权通过后，境外成员单位可完成对外付款。二是境外成员单位无支付权限。在需要对外支付时，向公司海外资金中心提交支付审核材料，审核通过后，由海外资金中心直接通过网上银行提交付款指令，从境外账户支付给受益人。

归集海外资金。A公司以海外资金中心为主体，对各个国家、地区的资金进行集中管理，具体划分为境外本地资金池和跨境资金池两部分。境外本地资金池，由境外一级单位账户以当地合作银行账户作为境外本地资金池的主账户。合作银行凭借境外成员单位提交的业务授权书，完成境外本地资金池账户和联动支付的设置。借助合作银行资金池系统，自动实现当地资金归集，各成员单位账户在留底余额内正常对外支出，超过该额度后则联动上级账户进行支付。合作银行之外的他行账户由境外成员单位主动将资金划转到合作银行，资金定期回笼到境外一级单位主账户中。

在境外本地资金归集的基础上，A公司海外资金中心以香港账户为跨境资金池主账户，对境外一级单位资金进行归集，从而构建跨境资金池。合作银行系统支持多币种的跨境资金归集，涵盖美元、欧元、英镑、港币、新币、加元、澳元及人民币等各主要币种，每日可选多个时点开展海外资金自动归集下拨。目前，该合作银行系统内跨境资金归集和手工调拨均可以做到实时到账。

外汇交易避险。根据A公司海外中心的资金交易和避险需求，合作银行调动全球资源，为其提供币种和产品丰富的外汇交易产品服务，包括美元、港币、欧元、英镑及澳元等主要国家货币，还包括“一带一路”及新兴市场国家货币的外汇即期、远期、掉期和NDF等。对于A公司海外资金中心的短期沉淀资金，合作银行根据持币周期和风险偏好，为其提供了多样化的资产组合投资方案，防控汇率波动风险，实现资产的保值、增值，由合作银行体系的专业机构为其提供风险管理工具，产品涉及结构性存款、远期、掉期及境外债券等资产配置和汇率管理工具。A公司海外资金中心可通过多种渠道向合作银行询价并达成交易。

全球授信服务。当A公司海外资金中心开展跨境资金归集后，为保障境外成员的临时性用款需求，合作银行为A公司提供全球授信服务。首先，合作银行境内机构为A公司总部核定全球授信。在经公司总部审批并出具跨境担保的前提下，A公司的海外资金中心根据合作银行境外信贷业务流程，申请短期融资服务，获得境外机构的短期融资支持，到期还本付息，在此期间A公司总部承担连带责任。

全球授信服务较好地解决了A公司开展全球资金集中后，境外成员单位日常经营所面临的短期资金周转问题。一方面，A公司海外资金中心受到自身规模所限，难以获得境外成员所需的境外融资授信；另一方面，中心负责大量资金运作，容易出现临时性资金缺口。全球授信通过“总对总”的合作，借助总部授信满足境外临时用款需求，扩大境外融资渠道，提高融资效率。

一是A公司海外资金中心通过网银渠道一点接入合作银行全球现金管理系统，建立了多国家、多币种、多银行的全球资金管理平台，实现了境外资金账户的全覆盖，有效增强了A公司海外资金中心对境外成员单位在资金查询、对账、管理等方面的把控能力。

二是A公司进一步规范了海外资金管理的操作流程，提高了业务效率。合作银行协助A公司海外资金中心进行了海外资金结算的统一管理，捋顺查询付款和资金调拨流程，减少成员单位储备资金占用，提高资金划转效率，确保业务处理稳定、高效，并帮助企业开展资金实时监控和分析，进一步提高内部资金运营效率。

三是建立了合理账户架构，提升了海外资金归集度。合作银行协助A公司海外资金中心对境外成员单位账户进行清理，杜绝了多头开户，将账户尽量统一到主要合作银行体系，增强了监控和监管的力度。根据内部管理需要，灵活配置多级资金池，满足分层管理的需求，避免通过SWIFT渠道进行资金清扫的高成本支出，借助合作银行跨境资金池系统，在合规的前提下，自动实现多币种资金的实时归集和联动支付，有效提升了海外资金归集度。

四是统筹海外资金管理，进一步规避了外汇资金风险。A公司海外资金中心在实现多币种资金归集后，统一进行外汇交易和避险管理，有利于获得更加优惠的服务报价，节约手续费支出，集中开展套保和短期投资，实现外汇资金保值、增值，规避汇率风险等。

五是扩大境外融资渠道，获得全球授信支持。通过合作银行的全球统一服务，由A公司总部与合作银行的总行建立整体业务合作关系，海外资金中心获得全球授信支持，从而逐步实现境外筹融资集中管理，有助于提升海外融资效率、降低企业融资成本。