12日，十二届全国人大四次会议新闻中心举行记者会，中国人民银行行长周小川、副行长易纲、副行长兼国家外汇管理局局长潘功胜、副行长范一飞就“金融改革与发展”的相关问题回答中外记者的提问。

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对于人民币贬值的压力，央行行长周小川在回答记者提问时表示，本来就没必要急着去买美元。

周小川表示，由于前段时间金融市场的波动比较大，市场就会有些紧张，情绪会有影响。但是经过一段时间后，对市场的分析就会回归理性，回归经济的基本面。

至于前段时间的金融市场波动，周小川表示，一是中国经济面临下行压力，大家对下行压力的担忧，在国际上，欧洲和日本都采取宽松政策。日本采取可QQE的宽松政策，后来又有负利率，美联储加息。

关于未来的趋势，周小川表示自己也无法预测，因为一件事出了会出另外一件事。但不管怎么变动，在突发性事件过后会更注重基本分析，经济基本增长如何，潜力如何，中国的外汇平衡主要看市场情绪还是国际收支水平。

要实现中国6.5-7%的GDP目标增速，这是否意味着央行的货币政策必须保持宽松？央行行长周小川表示，至于货币政策的松紧程度，我个人估计未来还会是采用比较稳健的货币政策。“如果国际国内没有大的经济金融风波事件，会保持稳健的货币政策，没有必要采用过度的货币政策刺激的办法来实现目标”。

周小川称，有关经济增长目标实际上是预测性的目标，这个预测性的目标也是参照过去中国经济增长的轨迹和中国经济增长的潜力估计出来的。当然可能不同的部门也有不同的方法，这也不奇怪。从人民银行角度来看，经济增长在很大程度上是和中国的储蓄率有关系，储蓄会投资，投资会形成新的生产能力，形成新的生产能力会使得GDP有所增长。当然旧的生产能力也会有一部分被淘汰，有生的也有死的，但总的来说增长潜力在这里。

周小川在发布会上还表示，中国已经决定更多地依靠内需，尽管进出口也是很重要的，但是中国不会过度地依靠出口来实现GDP的增长。净出口在GDP增长中的贡献率也不再像以前那么大，在这种情况下，有些货币政策，包括用汇率政策来刺激出口，对中国GDP的增长和实现未来的目标所能起到的作用并不大，所以我们不会倚重这个。

房价现在是一个价格出现很大分化的阶段，但也有时候房价的分化不那么明显，毕竟中国是个非常大的国家，各个地方各个城市非常不一样，所以出现了很大的分化。从总量政策和宏观审慎政策来讲，从全国总的平均来看，房地产仍旧面临着比较大的去库存压力。

去年建成未销售的房屋面积是7亿多平方米，比2014年增长了15%多一些，因此房地产有关金融方面的政策还是要考虑金融总量上的状况。

刚才提到有一些P2P平台对于首付进行贷款，首先是他们是否有资质做这项贷款，有很多问题，按理说他要从事某项业务应该查询是否按照规矩申请有关资格、符合资质，像资本要求等规章制度。再就是他的资金来源是什么，如果动用了其他一部分人委托的资金，是否和人家真正说清楚了，是否会给出资方带来巨大的风险，这是应该清楚的。

此外，对于银行来讲，银行有时候是掌握首付比，但是正规的银行内部的用语是LTV，就是贷款比抵押品的价值，判断这个价值的时候，它是要对抵押房地产的财产要进行价值评估的，而不是像现在网上说的，只要伪造一个交易价格就可以拿到交易价格去做贷款了。

另外银行还有一个政策叫KYC，你必须了解你的客户，客户的首付不能是借的，你找另外一方面借了一部分钱说这是首付，剩下再去借，整个借款和自有资本的比例实际上就变了，另外未来偿还的能力实际也变了，以后月供不光要还银行的钱，还要先还首付贷。从银行角度来讲，如果没有对你的客户做到足够的了解，你也承担了过大的风险，从银行内部管理来讲，也是操作有错误的。

人民银行在这个问题上的态度是非常明确的，一是房地产开发企业、房地产中介机构自办的金融业务没有取得相应的资质，是违法从事金融业务，而且这里面还存在着自我融资、自我担保、搞资金池的现象。

二是房地产中介机构、房地产开发企业自办的金融业或者与P2P平台合作开展的金融业务，所提供的首付贷的产品不仅加大了居民购房的杠杆，削弱了宏观调控政策的有效性，增加了金融风险，同时也增加了房地产市场的风险。

我们会与相关部门一起，结合即将开始的互联网金融的专项整治活动，对房地产中介机构、房地产开发企业以及他们与P2P平台合作开展的金融业务开始进行清理和整顿，打击为客户提供首付贷融资、加大购房杠杆、变相突破住房信贷政策的行为。

目前房地产市场的情况，现在商业银行的房地产贷款、个人住房贷款占整个贷款的比例大概是14%，不良贷款比例是0.38%，整个银行业的不良贷款比例大概是1.7%左右，个人住房贷款不良贷款水平远远低于整体银行业的不良贷款水平。目前首付比的情况来看，现在即便按照调整以后的20%最低的首付比，和国际上横向比较来说，仍然是比较审慎的标准。在实际数字看，1月份首套房的首付比普遍在35%以上，二套房实际首付比在40%以上。这几个数字供大家参考。

周小川表示，将加大对科技创新初创企业的直接融资服务力度。

“人民银行征信体系也将对创业者、新创者资信提供服务。”周小川表示。

此外，央行副行长潘功胜补充道，“央行将从以下几个方面加大对初创企业的融资服务力度。第一，丰富有利于创业的金融业态。第二，创新金融产品，如质押融资、供应链融资、科技保险、投贷联动、债贷结合等产品。第三，健全风险防范机制。如担保基金、国家新型创业引导基金等。”

“中期来看，熊猫债和点心债都有相当的发展空间。”央行行长周小川表示。

所谓熊猫债券是境外机构在中国发行的以人民币计价的债券，点心债则是指称近年兴起的香港离岸人民币债券。

周小川表示，熊猫债和点心债是新的品种，因为基数小，增长快。基数扩大后将进入平稳阶段。二者的发展和人民币国际化有关系。随着中国人民币的国际化，在岸市场和离岸市场债券产品会有很多发展空间。

此前，人民币国际化报告（2015年）显示，2014年人民币国际使用继续较快发展，人民币跨境收支占本外币跨境收支的比重上升至23.6%，离岸人民币市场进一步拓展，人民币国际合作不断深化。据环球银行金融电信协会（SWIFT）统计，2014年12月，人民币成为全球第2大贸易融资货币、第5大支付货币、第6大外汇交易货币。

“前一段市场稍微有点波动，是由于大家对人民币的预期有所波动，使得我们离岸市场人民币的资金池规模有所下降，规模下降肯定会影响点心债发行的速度。”央行副行长易纲表示，“另外一个原来两边利差比较大，离岸人民币资金便宜，最近通过市场的波动，两边的价格、利息是差不多套平。随着市场预期的平稳，离岸人民币的业务会进一步向前发展。”

就不良资产的证券化试点，周小川表示，这是一种市场行为，有供有就可以，但要控制好风险。

周小川表示，银行的资产证券化是一种市场操作，定价也是市场化的。按理说，这种资产打包的内容，也就是基础资产是不限制，也可以把一些不良的资产打包卖出去。市场会根据不良的程度和回收的情况，进行市场定价。

他表示，银行有打包的积极性，投资者也感兴趣，有供有需就可以做。但他同时表示，对于不良资产的证券化也不必夸大，因为这个市场不会很大。

央行副行长潘功胜也表示，进行不良资产的证券化试点，是为了培育和发展资产证券化市场，和商业银行的不良多和少，升和降没有关系。

潘功胜称，目前也仅是挑选几家风控比较严格的大型金融机构进行试点，试点的额度也不大。在风控方面，潘功胜表示，要求产品设计要透明，不能搞多层。投资者要适格，要卖给机构投资者，不能卖给个人投资者。

“（互联网金融）比较集中、失败率比较高的，由于失败导致跑路的主要是P2P网贷这个环节，因此大家也都关注这个问题。这些还都是新生事物，出了事大家都希望加强监管，但究竟行业应该是什么样的规矩，怎么样监管还正在探索之中。”3月12日上午，周小川表示。

周小川表示，去年曾发布《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，文件还没有真正落实执行，但是形式发展很快，又有很多新的问题发生，又有一些新的挑战，还需要进行新的研究；互联网也需要加强自律管理，所以也要成立互联网金融协会，这个协会已经筹备了一段时间，在未来若干天会正式挂牌成立，加强自律方面的管理；针对互联网上有一些动机不良或者是经营手段不正确，特别是欺诈，大家对此比较愤怒，针对这种情况要有一些专项整治，有问题的不仅是监管、不仅是自律，还要整治，这样的话能够更加有助于互联网的健康发展；同时一些风险意识不强、经营过程中由于自己不谨慎而出现问题的，未来也要通过规则和监管来引导他们走健康的路。

此外，周小川还称，互联网金融包含的业务也比较多，尤其是互联网在支付业务上、P2P业务上、众筹业务上、保险产品销售方面，还有一些其他的互联网涉及到金融方面的活动，表现是不一样的。有些方面表现挺好的，而且贡献也很大，效率提高也挺快。

“前些年资本流入很猛，现在有一些流出也不奇怪。”央行行长周小川表示，“中国经济有6.5-7%的中高速增长，中国资本流动会趋于比较正常的水平。”

央行的数据显示，央行外汇储备余额从2002年起开始快速增长，在2014年6月达到3.99万亿美元的高点后持续进入下行通道。2015年12月、2016年1月，央行外汇储备分别下降1079亿美元、994亿美元，分别创外汇储备有史以来第一大、第二大降幅。

3月7日，央行公布的数据显示，2月末中国央行外汇储备余额为3.2万亿美元，相比上月下降285亿美元。得益于人民币汇率当月企稳，外汇储备降幅收窄。

 央行副行长易纲表示，资本流出和流入都是正常的。除了经常项下顺差与外商直接投资外，也有一部分额外资本流而入，这部分资本会择机掉头。去年外汇储备下降5000多亿美元。

易纲表示，流入流出在预期范围内。资本流出的大部门可以用藏汇于民来解释。即中央银行持有的外汇储备被民间企业、家庭买走了。

此外，易纲还表示，为应对不确定性，金融机构去年增持1000多亿美元头寸。企业去年偿还美元贷款1000多亿美元。

易纲认为，一些资本混杂在以上各种方式中流出。但市场优化资产负债表，对美元的需求是有限度的。“调整到一定程度就差不多了，未来资本流入流出还会在一个正常的范围内。”易纲表示。

央行副行长、外管局局长潘功胜表示，官方对外资产在整个对外资产中的占比逐渐下降，目前占比已不到60%。

他认为，目前跨境资本结构比较合理。过去几个月跨境资本的的流动是收敛的，如2月结售汇逆差减少、外汇储备降幅减少。

来源： 融银智信