XX租赁有限公司尽职调查报告

　　一、概况

　　企业历史沿革简述（设立时间，控股股东，注册资本与实收资本，相关变化情况等）。

　　企业经营范围及主业、资质等。

　　上年末及最新一期主要财务数据。

　　二、基本素质

　　结论性评价【相当于每个环节的分析结论】。

　　控股股东（实际控制人）的变化情况；目前的控股股东或实际控制人财务及经营实力、行业地位，以及能够在资金、业务、技术和管理、品牌等方面给予企业的支持。

　　企业在控股股东或实际控制人体系内的地位，体系内的主要关联交易对企业资金和经营业绩的影响。

　　企业内部组织结构的设置及其合理性；分支机构及对外股权投资情况（相关性、控制力等）。

　　人员素质。企业领导者的素质【以能否适应企业经营管理需要为判断标准】；企业从业人员整体素质。【以能否满足技术、经营、生产及主要业务流程规范化管理为判断标准】

　　主要内部控制制度建设及实施情况。【重点关注资金管理、预算管理、重大决策流程、对外担保管理等方面】

　　三、经营分析

　　（一）经营环境

　　结论性评价意见。

　　政策环境（宏观政策、区域政策）：产业政策、信贷政策、税收政策、行业监管等【重点关注新近出台的政策对企业经营管理的影响】。

　　竞争环境（行业）：行业或区域基本数据与变化趋势，竞争模式、态势及主要竞争对手简要分析。【重点强调与企业主业的相关性】

　　（二）经营状况

　　结论性评价意见。

　　介绍企业经营模式（基本业务、经营历史、客户群、供应商、主营业务份额）。

　　企业竟争能力，竟争优势。

　　经营稳定性（企业成立期限、主业经营年限，所处生命周期）。

　　经营成长性（销售增长、利润增长、资产增长）。

　　企业面临的主要经营风险等。

　　（投融资分析）

　　融资分析：目前融资现状、目前融资成本、未来融资需求，企业相应的融资计划以及融资计划实现的可能性评价。

　　投资分析：投资项目介绍、预期投资收益、投资风险。

　　（三）发展前景

　　公司自身的发展策略、发展后劲、股东支持。

　　公司近期的财务和经营状况变化趋势。

　　结合行业趋势、特征和企业自身未来的项目投资计划、发展方向及长远规划做前景分析等。

　　四、财务分析

　　（一）财务结构

　　结论性评价意见。【财务结构的合理性，资产质量，财务风险大小及债权受保障程度】

　　总资本与总资产结构分析：资本金实力与负债经营程度；资本的固化形态；资本结构与资产结构的匹配程度。【资产负债率，资本固定化比率】

　　债务结构分析：债务的期限结构及其合理性；具有明确归还期限的债务（刚性债务）占比及债务弹性。银行借款在债务及总资本中的占比，短借长用情况，以及所有者权益对银行债权的保障程度。【净资产与年末贷款余额比率】

　　资产结构分析：对企业资产结构进行进一步分析，并分析判断企业主要资产的质量状况，如通过对应收账款（账龄分析）、固定资产（专用化程度——越高变现能力越差等）、存货（结构与成本计量，以销售规模或经营模式的匹配程度）、投资（结合收益与现金回流情况）等的分析，进而对整体资产质量作出判断。【固定资产净值率】

　　（二）偿债能力

　　结论性评价意见。【企业资产流动性的强弱，现金流量的充沛程度，盈利对付息的保障程度，或有负债的潜在影响，以及综合考虑上述因素后对企业偿债能力强弱的判断意见】

　　流动性：【承上启下：结合前一部分负债水平及资产结构的合理性】资产流动性分析；实际的流动性压力；流动资产变现能力及存量货币资金的静态规模。企业即期债务的偿付压力（重点关注短期刚性债务）。【流动比率，速动比率，现金比率】

　　现金流：【结合经营状况的分析】对企业经营环节的现金获取模式、赊销管理、资金垫付等作出分析，进而对其现金获取能力以及所获取现金抵偿债务的能力进行判断。【经营性现金净流入量与流动负债余额比率】

　　对企业投资环节的现金流量状况作出分析，重点关注现金流出的方向是扩大再生产还是战略（策略）投资，关注扩大再生产的实际产出效果；//对企业融资环节的现金流量状况进行简单分析。【非筹资性现金净流入量与流动负债余额比率，非筹资性现金净流入量与负债总额比率】

　　付息的保障分析：企业盈利对债务利息的保障程度。【利息保障倍数】

　　或有负债：担保（结合基本素质分析中的担保管理），承诺【大额租金支付、质量等】，诉讼，以及商业承兑汇票贴现等。或有负债所形成的潜在财务风险。【担保比率】

　　（三）经营能力及效益

　　结论性评价意见。【企业主业的成长性，周转效率，经营效益的体现，以及资产收益水平的高低】

　　经营质量与效率：主营业务收入的增长趋势，主营业务现金回笼情况及其变化趋势，应收账款、存货等主要资产周转效率（需要结合企业的经营特点，营业周期等展开分析）。【主营收入现金率，应收账款周转速度，存货周转速度，总资产周转速度】

　　经营效益：按照《利润表》结构，从主营业务利润（需要进行产品或地区结构分析）、营业利润到利润总额、净利润逐层进行分析。主要通过年度间变化趋势，变化趋势的一致性等分析评价，进而对企业的盈利能力作出判断。需要关注关联交易对企业经营效益的影响。【毛利率，营业利润率】

　　资产收益水平：结合上段分析以及资本结构分析，对企业的财务杠杆运用效果进行分析评价。【净资产收益率，总资产报酬率】

　　五、资金用途及方案简介

　　（一）融资资金用途

　　（二）租赁方案简介

　　租赁融资额、租赁期限、租赁利率、付款总额、保证金/首付款、租金计算方式、各期租金（含利息）、支付方式等。

　　六、标的物介绍及可处置性分析

　　（一）标的物介绍

　　（二）可处置性分析

　　评估租赁标的物市场价值、在承租人生产经营中的作用，并做可处置性分析。【承租人退租，续租，留购；出租人处置变现，二次出租；设备制造商回购等】

　　七、项目风险防范措施

　　结论性评价意见。

　　项目存在的主要风险；（政策变动，资产重组，债务重组，关联资产交易，控股股东变化，增减资事项，高管人员变动，安全与技术事故，重大质量纠纷，重大诉讼等或有事项）

　　主要风险防控措施；

　　担保方案及分析：担保方案；担保方介绍（基本情况、经营状况、财务状况、信用状况）；担保能力分析。

　　其他风险防控措施（此项可选择）；

　　项目后续跟进管理措施。

　　八、项目收益预测

　　影响合同收益的因素有：租赁融资额、租赁期限、每期月数、折合占用一年的资金、租金在各期期末还是期初支付、支付时是等额付租、等额还本还是依合同约定的时间和金额还本、租赁综合年利率、筹资综合年利率、营业费用率、营业税率和所得税率。【预测的前提条件是假设合同被严格履行】

　　九、总体评价

　　对企业基本素质、经营状况及财务质量给出结论性评价意见，对项目进行总体评价，提出可行与否的明确意见。

　　经讨论，建议…………………….。

　　附：融资租赁尽职调查清单

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