文\周萃

　　编者按：“2014年我们要打一场保卫资产质量决胜的战争。”中国银行行长陈四清在该行业绩发布会上的此番表态，道出了当前银行业面临的严峻挑战。 

年报显示，去年五大行不良贷款总额逾3700亿元，同比新增近470亿元。在利润增速进入下滑期后，不良资产攀升更是刺痛了银行的神经，使素以稳健著称的五家大型银行也难以保持“淡定”。 

过去一年，经济增速下行压力加大，经济结构调整深度推进，在此背景下，一些行业或领域积聚的隐性风险加速暴露，引起银行业的高度关注。特别是房地产和产能过剩领域，甚至被视为信贷投放的“雷区”。 

随着房地产市场分化加剧，部分城市和地区的风险增大，而房地产贷款在银行资产总额中占据相当比重，进而会对银行相关资产质量造成冲击。与此同时，产能过剩行业的调整加快，也使部分行业和地区信用风险急剧上升。特别是“两高一剩”产能分布密集、淘汰落后产能任务重的省份，信贷风险进一步显性化的可能性更为突出。 

显然，短期内，包括五大行在内的我国银行业将面临一个阵痛期。那么，银行在上述领域的信贷风险状况究竟如何？银行又将如何打赢这场资产质量“保卫战”？本报今日推出一组报道，希望通过解读五大行年报透露出的信息，对商业银行当前及未来一段时间面临的形势和挑战进行前瞻性分析。敬请关注。 


不良贷款或进入上升通道，这是比盈利增长放缓更令银行担忧的事。 

“2014年我们要打一场保卫资产质量的战役。”中行行长陈四清一语道出当前银行业面临的最严峻挑战。 

不良贷款加速生成 

年报显示，2013年，五大行全年共计新增不良贷款468.31亿元，而2012年新增不良贷款仅为109.52亿元。 

不良贷款新增最多的是工行，高达191.14亿元；其次是建行为106.46亿元。农、中、交三大行分别新增不良贷款19.33亿元、78.23亿元和73.15亿元。 

从不良贷款绝对余额看，分别为工行936.89亿元、农行877.81亿元、建行852.64亿元、中行732.71亿元、交行343.10亿元。 

不良率方面，除农行下降至1.22%、建行持平外，其余三家大行均有不同程度地微升，其中工行升至0.94%、中行升至0.96%。交行不良率升幅最大，不良贷款率升至1.05%，较年初上升0.13个百分点。 

更糟糕的是，银行资产质量未来或将继续恶化。 

“这一轮银行不良信贷爆发是多因素叠加的结果，包括经济下滑、产能过剩、外需不振等，这个叠加期短期内不会结束，因此中国银行业不良贷款持续上升的趋势在短期内难以改变。”汇丰银行首席经济学家屈宏斌说。 

工行在其年报中也暗示，2014年不良率会进一步上升，并表示力争将不良率控制在1.20%以内。 

不良贷款的前瞻性指标——逾期贷款，也在快速膨胀中。年报显示，2013年，工行、农行、建行、交行分别新增逾期贷款79.69亿元、125.19亿元、96.28亿元、99.04亿元，多数银行的逾期贷款增量高于其不良贷款增量。 

业内专家指出，逾期贷款明显上升，表明企业违约风险在增加，会在几个月后对银行不良率形成压力。 

“重灾区”不良持续发酵 

近年来，不良贷款增加呈现出“区域集聚、行业集群”的特点。2013年年报显示，“重灾区”的问题并未缓解，且仍在持续发酵中。 

从区域看，长三角、珠三角仍是不良率上升最主要的区域。工行、农行在这两个地区的不良率均超过1%，而建行在长三角地区的不良率已达到2.29%。 

工行年报指出，长三角、珠三角地区不良贷款额增加较多，主要原因是受到国内外需求疲软影响，以外向型经济为主的地区小微企业普遍出现订单下降、成本上升、利润下滑等问题，企业资金较为紧张。 

从行业上看，批发零售业、制造业“泥足深陷”。年报显示，工行制造业不良贷款继续攀升，不良率进一步上升至1.82%，制造业中的纺织及服装行业不良率已经达到3.15%，批发和零售业不良率为3.40%。 

农行制造业、批发零售业不良贷款也有所反弹，分别较上年末增加71.10亿元、6.07亿元。 

建行批发零售业不良率高达4.91%，制造业不良率为2.88%。 

交行在其新闻发布会上亦透露，仅钢贸行业单项，去年就净增58亿元不良贷款，主要集中于苏州和无锡分行。去年底，交行钢贸的贷款余额为154亿元，同比减少102亿元。 

业内专家指出，批发零售业不良贷款增加主要原因是受宏观经济影响，大宗商品价格波动下行，部分批发领域企业资金紧张，零售企业收入和利润下滑；制造业不良贷款增加的主要原因是受国内投资出口增速趋缓、产能过剩压力增大、市场需求下滑等因素影响，金属制品、电器机械、纺织等行业运行压力加大。 

备受关注的房地产不良贷款则得到较好控制。2013年末，工行房地产开发不良贷款减少2.68亿元，不良率为0.87%；农行房地产业不良贷款下降12.10亿元，不良率为0.66%；中行房地产业不良率0.32%。 

地方平台贷款方面，贷款余额持续下降，但潜在风险仍然不容忽视。截至2013年末，工行地方政府融资平台贷款余额同比下降943亿元；中行2013年平台贷款余额3535亿元，同比下降11.2%。虽然数据都在下降，但在中行行长陈四清看来，风险依旧不小，甚至可能出现违约。 

此外，近期“超日债”违约等事件引起市场对银行表外业务风险和流动性风险的进一步担忧。年报显示，2013年，多家银行理财产品的规模均有较大幅度增长。以建行为例，2013年末，该行理财产品余额11544亿元。 

“理财业务、信托兑付等风险目前都在可控之列。”建行高层在其年报业绩新闻发布会上回应称，目前表外业务的监管正在不断完善，监管部门也在着手进行疏导、清理。 

“开足马力”核销不良 

不良贷款反弹压力加大，五大行今年在不良贷款清收和核销方面比较积极。 

交行在年报中披露：“积极主动加快处置不良贷款，更多动用了此前计提的损失准备，以丰补歉，使得不良贷款风险结构得以改善。” 

2013年，交行全年累计压降表内不良资产274.7亿元（包含批量打包在内），其中清收不良贷款268亿元，累计核销不良贷款118.1亿元。 

农行也在年报发布会上透露，2013年，农行尝试把不良资产打包转让给四大资产管理公司，一年中打包6个、共计41亿元。 

而去年刚刚上市的中国信达资产管理公司年报亦显示，2013年收购不良债权资产达到888.1亿元，同比增长70.2%。 

由于不良贷款核销力度加大，2013年大型银行普遍呈现出拨备覆盖率下降的趋势，其中以交行最为明显。2013年年末，交行拨备率为2.24%，拨备覆盖率为213.65%，两项指标均低于年初设定的目标。此外，工行拨备覆盖率已由295%下滑至257%；建行拨备覆盖率则由271.29%下滑至268%。 

不过，业内专家指出，核销以及打包转让不良资产虽然效果不错，但不能完全依靠此类手段消耗不良贷款，最关键的还是从上游控制住不良贷款的生成。 

“下一步，银行需继续完善不良贷款预测预报机制、准确把握不良贷款变动趋势；强化重点领域和大额不良贷款管理，加大不良贷款管理和清收处置力度；加大现金清收力度，努力提高现金受偿占比；推进实施不良资产批量转让，拓展不良资产处置渠道。”业内专家表示。 



●房地产不良贷款得到较好控制——2013年末，工行房地产开发不良贷款减少2.68亿元，不良率为0.87%；农行房地产业不良贷款下降12.10亿元，不良率为0.66%；中行房地产业不良率0.32%。 

●地方平台贷款余额持续下降——截至2013年末，工行地方政府融资平台贷款余额同比下降943亿元；中行平台贷款余额为3535亿元，同比下降11.2%。 

●理财业务、信托兑付等风险目前都在可控之列——目前，建行表外业务的监管正在不断完善，监管部门也在着手进行疏导、清理。 

●积极清收和核销不良贷款——2013年，交行全年清收不良贷款268亿元，累计核销不良贷款118.1亿元；农行尝试把不良资产打包转让给四大资产管理公司，一年中打包6个，共计41亿元。