经济增速放缓 银行风险管理能力亟待提升

2013-07-29 13:34 859

上半年,受内外部因素叠加影响,我国经济增速继续呈现回落态势。下半年,经济下行压力依然较大,宏观调控面临艰难选择,具体的政策选项取决于政府对经济增速下滑的容忍度。随着利率市场化不断深入,未来银行的资产、负债都将面对更加市场化的环境,银行流动性风险管理、资产负债管理、风险定价管理等均需加强。

  上半年,受内外部因素叠加影响,我国经济增速继续呈现回落态势。实际上中国经济从2008年初开始已经进入趋势性减速通道,这种减速是目前经济发展阶段下的自然减速。中长期看,经济潜在增速已经放缓,进入了中速增长阶段。下半年,经济下行压力依然较大,宏观调控面临艰难选择,具体的政策选项取决于政府对经济增速下滑的容忍度。

  我国经济已经进入中速增长阶段

  2009年,受四万亿经济刺激政策影响,我国GDP增速出现短暂回升,但从2010年一季度以后,经济增速再次掉头向下,2013年一季度增长7.7%,二季度经济增长7.5%,创下了2009年上半年以来新低。下半年,经济下行压力依然较大,如果经济增速滑出“底线”,政府可能推出温和的刺激政策,但大规模的财政刺激政策不会出台。预计下半年经济将会略有反弹,全年GDP增长可望达到7.8%左右。

  从经济景气方面看,6月官方PMI为50.1%,回落到扩张与收缩的分界线边缘,较上月回落0.7个百分点;汇丰PMI为48.2%,较上月回落1个百分点,创下了9个月以来最低水平。两个PMI同时下滑,凸显未来经济下行压力较大。需要引起注意的是,在官方PMI的各分项指数中,生产指数为52.0%,比上月回落1.3个百分点;新订单指数为50.4%,比上月回落1.4个百分点,主要分项指数的大幅回落,令市场更加不看好中国制造业的发展前景。

  在实体经济下行压力日渐加大的情况下,国务院总理李克强7月16日主持召开经济形势座谈会,强调要避免经济大起大落,使经济运行保持在合理区间。其“下限”就是稳增长、保就业,“上限”就是防范通货膨胀。目前,CPI尚不具备大幅上行的空间,年内通货膨胀压力不大。

  从目前趋势来看,近期经济或将继续下滑。经济下滑的程度和决策层对经济增速放缓的“底线”共同决定下一阶段的政策选择。如果经济下滑程度仍在容忍范围之内,政府或将着眼长远,推动经济转型,打造中国经济的升级版。如果经济下滑程度超出容忍范围,稳增长、保就业就成为政策选择的首要出发点。政府为避免经济增长出现失速下滑风险,或将采取短期措施予以“兜底”。但决策层的选择空间却越来越小。如果经济下滑超出容忍范围,为避免下滑失速,则有必要采取相应的短期措施。短期政策首选仍是投资拉动,尽管并非最佳选项,但投资作为拉动经济增长的主动力仍能够发挥重要作用,短期内仍难以替代。

  银行业各类风险上升

  银行业是典型的顺经济周期行业。当经济增长从高位运行转向中速前进时,商业银行以往的发展模式、风险管理模式和盈利模式等都将面临严重挑战,银行业在顺应经济形势和监管要求下,应主动调整自身经营管理活动,调整资产负债结构和客户结构,积极求变,以改革和创新迎接各项考验和冲击。

  1、切实关注产能过剩行业风险

  面对持续攀升的不良贷款,商业银行应该密切关注产能过剩的行业。因为在经济增速放缓的情形下,产能过剩的行业最容易受到冲击,陷入经营低迷困境。特别是当产业政策调整,压缩部分产能时,其中暗藏的隐患就会逐渐浮出水面。年初以来,全国多地出现钢贸企业信贷违约风险,部分经营不规范的商户从“抱团还款”变为“抱团欠款”,加大了风险处置难度。2013年一季度末,钢铁行业的资产负债率呈现出继续上扬态势,整体资产负债率高达70%,并且呈继续上升态势。目前,我国产能过剩的行业主要集中在钢铁、水泥、煤化工、平板玻璃、风电设备、多晶硅、造船等制造业,对于这类行业和企业,银行应密切监测贷款的行业结构、期限结构和集中度,在严把准入关的同时加强贷后跟踪调查,重点监测曾经发生过逾期/欠息、涉诉、风险预警客户、重点风险领域客户的风险状况,加大防控力度。

  2、切实加强流动性风险管理

  Shibor作为央行重点打造的目标基准利率,其异常波动对金融市场乃至实体经济都会产生不可小觑的影响。尤其是流动性紧张引致的“钱荒”导致国内商业银行失去正常预期,致使银行习惯于将央行作为最后贷款人的依赖变得“看得见但摸不着”,彻底打乱了市场预期,使市场参与者变得无所适从,无形中放大了因“钱荒”而引发的银行流动性风险。

  从央行角度讲,要通过金融市场有效解决资金供给与需求的期限错配问题,积极发展债券市场等,为投资者提供更多长期金融工具和合适的激励机制,来鼓励其承担长期投资的风险,从而化解期限错配问题,解决长期资金参与短期融资的问题。

  未来,商业银行应从以下两个方面着手应对流动性风险。一方面,商业银行要积极调整资产结构,防范长短期贷款不匹配引致的流动性风险。“短贷长用”是我国银行业多年存在的痼疾,不仅导致企业之间相互欠债的现象,而且会加大银行自身流动性管理难度。因此,需要商业银行认真划清短期资金和中长期贷款的调控界限,合理安排资金,找到二者最佳匹配区间。另一方面,商业银行要积极“盘活存量、用好增量”,真正确保资金进入实体经济,防止资金在金融体系内空转。盘活存量的关键,在于迫使信贷市场上低效无效的占用资源者,缩减其规模,释放出资金、土地和劳动力等资源,盘活资金支持小微企业发展和经济结构调整。用好增量的关键,在于防止资金在金融体系内空转,提高银行信贷对全社会融资与实体经济的“黏性”,切实将信贷资源用到实体经济的发展上。

  3、应对利率市场化风险的策略

  从国际上的成功经验看,放开存款利率管制是利率市场化改革进程中最为关键、风险最大的阶段。虽然短期内存款利率上限尚难以放开,但存款利率上限放开步伐或将加快。下一步,存款利率市场化将择机稳步推进,存款利率上限将继续扩大,三年期和五年期定期存款基准利率可能取消。随着利率市场化不断深入,未来银行的资产、负债都将面对更加市场化的环境,银行流动性风险管理、资产负债管理、风险定价管理等均需加强。

  首先,切实加强战略管理。国际经验表明,加快经营转型是银行应对利率市场化和竞争压力的重要途径。国内商业银行应根据自身比较优势,积极调整经营战略,推进业务转型。有条件的大型银行可以稳步向综合化、国际化方向发展;中小银行则要避免重复“大而全”的业务模式,找准市场定位,走与自身经营特色、业务优势相匹配的专业化道路。

  其次,切实加强存款组织。利率市场化对商业银行,尤其是中小商业银行的存款组织能力带来极大的考验。未来国内银行将由简单的资金提供者向资金组织者转变,银行之间的竞争将在很大程度上表现为存款的竞争,大力抓存款将不再只是流动性管理的需要,而是将决定银行的生死存亡。商业银行要切实加强存款组织,尤其要大力发展储蓄存款业务。受各种因素影响,我国储蓄率较高的现象短期内仍难以改变,未来储蓄存款将成为银行重要负债来源。

  再次,切实提升风险定价能力。利率市场化以后,商业银行往往会倾向于将信贷资源更多地投向中小企业、小微企业,同时利用更高的贷款定价来覆盖风险,但实际上这可能会导致更高的风险。2012年以来,随着宏观经济的放缓,中小企业业务已成为商业银行新增不良贷款的主要来源。因此,商业银行在调整业务结构和客户结构的同时,商业银行还应着力提升风险量化和管理水平,进一步完善贷款定价模型,提高贷款定价能力,尽可能地对风险进行逐笔定价,从而有效地防范风险和覆盖成本。

  4、切实加强操作风险管控

  在经济景气下行、信贷规模紧张、理财业务限制、存款竞争加剧等复杂多变的内外部环境下,更易引发各类案件。商业银行必须落实监管各项要求,加强对理财产品业务经营、网上银行业务等重点业务风险评估,建立专业操作风险点库,完善风险控制措施,同时加强业务检查监督力度,对相关风险做到早排查、早发现、早预警、早报告和早处置。

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