31岁的K女士，今年为自己购买了一份首年保险费高达35.7万元的分红型保险。而这份交费年期为20年的终身寿险产品，不但为K女士提供1000万元的重大疾病和身故保障，还将根据分红保险业务的实际经营状况，为其带来相应的盈利分配。

　　在加息和通胀的预期之下，中山很多投资者都在考虑如何拓宽投资渠道，具有“高额回报”的分红险、万能险等非传统保险产品近年来因此而风靡。另一方面，记者获悉，缴费灵活、兼具保障和投资功能的万能险正逐渐淡出市场，曾是各大保险企业主推产品的万能险在一些保险公司遭遇停售。

　　“高额回报”新型保险产品受追捧

　　“股票资产的投资比例为账户总资产的0%—70%，债券类资产的投资比例为账户总资产的25%—95%，现金以及一年期以内政府债券的投资比例合计不低于账户总资产的5%……”这份详细的资产配置表，并不是某证券公司或理财机构的投资方案，却是一家保险公司提供的一份“理财保险”产品。

　　“虽然多数保险产品以保障见长，但投资领域动荡之下，分享保险公司经营成果的保险险种也开始受到市民的关注。”昨日，中山平安保险资深保险理财师周兰川接受记者采访时表示，保险产品多样化是必然趋势，“以我们公司为例，除了为投保者规划传统保险，我们还可以提供投资理财型的新型保险产品，如投连险、分红险和万能险等，集保障、投资于一体，既提供被保险人意外身故、重大疾病等保障，其保费还用于投资，获得收益”。

　　基于投资客的需求和市场的发展，理财型保险产品在近几年的震荡市场中，都保持着不错的成绩。和主要投资于固定收益资产的传统产品有所不同，这些新型保险产品引入了股票、基金等投资范畴，“风险和预期收益水平高于固定收益类产品，低于股票型产品”，因此成为中等风险配置型理财保险产品的“杀手锏”。

　　业内人士透露，近期监管部门正在对证券公司代售保险进行研讨，而投资理财等新型保险成为其中的试点。即使保险的主要功能仍然是保障，但兼具保障与投资功能的新型保险已成为市场中不可或缺的产品类型。

　　“随息而动”万能险渐退市场

　　加息通道下，不少市民将万能险产品作为“抵御通胀”的稳健型投资。周兰川认为，加息的确会提升万能险的收益“万能险的结算利率一般会根据公司情况和市场环境调整，在每月1日—6日公布调整一次结算利率。加息预期下，投保者对万能险结算利率上扬的预期随之增强。”

　　事实上，4月保险业公布的数据显示，多款万能险结算利率开始上调。中英人寿旗下产品结算利率调整较大，金彩人生终身寿险B款等4种万能险产品，4月结算利率均上调至4.6%，其余万能险产品均属小幅调整，逐步追求平稳上调的效果。

　　“确实仍有许多客户咨询购买万能险，但到本月末，万能险产品将在我们公司全面停售了，至于何时恢复销售，暂未有时间表。”昨日，平安保险公司相关负责人说“相比以前热销时，肯定是少了”。

　　中英人寿相关负责人同样坦言，相比近几年热销时期，该公司万能险的发售占比呈下降趋势。

　　可调整保额、保费及缴费期，投保者自行确定保障与投资的最佳比例，让有限的资金发挥最大的作用……这些优秀的特性都曾让万能险产品风靡保险市场，为何如今面临退市?

　　采访中，一些业内人士透露，万能险渐退市场的主要诱因是新版会计准则的实施。“新准则下，万能险的投资收入不能计入保险公司的市场份额中，保额中的保费才能计入保险公司的保费收入市场份额。保险公司为追求市场份额，肯定会减少万能险的销售”。

　　“老换新保”投资保险需理智

　　去年10月以来，央行连续“阶梯式”加息。对主要投资于固定收益类资产的保险公司来说，业内人士普遍认为，加息初期利好保险投资。那么，手持分红险、万能险、投连险等非传统保障产品的投保者，能否如办理银行转存一般，在加息情形下也调整一下手中的保险规划?对此，市内部分保险公司相关人士表示，加息通道下，保险公司的中短期盈利水平将呈上升趋势，分红险和万能险的收益也随之提升。但从理论上讲，任何形式的退保都是有损失的，如非紧急情况，保险规划师一般不建议投资者退“老保”换“新保”，尤其投资年限较长的保险产品，市场利率的浮动和变化对其影响相对有限。

　　“可以选取一些保费快速返还、养老年金逐年增加、年金保证领取的保险产品，额外的意外保障，再加上每年参与分红，可以帮助抵御通货膨胀。”在加息通胀预期下，中英人寿广东分公司中山营销服务部总经理黄可欣建议，市民在进行保险规划时，可考虑分红险等回报率高的保险产品。

　　农业银行中山分行资深理财经理余维则建议，普通的投资者建议结合多种产品，通过“精打细算”来提高资金的收益率。市民在进行投资时切忌盲从，多听行内人士的建议，多看多了解再下手亦不迟。

　　业内人士也提醒，保险产品的主要功能仍以保障为主，投资理财只是它的一个附带收益，选择非传统投资型保险产品时，投保人应综合考量保险企业的资产规模、综合竞争能力和理财水平等。