根据中国联通(600050)发布的公告，本次增资联通运营公司和招商银行(600036)分别投资10亿元，增资价格为每人民币1元注册资本作价人民币1.9809元，如果按此比例计算的话，招联消费金融本次增资完成后的工商注册资本将由28.5932亿元增加至38.6898亿元。

此前某些媒体引用了部分工商数据查询APP上的错误数据，就此作出“原定20亿元增资，实际增资10亿元”的结论，但这样的分析忽略了“资本溢价”这个财务专业问题。

如何正确理解“资本溢价”？从专业角度看，招联金融股东增资20亿元的资本溢价较高，一方面说明公司成立后经营情况良好，资本回报稳定，另一方面也从侧面说明了股东对公司未来持续发展的信心。

中国银保监会批复的增资公告早在2019年初就已经发布于原中国银监会官网，目前已完成工商资料信息变更手续。

在复杂多变的外部环境和趋于下行的经济形势下，银行同业融资成本增加，引流获客难度加大，加之新进竞争者增多，导致消费金融行业盈利空间不可避免地收窄。

在过去的四年中，招联金融主要财务指标保持了持续增长态势。营收方面，2015年为1.31亿元；2016年为15.3亿元；2017年为41.63亿元；2018年为69.56亿元。净利润方面，2015年净亏损8400万元；2016年由负转正至3.24亿元；2017年11.89亿元；2018年12.53亿元。

整体看，招联金融体量快速增长后，仍然能够保持较高的营收和净利润水平，体现出健康的增长能力。另外，消费金融承担着普惠金融的任务，规模优势是消费金融头部公司更好践行普惠的重要基础。招联金融相关负责人表示，公司自诞生之日起，始终将践行普惠金融的发展理念放在首要位置，随着客群覆盖面越广，风险成本也越大，而招联始终保持业内相对低定价，履行良心企业的社会责任，这是招联公司的余额规模和放款额相对更高、但营收却相对更低的原因。

作为中国银保监会持牌的消费金融公司，相关业务均需要在监管要求下开展，并具有严格的内控机制，市场乱象中常见的对用户以及第三人进行恶意骚扰，伪造公检法文书进行催收等行为被严格禁止。

如在消费者投诉集中的在线教育场景中，招联金融首先优选市场上教育行业垂直领域的头部机构，与VIPkid、海风教育、樱花国际日语等知名机构开展正规商务合作，为用户提供教育类课程贷款服务作为支付方式，贷款服务明码标价，只按照合同收取正规贷款息费，无其他额外分期费等费用。同时，还要对培训机构进行合规培训，并帮助客户与商家沟通解决相关疑问与投诉。

除了完善的内控机制，持牌消费金融头部公司的优势，还体现在有意愿有能力为风控技术成本买单，通过深度应用金融科技，提升智能化风控水平。如招联金融建立了“标准核身体系+交叉验证”的双重体系进行伪冒风险管控，对于“身份被冒用”类的投诉，设立专门团队排查是否存在投诉人即为贷款申请人本人，如确为身份被盗用的情况，则不会向客户催收欠款，并为用户妥善处理，充分保障用户的合法权益。

目前，招联金融在总资产、营业收入等主要业务指标保持稳健增长的同时，资产质量较好，全年风险表现保持低于行业平均水平，伪冒和账户盗用风险控制在百万分之一以内，即100万个贷款申请中，大概只有1单发生风险，在行业中已处于极低水平。

头部公司普遍重视风控技术，但从行业整体看，消费金融的信用基础设施建设仍然薄弱。我国征信系统累计收录9.9亿自然人、2591万户企业和其他组织的有关信息，仍有30%人口未被征信评估覆盖。虽然征信系统建设进展快速，但仍然存在庞大的长尾低额消费金融客群，并由此衍生出信息孤岛问题，对消费金融机构深度应用金融科技，提高风控能力提出了迫切要求。

近年来，招联金融积极推进信用基础设施建设，与联通大户数据中心合作，通过大数据机器学习、用户画像等技术，探索出了KS值超过40的沃信用分价值评分体系，直接应用到联通后付费的永不停机、信用购机等业务。还与中科院深圳先进技术研究院合作建立智慧金融联合实验室，围绕人工智能、大数据等领域进行探索，推进消费金融行业健康创新发展，针对交易反欺诈领域的痛点难点进行了重点探索，转化应用消费金融创新技术成果。

来源：北国网