作者：国家金融与发展实验室 曾刚

来源：BRI金融观察（ID：bankreview）

随着经济结构调整和居民财富的增加，我国消费金融业务近年来发展迅速。以商业银行、持牌消费金融公司、电商平台消费金融机构、分期购物平台为代表的各类机构在消费金融业务方面实现了快速增长。

根据央行公布的信贷数据，自2015年以来，消费贷款成为我国居民贷款增长的主要原因。从2015年1月的15.7万亿元增加到2018年5月的33.9万亿元，增幅达116%。同时，2017年以来，我国短期消费贷款增速快速走高，以按揭贷款为主的中长期消费贷款增速明显回落。换言之，近年来快速增长的消费贷款主要流向除住房按揭以外的其他消费领域。消费金融业务发展在为消费者提供金融服务的同时，还有其更为广泛的社会价值。

一是促进居民消费升级。对于消费者而言，在对未来收入预期稳定的前提下，在未来分期偿还眼前的消费账单，不仅可以缓解眼前的现金流压力，还可以因为提前享受或是相对更长久地享受而增进消费效益，消费信贷对消费者消费的影响不仅体现在消费数量上，还体现在消费结构的变化上。研究显示，消费金融会促使消费者增加对耐用消费品的消费，提高消费者的消费质量，从而促进消费升级。

二是服务经济转型。当前，消费已经成为我国经济发展的重要推动力。国家统计局数据显示，2018年以来，我国消费市场规模保持平稳增长，消费结构不断升级，消费对经济增长的基础性作用持续增强。1至9月社会消费品零售总额达到27.4万亿元，同比增长9.3%。前三季度，最终消费支出对经济增长的贡献率达到78%，比上年同期提高14个百分点。消费金融促进消费者消费升级的宏观效应就是增加总消费，从而有效地拉动内需，实现经济由主要依靠外需和投资拉动向消费驱动转型。从这个角度讲，消费金融发展成为近年来推动我国经济转型升级的一个重要因素。根据公开资料，以双十一为例，用蚂蚁“花呗”分期购买健康和养老领域产品服务的用户数分别增长了38.68%和43.75%，购买教育类产品和服务的金额上涨了87%，其中选择分期付款的用户数增长了2.38倍。这说明消费金融在消费升级过程中起到了重要的拉动作用。

从日本的经验来看，日本消费金融兴起于20世纪50年代的流通业和零售业，同时20世纪60年代至80年代也是日本经济高度增长的黄金时期。日本消费金融业的发展与日本经济的快速扩张在时间上是一致的，二者相辅相成。

三是实现金融普惠。近年来我国消费金融业务快速发展的一个特点就是对金融科技的广泛应用，包括大数据、云计算、人工智能、区块链等，而金融科技的应用大大提高了消费金融业务的可得性和便利性，同时降低了金融服务的成本，从而实现金融普惠。在金融可得性方面，金融科技的应用深刻地改变了消费金融业务的市场营销模式、风控模式等，使得传统金融业务无法覆盖的长尾客户被纳入到消费金融服务范围中来，大大提高了长尾客户的金融可得性。根据蚂蚁金服公布的数据，在蚂蚁“花呗”的用户中，一半以上的用户来自于三四线城市，地域范围非常广泛。在金融便利性方面，通过运用金融科技，消费者能够在购买电子产品、租房、旅游、教育、医疗等日常消费场景中，可以随时、随地获得信贷支持，享受消费金融带来的便利。在融资成本方面，科技手段大大提高了消费金融机构的风控能力，使得消费金融机构能够在扩大客户覆盖范围的同时保持较低的风险，进而使得消费金融机构能够以较低的资金成本提供资金，从而也能够降低消费者的融资成本。

四是助力社会信用体系建设。信用是市场经济的基石。长期以来，我国金融市场征信体系建设以央行征信体系为主，覆盖群体的范围不够充分，且包含的信息主要是基础的身份信息；另外，还有相当大的群体没有享受过银行的信贷服务，其信用记录游离在现有征信系统之外。社会信用体系建设亟待加强。消费金融业务发展至少通过以下两种方式助力社会信用体系建设：首先，消费金融有助于消费者提高个人诚信意识，促使消费者更加重视个人信用；其次，随着消费金融业务的发展，消费者在获取消费金融服务过程中产生的信用记录逐步被纳入社会征信系统，扩大现有征信体系的覆盖范围。

不可否认的是，在消费金融业务的快速发展中，也出现有鱼龙混杂的情况。一些机构以“消费金融”或“金融科技”为名，行恶意贷款甚至欺诈之实，以极高的成本向那些并不具有充分还款能力的消费者提供信贷资金，或诱导金融知识缺乏的消费者进行不理性消费，导致借款人的过度负债；还有一些机构，不以特定消费场景为依托，资金流向不透明，部分资金甚至流向了那些受宏观调控政策限制的领域，加大了宏观经济调控的难度。此外，在贷后管理环节，还出现了暴力催收等乱象，相关风险和纠纷不断增多，等等。应当说，上述这些情形，在很大程度上偏离了消费金融的本质，不但侵害了金融消费者合法权益，也给整个消费金融行业发展带来了负面的影响。

从未来发展看，需要从两个层面推进消费金融的健康发展：

宏观层面，要充分认识消费金融对消费的促进作用。在内外部经济环境日趋复杂，消费对经济增长的贡献度持续上升的背景下，鼓励发展消费金融有着重要的意义。也正因为此，今年以来，国家密集出台了一系列支持消费和消费金融发展的政策，8月，银保监会发布了《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》，提出“要积极发展消费金融，增强消费对经济的拉动作用；适应多样化多层次消费需求，提供和改进差异化金融产品与服务；支持发展消费信贷，满足人民群众日益增长的美好生活需要”。9月，中共中央、国务院印发《关于完善促进消费体制机制，进一步激发居民消费潜力的若干意见》提出“要顺应居民消费升级新趋势，全面营造良好消费环境，不断提升居民消费能力”…“进一步提升金融对促进消费的支持作用，鼓励消费金融创新”。10月，国务院办公厅印发《完善促进消费体制机制实施方案（2018-2020年）》，要求优化促进居民消费的配套保障。其中要求，在风险可控、商业可持续、保持居民合理杠杆水平的前提下，加快消费信贷管理模式和产品创新。

微观层面，应进一步规范消费金融的创新。要依据是否依托真实的消费场景、是否真正有助于提高消费者的金融可得性、便利性和降低融资成本等标准，把需要鼓励的消费金融创新与需要限制的恶意借贷区分开。对于高利贷、暴力催收、过度放贷等恶意贷款行为，应予以坚决清理并加大处罚力度，营造公平有序的金融市场环境，并保护金融消费者合法权益。此外，由于各方面的原因，金融消费者往往难以识别金融风险及侵权行为。因此，在规范消费金融业务的过程中，监管部门和消费金融机构应积极开展消费金融知识宣传与教育活动，提升消费者金融素养及自我保护能力，培育消费者树立正确的风险意识及信用观念，通过创新支持理性消费、健康消费以实现消费金融行业健康可持续发展，更充分地发挥其社会价值。