银客网总裁林恩民

　　随着全球最大P2P公司Lending Club在纽交所挂牌，一场关于上市的猜想与渴望迅速地在中国互联网金融领域滋生蔓延。纷繁嘈杂中传出一个声音：中美市场差异巨大，Lending Club上市经验难为中国所用，国内P2P平台当务之急是打好基础、修炼内功，未来有属于中国互联网金融的独特上市之路。

　　说这话的人名叫林恩民，国内知名P2P平台银客网的总裁和创始人。1988年出生的林恩民已是“创业老手”，自他上高中时起直到大学毕业，校园电视台、团购网站、在线教育平台、天使投资……每一段经历都让他的创业之路更添意义。

　　直到2013年，林恩民的创业征途和中国互联网金融元年巧妙地并轨，一个线上线下相结合的P2P网贷平台——银客网应运而生，一群志同道合的奋斗者从四面八方走到了一起，携手向前不敢有半刻停留。

　　2014年，随着大量资本涌入，P2P行业混战升级，坏账、跑路事件频发，而林恩民带领的银客网团队以风控为盾、创新为剑，极速突围。截至12月11日，平台注册用户超14.5万人，募集资金7亿元，回报投资人收益近2000万元。再从11月市场数据来看，单月交易额破亿的P2P平台有30家左右，银客网就是其中之一；资产余额超过5亿元的有二十多家，银客网也位列其中。

　　良好的运作模式与出色的数据也引来了风投的青睐。10月20日，银客网正式对外宣布完成A轮千万美元级融资，领投方为曹毅创办的源码资本，而国务院前总理朱镕基的学生李山所创办的三山资本进行了跟投。

　　正当银客网稳步前行之际，大洋彼岸传来消息：12月11日，全球最大P2P网贷公司Lending Club在纽交所上市，首日暴涨56%。据《华尔街日报》报道，此前该公司IPO发行价几度上调，最终以15美元出售5800万股股份，并获得了投资者超额认购，融资规模近10亿美元。经历火爆的首日行情后，这家成立8家的公司市值飙升至85亿美元。

　　Lending Club的上市迅速在中国炸开了锅，各大媒体持续报道，关注程度直逼此前阿里巴巴的美国上市。聚光灯下，国内不少同行更是难掩兴奋，甚至一度传出“紧跟Lending Club酝酿上市”的说法。不过，当这一切摆在林恩民面前时，他的反应一如既往的沉着冷静。在他看来，Lending Club上市经验难为中国所用，但它的上市无疑将为中国同行注入更多的发展动力。

　　林恩民说，Lending Club的上市说明通过互联网手段提高金融效率得到了资本市场的认可，是有价值可循的。不过，中美市场差异巨大，美国的金融体系已相当发达，而中国的金融体系还相对初级。这种起点的不同，给中国P2P行业树立了很高的壁垒，而且少数P2P公司从一开始就动机不纯，各种跑路事件无疑严重损害了行业的整体声誉。

　　从运营成本上看，Lending Club这种以在线为主的模式，可以大幅节约房租、营销成本，有点像电商，这与大多数互联网金融企业类似。但从风险溢价来看，Lending Club主要取决于用户信用评估，这正是中美存在巨大差异之处。

　　林恩民说，美国有中央集中的、非常完整的信用评级体系。比如，Lending Club采用的就是FICO信用评分，FICO是最大的信用评级公司，美国三大信用局都用其数据，其中包含个人信用卡、收入等数据，最新还包括了社交类数据等。在这方面，中国央行的覆盖人数还远远不足，征信体系、指标也不够，这也绝非两三年就能够做起来的。

　　尽管目前中国征信体系不够完善、信息不够对称、数据也不完整，但在这个初级市场里，中国P2P公司却有着巨大的发展空间。“在中国这个庞大的市场，谁能够做好这件事情，能够实现真正的普惠金融价值，无疑就有希望成长为世界上最大的互联网金融公司，就像电商领域的阿里巴巴那样。”林恩民信心满满地说，中国的改革开放正在推动互联网信息革命，而这一变革给予传统金融、商业等领域的机会是潜在而巨大的。因此，眼下国内P2P公司的当务之急仍是打好基础、修炼内功。

　　说到打基础，尚且不算树大根深的银客网确有可取之处。林恩民说，他的团队从创业伊始就明确了银客网的核心价值——以用户为中心，通过金融的手段推动传统商业更好地发展，为投资人提供资产安全、收益稳定、产品多样化的投资途径，让民众手中的闲散资金能够参与到有前景的项目和企业的经营当中，并分享到相应的收益，实现财富增值。

　　P2P平台的存在永远离不开风控与创新的支撑。为此，银客网已建立起由中国金融认证中心、经金融监管部门批准的融资性担保公司、小额贷款公司、具有专业监管能力的仓储公司、第三方资金托管方等共同组成的“安全神盾家族”，并从资金、项目、合作方、技术、隐私、收益等方面打造了全流程风控体系。

　　资金层面，银客网采用业内熟知的汇付天下作为第三方支付平台，保证资金专款专用，断绝了资金池运作的可能性；项目审核方面，银客网上线的项目均需要经过合作机构的初审，再由平台风控人员进行实地调查审核，每笔借款项目都需要通过信用、还款能力、保障措施、双重本息、实地调查五步风控流程，保证审核标准与银行等大型金融机构一致。

　　谈及创新，林恩民一直以来都持有这样一种理念：投资人也能够成为消费者——投资人通过银客网平台投资某一项目后，在得到相应到期收益之外，还能够得到一些与项目相关的消费权益，实现额外增值。“小镇瑰宝”项目就是一个典型的案例。通过该项目，投资人不仅能享受到投资带来的专属权益，还能直接参与到项目中，带动商圈的消费。“可能产生的消费对项目来说是一种回馈，对保障投资人的资金和收益亦是一种推动，一个生态链的闭环就这样形成。”林恩民说。

　　随着时间的推移，如今银客网的产品已颇为丰富，从最初的企业融资系列，到动产监管系列，再到房产抵押系列，还有最新上线的票据融资系列等等，银客网的产品体系越发完善，透过这一创新轨迹则能看出其在追求“低风险、高收益、多样化、易理解、最透明”产品的矢志不渝。

　　可是，林恩民对此并不满足，他说，互联网金融创新的根本是金融产品本身的创新，而非停留在对某些传统金融产品进行的销售创新。金融产品的创新始终依赖的是技术深度介入产业，如果技术只能起到创新销售渠道的作用，那么互联网金融市场只能停留在初级阶段。如果P2P平台没有本质的产品创新，始终无法打破产品同质化魔咒，那么激烈竞争就很可能演化成惨烈的价格战，P2P的红海终将到来。但林恩民表示，他正在做一件有着中国互联网金融独特属性的上市之路，虽然漫长，但值得期待。