在当前的金融海啸背景中，我国的许多中小企业亦由于这方面的缺陷而陷入困境。要解决这一问题，一方面需要企业自身付出努力，另一方面，也需要社会提供更好的有利于从事供应链管理的服务体系，这其中就包括发展供应链金融业务。

     供应链金融业务，首先为中小企业融资的理念和技术瓶颈提供了解决方案，中小企业信贷市场不再可望而不可及；其次，它提供了一个切入和稳定高端客户的新渠道，通过面向供应链系统成员的一揽子解决方案，核心企业被“绑定”在提供服务的银行；同样重要的是，供应链金融的经济效益和社会效益非常突出，借助“团购”式的开发模式和风险控制手段的创新，中小企业融资的收益-成本比得以改善，并表现出明显的规模经济。

   信贷紧缩供应链金融价值凸显

      欧洲货币》杂志最近将供应链金融定义为过去几年中“银行交易性业务中最热门的话题”，并断言该项业务的需求在未来几年将持续增长。事实上，信贷紧缩更加凸显了供应链金融业务的价值，因为不论对于银行还是企业，供应链金融正在成为传统流动资金贷款业务的替代方式。截至2008年5月，全球最大的50家银行中有46家向企业提供供应链融资，剩下4家也在积极筹划开办该项业务。而在此前的2007年初，只有一半的全球性银行为其公司客户提供供应链金融产品。

     根据国内开展供应链金融业务最早的深圳发展银行(下称深发展)的定义，供应链金融是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上, 运用商品贸易融资的自偿性信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务。

      换一个通俗的说法，供应链金融其实就是指银行通过分析供应链和每一笔交易，借助核心企业的实力，以及存货、应收帐款等动产担保物权，为供应链上的单个企业或上下游企业链条提供融资、结算、理财等全面金融服务。

      国际上供应链金融的主要媒介资产——应收帐款——正在被归入优质的贷款支持性资产之列，因为对应应收帐款的发票池可以被有效地分散化和结构化，从而规避因资产和衍生工具质量的突然变化而导致的风险。可以看到，很多银行的表外业务部门对应收帐款表现出前所未有的兴趣，因为他们可以以此为基础，在资本市场上发行资产支持的商业票据来获得再融资。这导致了其他商业融资机构，甚至对冲基金和私募基金也纷纷挤入这个市场，试图分一杯羹。
在我国，以深圳发展银行“1+N”供应链金融品牌为代表，一半以上的全国性银行也都推出了自己的供应链金融相关服务。国内银行多数从传统的贸易融资业务入手，从动产抵押或保理等单一融资产品的提供开始，逐步开发产品种类，形成产品集成能力，最终过渡到面向整条供应链提供结构性融资服务。从效果来看，这一金融创新活动不但缓解了不少中小企业的融资困难，也增强了以家电行业为代表的核心企业的供应链管理能力。此外，这些商业银行，尤其是中小型商业银行也为自身寻找到了一个潜力巨大的利基市场。

    物流联袂金融为企业盘活存货

     作为国内最早开展货押业务的深圳发展银行，近日，通过对全国近5000名一线监管员的选拔，“深发展供应链金融百佳监管员”新鲜出炉。这近5000名监管员来自与深发展合作的100多家物流公司，为该行承担着质押货物的物流监管重要责任。“这几年所有监管货物货值累计起来，将近8000亿元，”深发展贸易融资部邱巍副总经理介绍说，“每一单监管货物都对应着银行融资，因此货押监管员对于银行控制货押业务的风险起到了不可替代的重要作用。”

     所谓货押业务（全称动产货权质押授信业务，业界也称仓储融资），是指企业（或个体工商户）以自有或第三人合法拥有的动产为质押的授信业务。这些动产包括企业储存在自有仓库或第三方仓库，在途运输的存货，甚至预付款后的提货权等。这种融资安排，特别适用于普遍缺乏固定资产等传统抵押物又难以找到合格的第三方担保的中小企业，因此早在本世纪初就力推货押业务的深发展，在中小企业融资市场大有斩获。据其公开披露，截至2008年9月末，全行贸易融资客户较年初增幅33%；表内外授信余额较年初增幅33%。2004年以后发生的贸易融资业务不良率为0.19%，较年初下降0.05个百分点。而业内人士称，中小企业货押授信占到深发展贸易融资的绝大部分。

     对此，深圳发展银行副行长胡跃介绍说，货押业务涉及货物的占有、运输与监管等大量物流环节，非银行专业所长，依靠银行自身力量的发展模式既不经济也难以监控操作风险。所以，银行需要委托第三方物流公司对企业提供的质押商品代理物流与监管，因此业界又称货押业务为物流金融业务，即基于物流公司有效监管质押货物的基础上，银行给予货主融资。

     受当前复杂多变和严峻的宏观经济形势影响，大多数中小企业企业基本面弱化，资金链愈加紧张。采用货押业务，盘活存货，成为众多企业日渐重要和普遍的融资方式。而自2001年正式推出货押业务以来，深发展一直是供应链金融服务的领先者。至2008年9月末，全国参与深发展金融物流平台的第三方物流企业超过270家，几年来深发展为物流合作伙伴创造的监管物流货值或物流运输货值累计近8000亿元。

    近年来，随着贸易融资业务的蓬勃发展，其与物流公司的合作关系愈来愈紧密，尤其在近期全球金融海啸冲击、实体经济衰退、大宗商品价格剧烈波动、众多企业陷入经营困境的复杂多变环境下，监管方基层一线的监管员更是对其货押业务的稳健发展发挥了重要作用。邱巍表示，下一步将继续以行业为主线，选择经营实力较强、监管经验丰富的物流企业合作。

 ■ “1+N”供应链融资：
      是供应链金融服务的雏形和核心组件。主要基于核心企业（深发展称之为“1”）组织众多配套企业（深发展称之为“N”）生产的供应链生产关系特点，深发展将上下游企业之间的贸易融资业务扩展到整个供应链，开发形成“1+N”供应链贸易融资，简称“1+N”供应链融资。这种融资既包括对供应链单个企业的融资，也包括该企业与上游卖家或下游买家的段落供应链的融资安排，更可覆盖整个“供—产—销”链条提供整体供应链贸易融资解决方案。