分析师认为，中国银行应对汇率风险已比过去有经验得多，但面对捉摸不定的升值速度，银行还是要靠自营交易分高低。

    中行汇兑损失翻番

    由于人民币上半年兑美元累计升值6.5%，超过去年全年升值幅度，而第一、二季度升值的速度变化剧烈，给银行的判断造成困难，上半年银行汇兑收益亦有喜有忧。在已经公布的14家上市公司中报中，汇兑总损失约317亿元，中行一家就损失237.49亿元。

    其中工行、建行、招商、浦发、民生、深发展“因祸得福”，汇兑收益增加；其他银行汇兑及汇率产品则出现更多损失。

    招行汇兑净收益2.87亿元。招行表示，因人民币加速升值超出市场预期，自营人民币于外币调期业务收益较上年同期增加约2亿元，衍生工具净收益增长135%。

    中国银行拥有大规模外币货币性资产和负债，因为折算产生的损失较去年同期有所增加。中报显示中行的汇兑损失翻倍为237.49亿元，中行上半年买入更多美元资产可能是汇兑损失激增的原因。

    中信银行由于上半年对远期结售汇交易平盘，汇兑损失减少2.3亿元，变为净收益1.84亿元。

    广发证券银行业分析师余晓宜说，应对汇率风险要靠银行的人才队伍建设，而并不以规模论英雄，“控制信贷资产等方式取得的效果毕竟有限，银行自营交易才是关键”。

    事实上，今年上半年股份制银行对自营交易的团队建设颇为卖力：交行成立了金融市场部，分析师表示该行的海外业务为交行外汇风险挽回不少损失；宁波银行引进主管资金业务的新加坡副行长并将资金部迁至上海。年报显示，股份制银行的自营和代客外汇业务大量增加，多家银行的汇兑收益在1.5倍以上。

    工行外汇敞口降千亿

    汇率风险主要在外汇净敞口和汇兑及汇率产品净损失(收益)两个数据上体现。外汇净敞口是银行暴露的风险，而汇兑损失则是已经形成的损失。

    截至2008年6月底，中、工、建三大上市银行的外汇净敞口共627亿元，比上年末约减少1344亿元。其中工行的敞口减少近千亿元。

    “如果说去年底今年初，外汇净敞口仍是研究银行的重要指标，那么现在看来可以‘宽点心’，因为银行应对比过去有经验得多。”29日，万联证券银行业分析师李双武表示。

    综合年报看来，银行减少风险敞口大致有三条路径：一是在政策允许范围内压缩限制外汇风险敞口，主要是在从事代客及自营性结售汇、外汇买卖等方面设置了限额。

    二是增加使用金融工具的规模和种类，实现汇率风险转移和对冲。上半年，银行衍生工具规模和收益增加，在建行7.59亿元汇兑收益中，资金业务的汇兑收益占了三分之一。

    三是匹配资产和负债，包括币种结构调整和资产投向结构调整。在外币资金面偏紧情况下，多家银行表示着力提高境内资产、增加信贷类资产的收益水平，从而增加外币资产负债的净利差水平对冲外币资本金贬值损失。

    如招行则降低外币资产质押贷款的质押率，而工行在外汇贷款上运用利率杠杆控制外汇贷款，鼓励吸收外汇存款，该行外汇存款较年末增加了234亿元，其中美元存款占了93%。