在国际金融形势动荡的今天，外汇汇率波动日益频繁，与此同时人民币汇率形成机制改革稳步推进，逐步向市场化迈进，人民币汇率波动已成常态。汇率波动的风险对企业的影响加深，管理难度加大。如何管理汇率风险，保障企业的经营成果，业已成为企业面临的现实难题。

　　加强外汇风险管理的必要性

　　1.企业加强外汇风险管理是适应未来经济发展的需要。

　　近年来，随着我国全方位开放日益发展，特别是在我国加入世界贸易组织后的新形势下，国内市场和国际市场的联系日益紧密，国际贸易和国际资本双向流动的迅猛发展，这使得我国企业的外汇业务空前增长，越来越多的企业经常暴露于外汇风险之中，加强对外汇风险的管理已成为企业的迫切需求。值得注意是，目前许多企业已经开始进行海外投资，我国对外直接投资的年均流量每年都以较快的速度递增。在这一过程中，企业如何规避外汇风险显得尤为严重。

　　2.企业加强外汇风险管理是适应人民币汇率制度改革的需要。

　　2005年7月21日，我国的外汇体制进行重大改革———即实行以市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节，有管理的浮动汇率制度。在新的制度下，人民币汇率的波动区间得到了扩大，汇率的波动更加频繁，汇率风险加剧，加强外汇风险管理就显得更为迫切。

　　3.企业加强外汇风险管理是企业自身管理的需要。

　　随着外汇管理体制的不断改革与完善，企业自主使用外汇的权力不断扩大。但是由于缺乏必要风险观念和外汇风险管理的技能，在改制的过程中，很多企业遭受了巨大的损失。在汇率市场化环境里如何加强对外汇风险的管理与控制，建立完善的外汇风险管理体制，已成为企业管理中一个重要内容。

　　外汇风险管理存在的问题

　　目前，我国企业的外汇管理水平还很低，企业对外汇风险管理基本上处于凭经验管理甚至采取放任态度，风险防范意识淡薄，风险管理手段和人才严重不足，致使一些企业常常出现巨额汇兑损失。具体而言，我国企业外汇风险管理存在的问题有:

     1.对汇率风险认识不足或者缺乏风险防范意识。

　　部分企业的管理层和财务人员对外汇市场的波动认识不够，许多潜在的风险没有引起重视，企业甚至觉得对汇率的变动无能为力，致使一些企业屡遭汇率波动损害。

　　2.外汇人才缺乏，难以对汇率风险进行预测。

　　企业普遍缺乏专业的外汇操作人才，一般都由企业管理人员或财务人员兼职办理外汇业务，由于企业缺乏外汇专门知识和外汇理财技巧，谈不上对汇率风险的预测，更谈不上有效地运用金融工具来化解风险，引导企业成长，壮大和向外向型企业转变。

　　3.许多企业对金融衍生工具的认知、分析和判断力存在偏差。

　　有的企业把衍生工具当成是炒汇工具，盲目炒作，铤而走险，结果亏本;另一种更普遍的情况是，企业对衍生工具有惧怕感，缺乏相应的风险承受力，而且觉得做衍生产品来避险，还需要成本，不如不做，甚至有的企业还要求财务人员在运用金融衍生工具进行资金运作时只赚不赔，使得财务人员压力很大，不敢做也不愿做。

　　4.金融服务不配套，适合中小企业的避险产品少。

　　一是业务宣传和外汇业务市场培育不够。长期以来，外汇指定银行的工作重心倾向于国际结算和存贷款业务，主要精力放在扩大结算量和发展客户群，没有利用自身优势努力培育外汇业务市场，向客户宣传企业急需的外汇风险防范知识，金融避险产品少。二是为企业办理汇率避险产品的金融机构和业务品种少。主要是远期结售汇和掉期等有限几种与规避汇率风险直接相关的避险产品。三是现有金融避险产品还不太适合大多数中小企业的需要。远期结售汇业务虽能直接规避人民币汇率风险，但它要求企业有等值现汇才能办理，涉汇企业大都为中小企业，单笔收汇金额小，企业资金普遍紧张，加之办理远期结售汇多支付一定的费用，因此，企业收汇后一般不愿意采用远期结售汇规避汇率风险。

　　加强企业外汇风险管理的思路与对策

　　1.强化企业汇率风险防范意识。

　　我国改革开放虽然已经30年了，但在金融领域的创新还相对滞后，企业管理层和财务人员对金融工具也较陌生，对外汇市场的认识不足，企业潜在的外汇风险没有引起足够的重视，这使许多企业屡遭汇率波动的损害。企业只有充分认识到汇率风险的危害，才能注重影响汇价变动的基本因素，对面临的外汇风险积极采取应对策略。

　　2.加强企业外汇管理人才的储备和培养，提高企业防范风险的能力。

　　防范汇率风险是一项技术性较强的业务，准确地预测货币汇率变化趋势是避免外汇风险的前提条件。随着全球经济一体化、投资自由化的发展，汇率波动的复杂性增加，对企业外汇管理人员的素质提出了更高要求，除了精通会计、审计、财务管理理论与方法，还应通晓国际金融知识，具有敏锐洞察力、开放性思维和创新意识。目前，我国企业中缺乏外汇管理人才，极不利于企业外汇风险的防范，所以要加强人才的储备和培养，不断充实外汇风险管理方面的人员，安排专职人员从事汇率的预测和防范汇率风险的研究工作，以适应企业各项业务发展的需要。

　　3.采取内部技术手段和外部衍生工具相结合来避免汇率风险。

　　交易风险防范的内部技术是指企业内部用于防范和降低外汇风险的方法。在实际业务中，如果汇率出现大幅波动的情况，往往可以通过资产负债调整法，选择有利的计价货币、在合同中订立保值条款、适当调整商品的价格、通过风险分摊法、提前或延迟收付法来防范汇率风险。当汇率变动难以预测时，企业可以运用银行金融衍生工具来规避风险，以较小的代价，将未来不确定的收益和成本固定下来。1982年中国银行就开始从事规避汇率风险方面的业务，目前国内银行都有能力帮助企业规避汇率风险，银行能够提供的规避风险的金融工具也很多，诸如：远期结售汇业务、远期外汇买卖、货币掉期等业务。企业应及时地向银行咨询，听取意见，学习和掌握各种外汇风险管理工具，达到使外汇资产保值、增值的目的。

 
上海对外贸易学院 季俊杰